contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Analyytikko

Joni Grönqvist

Gofore on digitalisaation palveluyritys, jonka palvelut kattavat johdon konsultoinnin, digitaalisten palveluiden muotoilun ja rakentamisen, pilvipalvelut ja ohjelmistotestauksen. Goforen päämarkkina on Suomen IT-palvelumarkkina, minkä lisäksi yhtiö on ottanut askeleita kansainvälistymiseen. Goforella on vahva asiakaskunta erityisesti julkishallinnossa.

Analyytikon kommentit Goforen joulukuun tulokseen liittyen.                    Inderes              Goforen kapasiteetti kääntyi kasvuun joulukuussa, vuoden alkuun kohdistuu yhä...    Goforen joulukuun liikevaihto laski hieman odotuksiamme enemmän, johon osin vaikutti pyhäpäivien ajoituksesta johtuneet pidemmät lomat. Tämä aiheutti painetta myös laskutusasteisiin.

Äh, sähelsin ja poistin viestin, kun piti editoida. Mutta siis excelissä virhe ja tässä uusiksi summittaiset osuudet:  perustajat 34 % kotimaiset ja ulkomaiset rahastoyhtiöt 26 % (osake 70 rahastossa, joista 49 ulkomaisia) eläkevakuutusyhtiöt ja säätiöt 12 % johto, yrityksensä Goforelle myyneet ja goforelaiset arvioisin 8 %, voi olla hieman enemmänkin muut omistajat noin 20 %  (varaan oikeuden edelleen editoida tuota listaa, kun keksinkin vielä jotain katseltuani omistajalistaa… kategoriat kun ovat omasta päästä tähän tilanteeseen sovitettuna) Ja kuten poistetussa viestissäni totesin jo kertaalleen  omistajarakenne vaikuttaa tällä hetkellä melko hyvältä, kun omistajilla on hieman eri tarkastelukulmia yhtiöön. Esimerkiksi ulkomaiset rahastoyhtiöt vertaavat meitä tunnusluvuiltaan sekä arvostukseltaan kansainvälisiin parhaisiin toimialan yhtiöihin, markkinapaikasta riippumatta, kun taas kotimaiset sijoittajat vertaavat pääasiassa Helsingin pörssin ja toimialamme yhtiöihin. Vaihtoa syntyy meille nykyään kohtuullisesti, vaikka tietenkin enemmänkin saisi olla. Modular Financen palvelun mukaan viimeisen 12 kk aikana keskimääräinen vaihto 261 t€ (vrt. Siili 55 t€, Digia 34 t€, Vincit 24 t€). Mikä sitten vaihtoa vielä piristäisi, olisi kiva itsekin ymmärtää tuota paremmin. Onko palstalaisilla asiaan lääkkeitä?

Ehkäpä omistuspohja selittää ainakin osin arvostusta.  Yksityishenkilöomistajien kohdalla saa mennä listalla aika pitkälle ennen kuin henkilöllä ei ole mitään suhdetta yritykseen tai sen historiaan.  Toisaalta sitten instikoita ( rahastot ja eläkeyhtiöt) on myös kova kattaus ja yhteinen osuus yli kolmannes.  Olisiko sitten muiden omistajien osuus jotakin luokkaa 10-15% osakekannasta?

Periaatteessa samaa mieltä, mutta ainakin jossain määrin kerroinpreemio on myös hyväksyttävissä.  korkeampi kannattavuus tarkoittaa, että myös heikompana vuonna gofore tekee voittoa siinä missä muut tipahtaa nollille / tappiolle.  toisaalta 2024 näyttää jo tällaiselta välivuodelta? Jos varautuu vain pahimpaan niin sijoittaa ehkä liikaa peräpeilin perusteella.   Muilla firmoilla käsittämätön kyky hukata rahaa johdon harrastusprojekteihin. Eli tehty tulos ei päädy kuitenkaan osakkeenomistajalle. Goforella on selkeä strategia positioitua markkinassa ”keskelle”. On tunnettu peliteoreettinen fakta, että hyvällä operatiivisella suorittamisella ja vakiintuneessa / kasvavassa markkinassa näin saa suurimman kakun itselleen. Osa toimijoista ei pärjää keskellä ja joutuvat pivotoimaan ”frontier”-markkinoihin (esim. AI) joiden olemassaolo tai kehittymisen aikataulu on vielä epävarmaa. Keskelle positioituminen ei kuitenkaan goforellekaan tarkoita etteikö reunoilta haettaisi koko ajan uusia mahdollisuuksia.  Oli miten oli niin kaikelle löytyy kyllä hinta. Jos goforen arvostus repeää selvästi suhteessa verrokkeihin ja/tai operatiivisen suorittamisen taso laskee, niin sijoittajatarina ei oikein enää kanna.

