Tulospaineet kasvussa
Piirilevy-yhtiö Aspocompin Q3-raportti oli hieman odotuksiamme heikompi. Tulos jäi vertailukauden tasolle, vaikka odotimme yhtiöltä tulosparannusta ja askelta eteenpäin. Yhtiö toisti 2017 ohjeistuksensa, johon yltäminen vaatii yhtiöltä hyvää Q4-tulosta. Tulospettymyksen takia 2017 ennusteemme laskivat selvästi, mutta muuten emme ole tehneet ennusteisiin suuria muutoksia. Osakkeen arvostustaso on kohtuullisen korkea ja nousupotentiaali nojaa ensi vuodelta odottamaamme tulosparannukseen, mutta ajurit tähän ovat mielestämme hyvät. Toistamme Aspocompille tavoitehinnan 2,50 euroa, mutta nostamme suosituksen lisää-tasolle (aik. vähennä) osakekurssin laskettua.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 21,6 | 23,6 | 25,7 |
kasvu-% | 23,90 % | 9,04 % | 9,03 % |
EBIT (oik.) | 0,7 | 0,8 | 1,4 |
EBIT-% (oik.) | 3,19 % | 3,60 % | 5,55 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,12 | 0,22 |
Osinko | 0,00 | 0,04 | 0,08 |
Osinko % | 1,43 % | 2,55 % | |
P/E (oik.) | 9,91 | 24,46 | 13,71 |
EV/EBITDA | 6,55 | 10,21 | 7,73 |