Takaisin tarkkailuasemiin Semconin jälkeen
Siirrymme Etteplanissa tarkkailuasemiin odottamaan parempia ostopaikkoja. Muutoksen taustalla on kaksi syytä: 1) Semcon-ostotarjouksen kaatuminen ja 2) markkinanäkymän heikentyminen taloustilanteen synkistyessä. Semconin tarjouksen aiheuttamien kulujen takia Etteplan yllä leijuu tulosvaroitusriski, ja makronäkymän takia olemme laskeneet lähivuosien tulosennusteita noin 12 %. Osakkeen arvostustaso on maltillinen (2023e EV/EBIT 12x), mutta koko sektoria hinnoitellaan nyt matalilla kertoimilla. Pitkällä aikavälillä Etteplanin sijoitustarina kiinnostaa edelleen, mutta toistaiseksi epävarmuustekijöitä on selvästi positiivisia ajureita enemmän.
Etteplan
Etteplan on vuonna 1983 perustettu suunnittelualan asiantuntijayritys. Yhtiön palvelut kattavat teollisuuden laite- ja laitossuunnittelun ratkaisut, ohjelmisto- ja sulautettujen järjestelmien ratkaisut sekä teknisen dokumentoinnin ratkaisut. Etteplanin asiakkaita ovat valmistavan teollisuuden yritykset. Yhtiö pyrkii palveluillaan parantamaan palvelujen ja suunnitteluprosessien kilpailukykyä tuotteen koko elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.09.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 300,1 | 354,6 | 365,6 |
kasvu-% | 15,56 % | 18,17 % | 3,10 % |
EBIT (oik.) | 26,4 | 29,8 | 29,8 |
EBIT-% (oik.) | 8,80 % | 8,40 % | 8,16 % |
EPS (oik.) | 0,83 | 0,72 | 0,84 |
Osinko | 0,40 | 0,32 | 0,42 |
Osinko % | 2,37 % | 2,48 % | 3,25 % |
P/E (oik.) | 20,48 | 18,15 | 15,39 |
EV/EBITDA | 10,80 | 8,25 | 7,35 |