Tuloskasvu jarrutti Q1:llä odotuksia rajummin
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Q1 jäi sekä meidän että konsensuksen ennusteista selvästi, mutta arvioimme tulevien kvartaalien sujuvan Keskolta jälleen paremmin väliaikaisten tekijöiden (pääsiäinen ja R&T:n kausiluonteisuuden vahvistuminen) kääntyessä tukemaan yhtiön kehitystä. Nykyisessä arvostuksessa ei kuitenkaan ole mielestämme nousuvaraa, sillä yhtiön tuloskasvun ajurit heikkenevät ja ne ovat aiempaa epävarmempia syklisen R&T:n toimiessa tuloskasvun veturina.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.04.2019
| 2018 | 19e | 20e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 10 380,0 | 10 538,3 | 10 829,6 |
| kasvu-% | −2,8 % | 1,5 % | 2,8 % |
| EBIT (oik.) | 428,6 | 447,4 | 467,4 |
| EBIT-% (oik.) | 4,1 % | 4,2 % | 4,3 % |
| EPS (oik.) | 0,60 | 0,65 | 0,66 |
| Osinko | 0,59 | 0,63 | 0,66 |
| Osinko % | 5,0 % | 3,4 % | 3,6 % |
| P/E (oik.) | 19,6 | 28,7 | 28,2 |
| EV/EBITDA | 8,2 | 11,0 | 10,5 |
Foorumin keskustelut