Goforelta esimerkillistä toimintaa raportoida nopeasti ja säännöllistä dataa liiketoiminnan etenemisestä  Goforella selvästi tehdään monia asioita oikein, sijoittajan silmään osuu helposti verrokkeihin suhteutettuna korkea ja tasainen marginaali ja pääoman tuotto. Pakko silti kysyä, että missä se sijoittajien “pihvi” on Goforen kanssa?  Gofore on tuloskertoimilla kallis 2025 (siis ei vain verrokkeihn, vaan absoluuttisesti), 2026 on helppo piirrellä parempaa tulevaisuutta, mutta silti 2026 ennusteilla Gofore on tulospohjaisesti semikallis (joo-o se on suhteellista, mutta).  Liikevaihtopohjaisestikin ollaan selvästi verrokkeja kalliimpi. Eli hinnassa pitäisi olla kasvua ja/tai kannattavuuden parantumista.  Kai koneesta voi puristaa vielä hieman enemmän kannattavuutta, mutta kannattavuus on jo aika korkealla vrt historia tai verrokit, vaikea uskoa sieltä hirveästi apua pidemmän päälle saavan?  Yhtiöltä pitäisi siis saada liikevaihdon kasvua. Kuten tuossa kuukausiraportissa lukee, niin viimeiset 12 kk ollaan tultu trendinomaisesti alas liikevaihdon kanssa.  Tietenkin markkina on vaikea ja ennen pitkää siitä pitäisi saada hieman vetoapua. Mutta Goforella umpeutuu koko ajan vanhoja hyviä sopimuksia ja niitä pitäisi saada korvattua uusilla. Tällä hetkellä kilpailu uusista sopimuksista on kovaa ja kovin montaa hyvää sopimusta tuskin päästään tekemään. Tämä heijastuukin tuohon tasaiseen / hitaasti laskevaan liikevaihtoon. Mutta kaikilla koodarifirmoilla on vajaakapasiteettia ja jos kysyntä ei räjähdä käsiin, niin tuskin tilauskirjaan saadaan paljoa oikeasti hyviä soppareita. Vieläkin joudutaan tyytymään heikkoihin katteisiin tai sopparit jää saamatta. Uskoisin että Gofore on varmaan hyvä salkun tukijalka jollekin, joka rakentaa jotain 20 vuoden eläkesalkkua, mutta onko Gofore mikään screaming buy PE=20 EV/EBIT=14 ja liikevaihto on laskusuunnassa ja kilpailu esim julkkarin soppareista vain kiristynyt. Lähinnä ihmetyttää mallisalkun into useaan kertaa lisätä tätä lisää-suosituksen yhtiötä, kun omaan silmään näyttää houkuttelevamman tuotto-riski-suhteen kohdetta olevan tarjolla Helsingin pörssissä

