contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Matias Arola

Nordea on vuonna 1997 perustettu yleispankki, joka tarjoaa kattavia palveluja. Nordealla on toimipaikka 20 maassa, mukaan lukien Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa. Nämä neljä Pohjoismaata ovat kotimarkkina-alueemme, ja yhdessä ne muodostavat maailman kymmenenneksi suurimman talouden. Nordea on markkina-arvolla mitattuna Euroopan kymmenen suurimman finanssipalveluyrityksen joukossa. Nordea on taloudellisesti vakaa pankki ja yksi harvoista eurooppalaisista pankeista, joilla on AA-luokitus. Nordea Bank Abp:n osakkeet noteerataan Helsingin, Tukholman ja Kööpenhaminan pörsseissä.

Muutamia tavoitehintapäivityksiä tullut, tässä niistä joitakin:  Danske Bank nostaa tavoitehinnan n. 16,47 → n. 18,98 euroon, suositus edelleen osta. Citi Investment Research nostaa 18,1 → 18,3 euroon, suositus edelleen osta. UBS laskee tavoitehintaa n. 18,05 → 17,85 euroon, suositus edelleen osta. OP Corporate Bank 17,5 → 17,2 euroon, suositus vähennä → lisää. SB1 Markets n. 16,5 → n. 17 euroon, suositus neutraali → osta Goldman Sachs 15,5 → 16,75 euroon, suosituksena “neutraali”=(?)pidä pysyy  ***  Lisäyksiä ti 3.2.  Jefferies nostaa 17,8 → 19 euroon, suositus edelleen osta. Barclays nostaa 13,5 → 13,6 euroon, suositus edelleen alipainota.

Halmeen Jusa alkanut tuoreeltaan upottaa rahojaan Nordeaan. Ohessa perustelut ja yhtiön näkymiä:

Kasperin tuore Nordea rapsa ulkona. Tavoitehinta ennallaan (17,5 €) ja suositus Lisää.                   Inderes              Nordea Q4'25: Kannattavuusnäkymä säilyy erinomaisena - Inderes    Nordean vakaa tuloskehitys sai jatkoa Q4:llä. Varainhoidon uusmyynti sekä lainakysyntä kehittyivät kumpikin vahvasti, mutta varsin yllätyksettömän tulosraportin jäljiltä ennustemuutokset jäivät maltillisiksi.

Osinko tulee luultavasti menemään ensi vuonna niin, että jos  vuoden 2026 EPS on vaikkapa 1,4 € niin keväällä 2027 maksetaan 70 snt ja syksyllä 30 snt/osake. Mieluusti saisi kurssi nyt hakea vauhtia 16 € alta. Ostohaluja olisi 15,xx € tasoilta.

Tiedetään siis jo, että osinko ei tule jatkossa olemaan 50/50, vaan painottuu hieman kevääseen: noin 60%/40%. Pääomamarkkinapäivän tietojen pohjalta Kasper kirjoitti marraskuussa:  Uudella strategiakaudella Nordea siirtyy kahdesti vuodessa jaettavaan osinkoon. Näistä ensimmäinen sisältää alkusyksystä maksettavan erän, jonka suuruus on 50 % ensimmäisen vuosipuoliskon tuloksesta. Tämä tarkoittaa sitä, että voitonjako painottuu hieman vahvemmin keväällä maksettavaan osinkoon, jonka osuus tulee olemaan tavoitehaarukalla (60–70 % osingonjakosuhde) noin 60 % koko tilikauden osingosta.  Nordea itse tiedotti asiasta näin:   osinko, jota maksetaan 60–70 prosenttia tilikaudelta kertyvästä tuloksesta kahdesti vuodessa maksettava osinko sisältäen puolivuosikatsauksen jälkeen heinäkuun lopussa tai elokuun alussa maksettavan osinkoerän, joka perustuu 50 prosentin osuuteen tilikauden alkupuoliskon tuloksesta, sekä toisen erän, joka maksetaan varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen

Juuri tästä syystä kannattaakin laskea luottotappiovarauspuskurin purun ja omien oston vaikutus tunnuslukuihin eikä vain tuijottaa tunnuslukupatteria. Nythän todellisia lukuja ei sinänsä peitelty isosti, vaan tuota luottotappiovarausta on systemaattisesti purettu jo vuosia. Se on tietenkin toinen kysymys, kuinka tarpeellinen tuo puskuri on nykytilanteessa kun tällä vauhdilla sitä riittää purettavaksi vielä 10 vuotta?

