Laaja analyysi
Vahvat edellytykset tuloskäänteelle
SRV:n viime vuosien tuloskehitys on jäänyt heikoksi erityisesti suurten projektien kustannusylitysten ja Venäjän ruplan heikentymisen vuoksi. Ennustamme SRV:n tuloksen kääntyvän seuraavan 12 kk:n aikana kuitenkin vahvaan kasvuun, kun kauppakeskusten vuokratulovirrat vahvistuvat, urakoinnin katerakenne tervehtyy, sekä SRV:n omakehitteisen asuntotuotannon liikevaihto kääntyy kasvuun. Näemme tulosennusteisiin, oman pääoman kirja-arvoon ja osien summaan nähden osakkeessa nousuvaraa, mutta korkea riskitaso ja orastava suhdannekäänne painavat arvostuskertoimia.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
SRV on vuonna 1987 perustettu projektinjohtourakoitsija ja kiinteistöhankkeiden kehittäjä. Yhtiön liiketoiminta on keskittynyt rakentamisen ja kiinteistökehityksen osalta Suomeen. SRV:n liiketoiminta kattaa kokonaisvaltaisesti koko rakennushankkeen toteuttamisen ja kaupallistamisen arvoketjun. Yhtiö vastaa hankkeiden sopimusmallista riippuen kohteiden kehityksestä, kaupallistamisesta ja rakentamisesta. Yhtiö on toiminut suuremmissa kiinteistökehityshankkeissa myös sijoittajan roolissa kumppaneiden kanssa ja omaperustaisissa kauppakeskushankkeissa liiketoiminnan operoijana. SRV:n toteuttamien hankkeiden laajuus vaihtelee noin vuoden mittaisista muutaman miljoonan euron projektinjohtourakoista aina jopa yli 10 vuotta kestäviin miljardiluokan aluekehityshankkeisiin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.09.2018
| 2017 | 18e | 19e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 114,4 | 983,0 | 1 129,1 |
| kasvu-% | 26,1 % | −11,8 % | 14,9 % |
| EBIT (oik.) | 28,0 | 6,5 | 46,9 |
| EBIT-% (oik.) | 2,5 % | 0,7 % | 4,2 % |
| EPS (oik.) | 4,76 | −2,83 | 7,84 |
| Osinko | 1,10 | 0,00 | 2,35 |
| Osinko % | 1,7 % | 44,9 % | |
| P/E (oik.) | 13,9 | neg. | 0,7 |
| EV/EBITDA | 24,4 | 142,4 | 5,5 |
Foorumin keskustelut