Tässä on katsaus Goforen joulukuuhun  Sisäpiiritieto: Gofore Oyj:n liiketoimintakatsaus joulukuulta 2024: Joulukuun l iikevaihto 13,4 miljoonaa euroa Sisäpiiritieto: Goforen liikevaihto oli 13,4 (14,3) miljoonaa euroa joulukuussa 2024. Konsernin koko vuoden 2024 liikevaihto oli 186,2 miljoonaa euroa. Joulukuun lopussa konsernin palveluksessa oli yhteensä 1 471 (1 465) henkilöä. Toimitusjohtaja Mikael Nylund: ”Joulukuun liikevaihto oli 13,4 miljoonaa euroa. Joulun ajan pyhäpäivät sijoittuivat tänä vuonna siten, että goforelaiset saivat pitempiä vapaita, mikä näkyi laskutettavien tuntien kertymässä. Valmistauduimme joulukuussakin vuodenvaihteeseen varmistamalla projektien jatkumista tälle vuodelle, ja saimme yhden uuden puitesopimuksen yksityiseltä sektorilta Intelligent Industry -toimialalla. Asiakaskokemustamme mitataan kahdesti vuodessa, ja suositteluaste (NPS) oli vuoden lopun mittauksessa jälleen korkea, 63, kokonaistyytyväisyyden ollessa 4,4/5. Jopa 52 % goforelaisista ylitti asiakkaiden odotukset, ja peräti 57 asiantuntijaa sai mittauksessa henkilökohtaisia kiitoksia. Olen todella ylpeä jokaisesta goforelaisesta, sillä odotukset ylittävä asiakasarvo on tärkein strateginen menestymistekijämme. Tammikuun työtilanteen ollessa vielä osittain auki olemme jatkaneet varovaista rekrytointia. Päivitetty strategiamme julkistetaan tällä viikolla järjestettävässä pääomamarkkinapäivässä torstaina 16.1.2025 kello 9 alkaen, tervetuloa livestreamiin kuulemaan lisää! Ilmoittautumisohjeet näet tämän tiedotteen lopusta.”                   Inderes              Sisäpiiritieto: Gofore Oyj:n liiketoimintakatsaus joulukuulta 2024: Joulukuun...    13.1.2025 10:45:00 EET | Gofore Oyj | SisäpiiritietoGofore Oyj Sisäpiiritieto 13.1.2025 klo 10.45 Sisäpiiritieto: Gofore Oyj:n liiketoimintakatsaus joulukuulta 2024: Joulukuun liikevaihto 13...

Rahastoyhtiö Alcur Fonder on myyntilaidalla.                      Inderes              Alcur Fonder AB:n osuus Gofore Oyj:n osakkeista ja äänistä on alittanut 5 % -...    23.12.2024 17:15:01 EET | Gofore Oyj | Suurimmat osakkeenomistajat - tiedoteGofore Oyj Suurimmat osakkeenomistajat -tiedote 23.12.2024 klo 17.15 Alcur Fonder AB:n osuus Gofore Oyj:n osakkeista...

Gofore

Goforen kannattavuus on viimeisen kahden vuoden aikana normalisoitunut huippulukemistaan ja samalla arvostuskertoimet ovat laskeneet tuloskasvun myötä. Siten nykytilanne tarjoaa paikan hypät...

<p>Goforen kannattavuus on viimeisen kahden vuoden aikana normalisoitunut huippulukemistaan ja samalla arvostuskertoimet ovat laskeneet tuloskasvun myötä. Siten nykytilanne tarjoaa paikan hypätä kyytiin mielestämme sektorin yhteen laadukkaimpaan yhtiöön. Vuosi 2019 oli kasvun ja kannattavuuden osalta haastava heijastellen IT-palvelumarkkinan erittäin suotuisan aikajakson tasaantumista, mutta Goforen luvut ovat edelleen erinomaisella tasolla. Laskeneista ennusteista huolimatta odotamme Goforelta tulevina vuosina edelleen yleistä markkina nopeampaa liikevaihdon kasvua ja sektoria parempaa kannattavuutta. Tuloskasvun ja entistä vahvemman taseen myötä arvostus on jälleen houkutteleva (2020e EV/EBIT 10x). </p> 

	2019	20e	21e
Liikevaihto	64,1	71,8	78,3
kasvu-%	26,66 %	12,08 %	9,00 %
EBIT (oik.)	8,0	9,4	10,8
EBIT-% (oik.)	12,52 %	13,12 %	13,80 %
EPS (oik.)	0,45	0,57	0,64
Osinko	0,23	0,27	0,31
Osinko %	3,07 %	1,22 %	1,41 %
P/E (oik.)	16,56	38,88	34,47
EV/EBITDA	10,91	31,57	26,05

Vahva kassa tukemaan kasvua

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Gofore

Tunnusluvut20.02.2020