Nordeahan ohjeistaa maksavansa normaalisti 60 - 70% tuloksesta osinkona. Sen ylittävällä osalla sitten tehdään voitonjakoa omia ostelemalla. Vain syksyllä 1H/2026 tuloksesta maksettava osinko ohjeistettiin normaalia osingonjakosuhdetta alhaisemmaksi (50%). Muita havaintoja tilinpäätöksestä on tuloksen laskusta huolimatta EPSin laskua hillitsevä omien osto. Viimeisin kvartaali jopa flippasi kasvun puolelle, vaikka osa kasvusta ei tietenkään olekaan Nordean liiketoiminnan vahvuuden osoitus vaan omistajien puolesta tehtyjen omien oston seurausta. Ja kuten toisella foorumilla jo varoitin, tämä ei ole omien oston arvostelua vaan herätys pelkkiä numeroita seuraaville ottaa huomioon myös omien oston vaikutus. Oman pääoman tuotto nousi vain marginaalisesti, mitä pidän hyvänä vaikka 15 % tavoitetta ei vielä saavutettukaan. Tässäkin pitää ottaa huomioon omien oston vaikutus jakajan pienentymisenä. Tuotto on kuitenkin ihan reaalisestikin hyvä, sillä prosenttilukua ei ole parannettu pelkästään jakajana olevaa omaa pääomaa voitonjaolla pienentäen. Osakekohtainen oma pääoma on pysynyt aika vakiona, omien osto huomioon ottaen. Nordea siirtyy useamman kerran vuodessa maksettavaan osinkoon tyylikkäästi, yhden vuoden osinkoa nostaen eikä Nokian ja Sampon tavoin siirtymävuoden osinkoa alentaen. Mikäs on siirtyessä kun kassaa piisaa. Ylen riekkumat luottotappiot ovat varsin hyvin hallinnassa, eikä niitäkään ole kovin pahasti piilotettu koronapaniikissa tehtyjen luottotappiovarausten vähittäisen purkamisen alle. Näillä näytöillä en myy! Osinkodipin toivossa voin harkita lisäämistäkin vaikka on ennestäänkin jo salkun isoin positio. Onneksi ei ole ainoa salkku, joten voin hyväksyä ylipainon.

Nordea Bank

Nordea julkaisi torstaina vahvan Q3-tuloksen ja olemme tehneet lähivuosien ennusteisiimme raportin jäljiltä positiivisia tarkistuksia. Näemme Pohjoismaiden laadukkaimpiin pankkeihin lukeutuvan...

<p>Nordea julkaisi torstaina vahvan Q3-tuloksen ja olemme tehneet lähivuosien ennusteisiimme raportin jäljiltä positiivisia tarkistuksia. Näemme Pohjoismaiden laadukkaimpiin pankkeihin lukeutuvan Nordean arvostuksen edelleen houkuttelevana (2024e P/E 7,4x ja P/B 1,1x) ja pidämme nykyistä kurssitasoa yhä hyvänä ostopaikkana.</p> 

	2022	23e	24e
Liiketoiminnan tuotot	9 721,0	11 808,8	11 984,3
kasvu-%	1,0 %	21,5 %	1,5 %
EBIT (oik.)	5 299,0	6 556,4	6 301,1
EBIT-% (oik.)	54,5 %	55,5 %	52,6 %
EPS (oik.)	1,11	1,42	1,40
Osinko	0,80	0,95	0,98
Osinko %	8,0 %	5,6 %	5,8 %
P/E (oik.)	9,0	11,9	12,1
EV/EBITDA	9,0	9,8	9,6

Vahvoille suorituksille jatkoa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut19.10.2023

Foorumin keskustelut