Suunta on oikea, arvostus haasteena
Toistamme Solteqin vähennä-suosituksen ja 1,55 euron tavoitehinnan sektorin arvostustasoihin ja näkymiin liittyvän epävarmuuden kasvun myötä. Solteqin Q3 oli hyvä, liikevaihto kasvoi hieman odotuksia paremmin ja tulos ylitti selvästi odotuksemme. Lisäksi yhtiö toisti ohjeistuksensa kuluvalle vuodelle. Teimme vain pieniä tarkennuksia ennusteisiimme ja odotamme Solteqilta edelleen voimakasta tuloskäännettä lähivuosille ja näemme yhtiön profiililtaan aiempaa houkuttelevampana. Solteqin arvostustaso on kuitenkin tällä hetkellä neutraali, erityisesti huomioiden sektorin lievästi kohonnut riskitaso. Korkeamman arvostuksen hyväksymiseksi yhtiön pitää edelleen jatkaa näyttöjä orgaanisen kasvun ja kannattavuuden parantumisesta.
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 50,7 | 57,5 | 62,0 |
kasvu-% | −19,55 % | 13,46 % | 7,80 % |
EBIT (oik.) | 2,1 | 3,3 | 4,4 |
EBIT-% (oik.) | 4,17 % | 5,70 % | 7,11 % |
EPS (oik.) | 0,02 | 0,06 | 0,11 |
Osinko | 0,00 | 0,01 | 0,03 |
Osinko % | 1,43 % | 4,30 % | |
P/E (oik.) | 91,90 | 12,31 | 6,35 |
EV/EBITDA | 22,10 | 6,83 | 5,09 |