contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


uuteen-vuoteen-astetta-varovaisemmin-askelin

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Siili on vuonna 2005 perustettu teknologiariippumaton ohjelmistojärjestelmien luovaan suunnitteluun ja tekniseen toteutukseen erikoistunut konsulttiyritys. Yhtiön ratkaisualueet kattavat osaajaresurssien vuokrauksen, asiakasräätälöityjen uusien digipalveluiden suunnittelun ja kehityksen, kokonaisvaltaisten IT-ratkaisujen toimituksen, ohjelmistoautomaation, pilvipalvelut ja autoteollisuuden digitalisaatioratkaisut. Siili on yksi Suomen IT-markkinan keskisuurista toimijoista. Siilin palvelemat asiakassektorit ovat julkishallinto, finanssi, teollisuus ja palvelut sekä autoteollisuus (ulkomailla). Yhtiöllä on yksiköitä Euroopassa ja Yhdysvalloissa.

Joni on tehnyt uuden yhtiöraportin Siilistä Q4-rapsan jäljiltä.  Toistamme osakkeen lisää-suosituksen ja laskemme osakkeen tavoitehinnan 4,8 euroon (aik. 5,2 €) heijastellen ennustemuutoksia. Siilin Q4 oli liikevaihdon osalta edelleen heikko, kuten koko vuosi, vaikka tehostamistoimet purivat suhteellisen hyvin. Markkinatilanne on jatkunut haastavana ja transformaatio puhtaammaksi data- ja tekoälyratkaisuiden toimittajaksi on edelleen kesken. Arvioimme yhtiön joutuvan kuluvana vuonna edelleen tehostamaan ja ennusteemme ovat ohjeistuksen alalaidalla. Useista haasteista huolimatta markkina hinnoittelee tätä jo näkemyksemme mukaan selvästi ja osakkeen tuotto-riskisuhde on varovaisen houkutteleva (2026e EV/EBITA ja P/E 8x ja 11x soveltaen EBIT-% 4 %). Rapsasta lainattua: Liikevaihdon lasku jyrkkeni ja jäi ennusteista Q4:llä Siilin liikevaihto laski 7 % 26,6 MEUR:oon Q4:llä, mikä oli alle 28,2 MEUR:n ennusteemme. Orgaanisesti liikevaihto laski 9 % (ennuste -3 %). Kvartaalilla oli työpäiviä yksi vertailukautta enemmän, mikä tuki liikevaihtoa arviomme mukaan vajaa 2 %. Liikevaihtoa painoi asiakkaiden investointipäätösten siirtyminen. Tämä on ollut haaste läpi koko IT-palvelusektorin jo parin vuoden ajan, mikä tekee laskutusasteiden hallinnasta haastavaa. Liikevaihdon suhteellisen voimakas lasku on kuitenkin huolestuttava ja se olisi tärkeää saada taittumaan. Maantieteellisesti kansainvälisen liikevaihdon osuus oli laskelmiemme perusteella 32 % Q4:llä (Q4’24 29 %). Näin ollen kansainvälinen liikevaihto kasvoi ~3 %. Laskelmiemme perusteella Suomen liikevaihto taas laski 11 % (orgaanisesti 13 %), mikä on selvästi sektoria heikompi suoritus.                   Inderes              Siili Q4'25: Transformaatio kestää - Inderes    Markkinatilanne on jatkunut haastavana ja transformaatio puhtaammaksi data- ja tekoälyratkaisuiden toimittajaksi on edelleen kesken. Arvioimme yhtiön joutuvan kuluvana vuonna edelleen tehostamaan ja ennusteemme ovat ohjeistuksen alalaidalla. Useista...

Joni haastatteli Siilin toimaria Tomi Pienimäkeä heti tulosjulkkarien jälkeen.                    Inderes              Siili Solutions Q4'25: Kasvu-uralle palaaminen keskiössä - Inderes    Aika: 11.02.2026 klo 12.13 Siili Solutionsin Q4-liikevaihto laski odotuksiamme enemmän, mutta säästötoimien tukema tulos oli linjassa odotuksien kanssa.                             Aiheet: 00:00 Aloitus  00:15 Vuoden 2025 yhteenveto  02:05 Kirjanpidollinen virhe ja operatiiviset syyt  03:45 Liikevaihdon kehitys maantieteellisesti  06:43 Tekoälyavusteisen ohjelmistokehityksen eteneminen  09:14 Ohjeistus ja sen taustaoletukset  12:16 Toimet liikevaihdon laskun katkaisemiseksi

Tässä on vielä Jonin pikakommentit liittyen Siilin tulokseen.  Siili Solutions julkaisi aamulla vuoden 2025 tilinpäätöstiedotteensa. Liikevaihto laski odotuksiamme enemmän, mutta tulos oli säästötoimenpiteiden tukemana linjassa odotuksiimme Q4:llä. Yhtiön ohjeistushaarukka oli leveä, mikä on ymmärrettävää markkinatilanteen takia. Raportissa ei juurikaan ollut kommentteja Q4:n tilanteesta, joten selvitämme tätä päivän aikana. Isossa kuvassa liikevaihdon laskun jyrkkeneminen kuitenkin huolestuttaa.                   Inderes              Siili Q4’25 -pikakommentti: Liikevaihdon lasku jyrkkeni, mutta tulos pysyi...    Liikevaihto laski odotuksiamme enemmän, mutta tulos oli säästötoimenpiteiden tukemana linjassa odotuksiimme Q4:llä. Yhtiön ohjeistushaarukka oli leveä, mikä on ymmärrettävää markkinatilanteen takia.

