Tender offer price exceeds value of share
We estimate Afarak’s earnings will stay weak amid slowing market conditions and we do not expect the company to reach black numbers in the coming quarters. Therefore, the tender offer price (EUR 1.015 per share) is high in our view and we argue that it exceeds value of the shares. The tender offer price corresponds to a 1.7x P/B multiple that we argue is not justifiable by the company’s earnings capability. We abstain from giving a target price or a recommendation for the share due to the unclarity of the company’s ownership structure and its possible consequences.
Afarak Group
Afarak Group on teollisuusalan yritys. Se on erikoistunut teollisuuskomponenttien erikoisseosten ja kromiratkaisujen valmistukseen ja kehittämiseen. Tuotteita jälleenmyydään maailmanlaajuisesti omien myynti- ja markkinointikanavien kautta, ja asiakkaita on etenkin auto-, ilmailu- ja ydinvoimateollisuudessa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivulla