contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Pääanalyytikko

Petri Gostowski

Solwers on vuonna 2017 perustettu asiantuntijayritysten muodostama konserni, joka suunnittelee yksilöllisiä ja kestäviä elinympäristöjä. Konsernin palveluihin kuuluvat arkkitehtuuri, tekninen konsultointi, ympäristövaikutusten valvonta, projektijohtaminen ja -valvonta, kiertotalouden ratkaisut ja digitaaliset palvelut. Yhtiön liiketoiminta keskittyy Suomeen ja Ruotsiin.

Solwersin uusi toimitusjohtaja Johan Ehrnrooth ja viestintäjohtaja Jasmine Jussila olivat kertomassa yhtiöstään sijoituskohteena Sijoittaja 2025 -tapahtumassa.                    Inderes              Solwers sijoituskohteena | Sijoittaja 2025 - Inderes    Aika: 28.11.2025 klo 11.21 Solwersin toimitusjohtaja Johan Ehrnrooth ja viestintäjohtaja Jasmine Jussila kertovat yhtiön liiketoiminnasta Sijoittaja 2025 -tapahtumassa.

Meidän näkemykset yhtiöistä on yhden vuoden päähän ja tällä hetkellä Solwers on lisää ja Sitowise vähennä. Muistutan myös, että henkilökohtaista sijoitusneuvontaa me ei saada antaa, joten kumpaa salkkuun on myös sen kannalta vähän ongelmallinen kysymys. Tarkempia perusteluja näkemyksistä voi lukea yhtiöiden analyysistä. Isossa kuvassa molemmat yhtiöt ovat suunnilleen samanlaisessa tilanteessa, että syklin pohjalla velkamäärä suhteessa tulokseen on noussut korkealle ja nyt pähkäillään, että miten nopeasti tuloksen voi odottaa elpyvän. Pidemmälle katsottuna näen myös Sitowisessa potentiaalia, jos hommat saadaan kuntoon Ruotsissa, mutta tästä odotellaan nyt selvempiä merkkejä. Suomessa Sitowise on omasta mielestä onnistunut erittäin hyvin, mutta Ruotsissa menee tällä hetkellä tosi heikosti ja ainakin osa yritysostoista vaikuttaa epäonnistuneelta. Solwersilla on myös joitain huteja Ruotsissa 2024 lukujen perusteella, kuten ELE Engineering, mutta pääosin onnistuneita yrityshankintoja, jotka peittää alleen hudit.

En tiedät, että voitko tai haluatko vastata, mutta kysyn silti kun mainitsit myös Sitowisen. Jos sinun pitäisi valita vaikkapa 2 vuoden sijoitustähtäimellä, niin kumpaa näistä kahdesta salkkuun: Solwersia vai Sitowisea ?

Rahoituskulut tulevat tosiaan sen EBIT-% alapuolella, johon viittaan tässä kannattavuustasona, joten ne eivät ole syynä. Ajatuksena on ollut, että parempina vuosia kilpailu ei ole ollut niin kovaa ja se on mahdollistanut hinnoittelun kautta hyvän marginaalin. Ilmeisesti aiemmin puhelin on konsulttitoimistoissa soinut ahkeraan ja nyt on jouduttu enemmänkin itse soittelemaan asiakkaille. Mutta tosiaan on mahdollista, että yhtiö vielä yltää historiallisiin kannattavuuksiin, mutta me olemme tässä vaiheessa varovaisempia. Yhtiön kannattavuus koostuu lähinnä 3 komponentista, jotka ovat 1.Henkilöstön käyttöaste, jonka parani jo hieman ja ennustetaan, että lähikvartaaleina lisää, sillä tilauskanta oli kasvanut ja henkilöstömäärä laskenut 2. Myynni kasvun myötä yhteisten konsernikulujen skaalautuminen (näitä Solwersilla vähemmän kuin esim. Sitowisella, kun tytäryhtiöitä ei samalla tavalla integroida ja kaikilla mm. omat tietojärjestelmät ) 3. Hintojen nousu, kun kysyntä alkaa nousta suhteessa tarjonnan määrään. Tämän ajoitusta on kaikista vaikein komponentti ennustaa, koska se riippuu siitä miten markkinan investoinnit alkavat vetää. Tätä ennustetaan nyt vasta H2’2026 alkaen, sillä Q3-katsauksessa hintatasot olivat edelleen alamaissa. Tuo mainitsemasi kysymys tuosta puitesopimusten määrästä ja niissä sovituista hinnoista ja millaisen viiveen se luo hintojen korotukselle on erinomainen ja aion kysellä tätä kun tapaan uutta johtoa laajan raportin päivityksen yhteydessä. Tiedän, että osa teistä sijoittajista on paljon pidempään seuraillut Solwersin tekemisiä kuin itse olen ja jos mielen päällä on enemmän kysymyksiä niin laittakaahan niitä tulemaan. Liikevaihtosplit suoraan puitesopimusten kautta ei ole käsittääkseni avattu, mutta yhtiö kertoo nämä avainluvut

