Uudelleenrakentamisen jälkeen valmiina tuloskasvuun
Vincit oli viime vuoden aikana selkeässä murrosvaiheessa, kun yhtiössä toteutettiin isoja rakennejärjestelyjä ja organisaatiota sekä johtoryhmää uudistettiin. Tämä epäjatkuvuuskohta vaikutti odotettua vahvemmin negatiivisesti yhtiön tuloskehitykseen, vaikka kannattavuus säilyi vahvalla tasolla. Vincitin strategia kaipaa mielestämme vielä terävöittämistä, sillä yhtiössä sekoittuu eri kehitysvaiheen tuoteliiketoimintoja (EAM, LaaS, VincitSign) sekä huippuluokan teknologiaosaamista (ohjelmistokehityspalvelut), jota ollaan uudistamassa liiketoimintalähtöisempään suuntaan. Näkemyksemme mukaan uudelleenrakennustyö on nyt kuitenkin pitkälti takana ja yhtiön pakka alkaa selkiytyä. Yhtiöllä on hyvät edellytykset vahvaan tuloskasvuun heikon vuoden 2018 jälkeen ja osakkeen arvostus on tämän valossa maltillinen.
Vincit
Vincit on vuonna 2007 perustettu yhtiö, joka tuottaa ohjelmistokehitykseen ja -ylläpitoon liittyviä IT-palveluita yritysasiakkaille ja julkisen sektorin toimijoille. Lisäksi yhtiöllä on kaksi SaaS-tuoteliiketoimintaa. Yhtiön päämarkkina on Suomessa ja yhtiö on myös avannut toimipisteitä Yhdysvaltoihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.02.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 43,5 | 50,9 | 54,9 |
kasvu-% | 5,64 % | 17,06 % | 8,00 % |
EBIT (oik.) | 5,1 | 6,8 | 7,6 |
EBIT-% (oik.) | 11,69 % | 13,34 % | 13,87 % |
EPS (oik.) | 0,70 | 0,42 | 0,49 |
Osinko | 0,30 | 0,18 | 0,22 |
Osinko % | 5,84 % | 6,64 % | 8,12 % |
P/E (oik.) | 7,31 | 6,41 | 5,48 |
EV/EBITDA | 9,01 | 3,31 | 2,66 |