Jep, kannattavuusohjeistus vaatimaton verrattuna varsinkin taloudellisen tavoitteisiin. Tulosvaroituksessahan taidettiin mainita myynnin sujuneen hyvin, mutta asiakkaiden investointipäätösten venyneen tähän vuoteen. Johtuukohan tästä tuo heikohko liikevaihdon kehitys Q4? Ei riemunkiljahduksia, mutta arvostus sen verran vaatimaton, että tuollakin ohjeistuksen keskikohdalla p/e-luku asettunee jonnekin 10 tienoille. Se on mörnijälle tavallinen taso, mutta sikäli kun Siili tähtää kasvuun tavoitteidensa mukaan, niin se on aika vaatimaton. Toivottavasti uuden talousjohtajan johdolla tehty ohjeistus on myös aiempaa realistisemmpi ja jopa konservatiivisempi, että olisi pitkästä aikaa mahdollisuuksi sinne haarukan ylälaitaan. Siitä kirjanpitovirheestä ja sen vaikutuksesta toivottavasti Joni saa haastattelussa nyhdettyä enemmän tietoa sekä myös tekoälyprojektien kannattavuusprofiilista. Edit. Olihan siitä kirjanpitovirheestä raportissakin ja sen vaikutus oli vain 0,1milj€

sijoittajille.siili.com              Siili%20Solutions%20Oyj%20Tilinp%C3%A4%C3%A4t%C3%B6stiedote%202025%20(tilintarkastamaton).pdf    268.16 KB                              Vuoden 2026 liikevaihdon arvioidaan olevan 102–126 miljoonaa euroa ja oikaistun EBITAn 3,7–6,9 miljoonaa euroa.  Eipä tuo nyt riemunkiljahduksia herätä, jos ei suoraa kauhuakaan. Aika vaatimattomalta kuulostaa ohjeistus niin liikevaihdon kuin kannattavuudenkin osalta. Eikö Q4:ltä odoteta tälle vuodelle merkittävämpää parannusta nyt, kun YT-suma on takana, ja mystinen kirjanpitovirhekin oikaistu?

Tässä on Jonin ennakkokommentit Siilistä, joka kertoo Q4-tuloksestaan keskiviikkona 11.2.  Siili antoi joulukuussa tulosvaroituksen, jonka syy oli pääosin tekninen ja vaikutti Q4-tulokseen. Yhtiö piti kuitenkin liikevaihto-ohjeistuksensa ennallaan, mikä oli positiivista. Huomiomme kiinnittyy raportissa erityisesti vuoden 2026 ohjeistukseen, osinkoehdotukseen sekä kommentteihin kysyntätilanteen kehittymisestä alkuvuoden aikana.                   Inderes              Siili Q4’25 -ennakko: Pehmeä Q4 odotuksissa ja katse on jo kuluvassa vuodessa...    Huomiomme kiinnittyy erityisesti vuoden 2026 ohjeistukseen, osinkoehdotukseen sekä kommentteihin kysyntätilanteen kehittymisestä alkuvuoden aikana.

Mäkisen Mikon firma nostanut tammikuussa omistusosuutensa 70 suurimman omistajan joukkoon:

Siili Solutions

Q4:n kasvu oli hyvää, mutta kannattavuus jäi odotuksista. Talouden epävarmuus näkyi hieman ja kysynnän sekä tarjonnan välissä oli kohtaanto-haasteita. Arvioimme Siilin jatkavan vakaasti tulosparannust...

<p>Q4:n kasvu oli hyvää, mutta kannattavuus jäi odotuksista. Talouden epävarmuus näkyi hieman ja kysynnän sekä tarjonnan välissä oli kohtaanto-haasteita. Arvioimme Siilin jatkavan vakaasti tulosparannusten uralla lähivuodet kansainvälisten liiketoimintojen vetämänä. Tuloskasvusta, osinkotuotosta ja kertoimien nousuvarasta muodostuva tuotto-odotus ( ~15 %) ja houkutteleva arvostus (23e EV/EBIT 9x) puoltaa positiivista näkemystä osakkeesta. </p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	118,3	131,7	139,8
kasvu-%	19,2 %	11,3 %	6,2 %
EBIT (oik.)	11,6	13,1	14,8
EBIT-% (oik.)	9,8 %	10,0 %	10,6 %
EPS (oik.)	1,01	1,15	1,36
Osinko	0,20	0,30	0,37
Osinko %	1,2 %	7,5 %	9,3 %
P/E (oik.)	16,0	3,5	2,9
EV/EBITDA	8,6	1,3	0,7

Uuteen vuoteen astetta varovaisemmin askelin

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut19.02.2023

Foorumin keskustelut