contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Aapeli Pursimo

Exel on vuonna 1960 perustettu globaalisti valmistavassa teollisuudessa operoiva yhtiö, joka on erikoistunut vaativien ja useisiin erilaisiin teollisuuden loppukäyttöihin soveltuvien komposiittituotteiden suunnitteluun, valmistamiseen sekä myyntiin ja markkinointiin. Yhtiöllä on tuotantolaitoksia Euroopassa, Aasiassa ja Yhdysvalloissa.

Tässä on Aapelilta uusi yhtiöraportti Q4-tuloksen jäljiltä  Exelin Q4:n operatiivinen kehitys jäi odotuksistamme, kun taas sen tilauskertymä oli ennätystasolla. Ohjeistuksessaan yhtiö viitoitti tietä vauhdikkaalle kasvulle kuluvana vuonna, mutta odotti kasvun painottuvan vahvemmin vuoden jälkipuoliskolle. Sanallisen ohjeistuksen myötä kasvun kulmakertoimeen liittyy epävarmuutta, mutta tulkitsemme kasvunäkymän olevan alkuvuoden osalta aiempia odotuksiamme maltillisempi. Tämän myötä kuluvan vuoden ennusteemme laskivat, mutta lähivuosien ennusteemme pidimme lähes ennallaan. Mielestämme osake on pitkälti oikein hinnoiteltu nykyiseen vielä varhaisessa vaiheessa olevaan ja epävarmuuksia sisältävään kasvuvaiheeseen.                   Inderes              Exel Composites Q4'25: Kasvu kiihtyy, mutta kulmakerroin on kysymysmerkki -...    Exelin Q4:n operatiivinen kehitys jäi odotuksistamme, kun taas sen tilauskertymä oli ennätystasolla.

Tottahan toki. Sopimus on sopimus ja hankinnat tehdään siinä pisteessä kun niitä tarvitaan. Johdinydinsopimukset tuskin jää tähän. Exel on hyvissä asemissa, täytyy nostaa kyl hattua strategialle.  Exel nyt on ihan eri kuin 5-10 vuotta sitten.

Erittäin hyvä. Exel pääsee tekemään pidempiä tuotantoeriä ja ennustettavuus paranee

Näissä johdinydinprojekteissa mielestäni vähimmäistason sopiminen on kuitenkin hyvä asia.  Loppuasiakkaan asennusaikataulut määrittää luonnollisesti toimitusaikataulun ja siinähän voi kestää, kun infraa rakennetaan, vaikka mastot olisi vanhat. Kai ohjeistuksen ”merkittävä” voi tulkita vahvana yksinumeroisena kasvuna tai siitä suurempana.  Jotenkin  Exelin 60 miljoonan markkina-arvo (velasta huolimatta) alkaa vaikuttaa halvalta, edes ei niin merkittävällä parannuksella

Samaa mieltä. Olisi vaan rehellinen ja sanoisi, että ei ole neuvotteluvoimaa. Selväksi kävi myös, että asiakkaalla on valta johdinydinsopimusten ajoituksessa. Ohjeistuksen puute hauskana kirsikkana kakun päälle: eivät aidosti tiedä, mihin vuosi menee, niin eivät anna ohjeistusta. Ihan ymmärrettävää, mutta täysin turhaa kiertelyä.

Tämä. Ja vielä puolen tunnin haastattelu:) Myös, miksi täytyi alkaa matelemaan myynti saamisista kysyttäessä. Selväähän se on, että joillakin isoilla asiakkuuksilla on vain ollut neuvotteluvoimaa. Onko esimerkiksi puitesopimuksissa annettu porkkanaa toiseen suuntaan?

Hieman samoilla fiiliksillä täälläkin. No, toimari ei ainakaan lähtenyt pumppaamaan kurssia ylös puhumalla — siitä pisteet  Mutta pakko kyllä ihmetellä: miksi maksaa Inderes:lle näkyvyydestä ja haastatteluista, jos haastattelussa onnistuu kertomaan… ei oikeastaan mitään?  Siinä kohtaa voisi säästää sekä rahat että sanat.

Exel Composites

Exel laski eilen kuluvan vuoden liikevaihto-ohjeistustaan, mikä ei tullut yllätyksenä vaisua alkuvuotta peilaten. Yhtiö tiedotti myös USA:n toimintojensa uudelleenjärjestelyistä, johon liittyen se tekee merkittävän alaskirjauksen Q4:lle. Yhdessä nykyisen markkinatilanteen, tuloskunnon ja valmiiksi korkean velkaantuneisuuden kanssa se nostaa mielestämme riskejä taseen osalta.

<p>Exel laski eilen kuluvan vuoden liikevaihto-ohjeistustaan, mikä ei tullut yllätyksenä vaisua alkuvuotta peilaten. Yhtiö tiedotti myös USA:n toimintojensa uudelleenjärjestelyistä, johon liittyen se tekee merkittävän alaskirjauksen Q4:lle. Yhdessä nykyisen markkinatilanteen, tuloskunnon ja valmiiksi korkean velkaantuneisuuden kanssa se nostaa mielestämme riskejä taseen osalta. Tätä ja tekemiämme negatiivisia ennustemuutoksia heijastellen osakkeen tuotto/riski-suhde onkin kääntynyt mielestämme erittäin heikoksi seuraavalle 12 kuukaudelle. </p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	137,0	100,9	109,2
kasvu-%	1,9 %	−26,4 %	8,3 %
EBIT (oik.)	8,0	−1,0	2,9
EBIT-% (oik.)	5,9 %	−1,0 %	2,6 %
EPS (oik.)	0,15	−0,08	0,01
Osinko	0,05	0,00	0,00
Osinko %	3,7 %
P/E (oik.)	8,8	neg.	41,7
EV/EBITDA	9,4	11,0	6,2

Tase natisee liitoksissaan

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut19.10.2023

Foorumin keskustelut