Tuotto-odotus on osingon varassa
Fortumin Q4-raportti ylitti markkinoiden odotukset, mutta ei muuttanut yhtiön sijoitustarinan isoa kuvaa. Katseet ovat yhä Uniper-järjestelyn jälkeisessä tulospotentiaalissa ja osinkotasossa. Arviomme mukaan yhtiö pystyy ylläpitämään nykyisen osinkotason siirtymäjakson yli, mutta lyhyellä tähtäimellä osingon varassa oleva tuotto-odotus ei mielestämme riitä perusteiksi ostoille.
Fortum
Fortum Oyj on vuonna 1998 perustettu suomalainen energiayhtiö, joka on kooltaan pohjoismaiden suurin. Yhtiön liiketoimintaa ovat sähkön ja lämmön tuotanto sekä myynti, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, ja muut palvelut. Fortum tarjoaa myös kierrätys- ja jätepalveluita. Yhtiön toiminta on keskittynyt Pohjoismaihin, Baltian maihin, Venäjälle, Puolaan ja Intiaan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.02.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 520,0 | 5 128,2 | 5 133,3 |
kasvu-% | 24,45 % | 13,46 % | 0,10 % |
EBIT (oik.) | 811,0 | 840,8 | 891,1 |
EBIT-% (oik.) | 17,94 % | 16,40 % | 17,36 % |
EPS (oik.) | 0,59 | 1,00 | 1,12 |
Osinko | 1,10 | 1,10 | 1,10 |
Osinko % | 6,67 % | 8,90 % | 8,90 % |
P/E (oik.) | 27,81 | 12,30 | 11,00 |
EV/EBITDA | 8,44 | 10,66 | 10,32 |