contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


tulosvaroitus-nosti-riskit-jalleen-pintaan

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Pääanalyytikko

Petri Gostowski

Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.

Oma näkemys, että todella paljon noista ongelmista on jo leivottu sisään nykykurssiin ja arvostus suhteutettuna taseeseen on aivan pohjamudissa. Pelkästään tuo uutinen toimitusjohtajan potkuista on laskenut kurssia -20% jo valmiiksi matalilta tasoilta. Duellin markkina-arvo enää ~11,5miljoonaa euroa. EDIT: Siellä on näköjään myyntilaidalle ilmestynyt näkyville 29k kpl myyntierä omistajalistauksen mukaan vain 21 suurimmalla omistajalla on tuon verran osakkeita.

SEBilta tuoreempaa raportti Duellista:                   research.sebgroup.com              SEB Research                              Market not helpful in turnaround We expect sales and adj. EBITA to fall y/y; the market looks to have remained weak and challenges in France persist, while efficiency actions should gradually add support. We see risk to guidance, and leverage is high, which raises uncertainty, with macro risks another factor. We cut our FV range to EUR 2.1-2.7 (2.6-3.1). There is upside potential if Duell gets back to growth without leverage problems, which is unlikely to be priced in in the short term. Oman näkemykseni mukaan nyt on kyllä paljon epävarmuutta ilmassa jopa Duellin mittakaavassa. Huonot lumiolosuhteet edelleen Pohjoismaissa yhdistettynä Suomen vaisuun kuluttajaan Q2:lla, toimitusjohtajavaihdos tämän talvikauden loppumainingeissa, Ranskan kehitys ja sitä myöten taseaseman kiristyminen. Jokin asiahan sen toimitusjohtajan lähdön lopulta triggeröi. On tässä jaksanut nähdä tunnelin päässä valoa Duellin suhteen, mutta näkymä on entistä hämyisämpi. Vajaan kuukauden päästä jotain selkiytyy Q2-raportin yhteydessä.

Pari kuvaa Duellin jälleenmyyjäverkostosta itselle oli yllätys kyllä kuinka monta eri jakelijaa Duellilla on ja kuinka laajalle ympäri Eurooppaa ovat levittäytyneet.

Tytäryhtiön luvut ei sisällä emoyhtiön taseessa olevaa liikearvoa, eikä sen poistoa. Noista tyttären luvuista voi päätellä vain sen, että Ranskan toimintojen kannattavuus on aidosti heikentynyt rajusti.

Puhdasta arvailua, mutta tytäryhtiön tilinpäätös sisältänee aika paljon ostoja / myyntejä muille konserniyhtiöille, minkä lisäksi osa kuluista saattaa olla liikkeenjohdollisesti allokoitu Ranskan toiminnalle, mutta tapahtuvat juridisesti toisessa maassa (esim. Mustasaaressa). Toki konsernit saattavat optimoida verorasitusta yhteisöverokantojen jne. mukaan, mutta Duellin tapauksessa tämä ei liene todennäköistä (vs. esim. teknologiayhtiöt Irlannissa).

Nuo Tran-amin luvuthan tulivat jo syksyllä ja niitä on täälläkin käyty jo läpi. Tänään tulivat julkiseksi mielenkiintoiset Tecno Globen (Duellin Ranskan liiketoiminnot) luvut viime tilikaudelta. Liikevaihto tipahti 22milj€-17,4milj€. Liiketulos tipahti 1,3milj€->0,3milj€ pysyen siis tukevasti plussalla, mikä kuulostaa kummalliselta suhteessa tietoihin mitä saatiin tilinpäätöksen yhteydessä ( “Ranskan  liiketoiminnan vaikutus oikaistuun EBITA:an oli -2,3 miljoonaa euroa.”.) Osaisikohan @Tommi_Saarinen sanoa, miksi nämä eivät kohtaa? Liikevaihdon pudotus oli näiden lukujen perusteella linjassa tilinpäätöstiedotteessa kerrottuun “Ranskan liiketoiminnan kehityksen vaikutus liikevaihtoon oli noin -4 miljoonaa euroa”.  https://www.pappers.fr/entreprise/tecno-globe-400447561

Tuossa on tuoreimmat Tran-Am:in luvut mitä onnistuin löytämään.

Duell

Duell antoi keskiviikkona tulosvaroituksen ja alustavia ennakkotietoja tilikauden 2023 luvuista. Niiden perusteella Q4:n kehitys on ollut heikkoa ja tätä sekä lyhyen tähtäimen heikkoa näkymää peilaten olemme laskeneet ennusteitamme. Mielestämme heikko tuloskehitys ja näkymä kohottavat rahoitusasemaan liittyvää riskitasoa selvästi.

<p>Duell antoi keskiviikkona tulosvaroituksen ja alustavia ennakkotietoja tilikauden 2023 luvuista. Niiden perusteella Q4:n kehitys on ollut heikkoa ja tätä sekä lyhyen tähtäimen heikkoa näkymää peilaten olemme laskeneet ennusteitamme. Mielestämme heikko tuloskehitys ja näkymä kohottavat rahoitusasemaan liittyvää riskitasoa selvästi.</p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	123,9	118,0	122,0
kasvu-%	61,4 %	−4,8 %	3,4 %
EBIT (oik.)	8,7	4,5	6,4
EBIT-% (oik.)	7,0 %	3,8 %	5,2 %
EPS (oik.)	3,99	0,80	1,47
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	9,5	2,8	1,5
EV/EBITDA	13,4	10,3	5,6

Tulosvaroitus nosti riskit jälleen pintaan

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut20.09.2023

Foorumin keskustelut