Tilauskanta supistuu ja ilmassa on selkeä tulosvaroitusriski
Toistamme Wärtsilälle vähennä-suosituksemme, mutta tarkistamme tavoitehintamme 37,0 euroon (aik. 38,0 euroa). Yhtiön Q2-raportti oli pettymys, mutta ei kuitenkaan aiheuttanut suuria muutoksia ennusteisiimme. Wärtsilä odottaa toimituksien painottuvan loppuvuoteen ja yhtiön täytyykin tehdä H2:lla erinomainen tulos, jotta yhtiö yltää ohjeistukseensa. Tulosvaroitusriski on mielestämme korkea ja ohjeistus nojaa nopeasti saataviin tilauksiin. Arvostustaso ei kuitenkaan ole edullinen, joten riskit ovat meille turhan korkeita.
Wärtsilä
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu suomalainen konepaja, joka keskittyy toimittamaan laivojen moottoreita sekä niihin tarvittavaa koneistoa että laitteistoa. Lisäksi Wärtsilä valmistaa öljy, kaasu ja monipolttoainemoottoreihin perustuvia voimalaitoksia sekä näihin liittyviä palveluita. Yhtiö työllistää noin 18000 henkeä ympäri maailman ja erityisesti päämarkkinoillaan Euroopassa, Amerikassa ja Aasiassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.07.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 5 029,0 | 5 004,5 | 4 804,3 |
kasvu-% | 5,23 % | −0,49 % | −4,00 % |
EBIT (oik.) | 612,0 | 591,3 | 586,1 |
EBIT-% (oik.) | 12,17 % | 11,82 % | 12,20 % |
EPS (oik.) | 2,38 | 2,14 | 2,25 |
Osinko | 1,20 | 1,20 | 1,30 |
Osinko % | 8,54 % | 6,78 % | 7,35 % |
P/E (oik.) | 5,91 | 8,29 | 7,87 |
EV/EBITDA | 4,45 | 5,36 | 4,78 |