Lainaus raportista:  Tällä hetkellä keskeinen kysymys on edelleen se, mikä on yhtiön normaali kannattavuustaso, kun markkina vihdoin paranee. Mielestämme on selvää, että se on selvästi heikon syklin ja kertakulujen rasittamaa 2024-25 tasoa parempi, mutta vuosien 2019-2023 keskiarvoihin (EBIT 7,9 %) paluu näyttää tällä hetkellä epätodennäköiseltä.  @Olli_Vilppo Ymmärränkö oikein, että kasvaneet rahoituskulut ovat mielestäsi keskeisin syy, ettei 2019-2023 kannattavuustasoille päästä? Vai mistä homma jää kiinni? Pohdin myös muita syitä. Laajassa raportissa mainitaan, että karkeasti puolet liikevaihdosta tulee julkiselta puolelta. Onko tiedossa paljonko tuosta tulee puitesopimusten kautta? Haen sitä, että jos useamman vuoden puittareita on jouduttu halvalla myymään, niin niiden kanssa ollaan jumissa. Samaa nähdään ilmeiseti esim IT-alalla. Edit: Pörssisijoittajan viikko 9.9.2025 tj sanoo “me tehdään aika paljon meidän töistä puitesopimuksien kautta“ ja kalvolla luku >250 puitesopimusta.

Moro! Meidän ennusteilla yhtiö pääsisi kovenanttien sisään H2’26 ja silloin korkokin laskee ja nettovelan määränkin pitäisi jonkin verran laskea kun leikkasin osingon pois. Pitää seuraavaan päivitykseen silti vielä miettiä, että onko tuo arvio realistinen. En ole varma miten edellinen analyytikko oli päätynyt tähän arvioon. Q3-katsauksessahan ei ole tasetta ja rahavirtaa ei näe. Mutta ei se nyt kuitenkaan isossa kuvassa oleellisesti heitä. Liikevoiton nousun kulmakerroin on se kaikkein oleellisin komponentti casessa. Tuolle riville taitaa myös vaikuttaa SEK/EUR kurssi (ainakin Mustissa vsikutti) niin sekin voi hämätä kun katsoo noita historialukuja.

Miten @Olli_Vilppo päädyit vain 1,1milj€:n rahoituskuluihin ensi vuonna? Tuota velkaa on kuitenkin aika isosti ja kai kovenanttiehtojen rikkominenkin jonkin verran nostaa noita rahoituskuluja?

Solwers

Solwersin H2’23-luvut olivat odotuksiamme paremmat orgaanisen kasvun ja tuloksen osalta. Emme ole kuitenkaan tehneet lähivuosien ennusteisiimme olennaisia muutoksia raportin jälkeen. Näkemyksemme...

<p>Solwersin H2’23-luvut olivat odotuksiamme paremmat orgaanisen kasvun ja tuloksen osalta. Emme ole kuitenkaan tehneet lähivuosien ennusteisiimme olennaisia muutoksia raportin jälkeen. Näkemyksemme mukaan osakkeen tuotto-odotuksen ajurina toimii ylikapitalisoituneen taseen varojen allokointi epäorgaaniseen kasvuun yhtiön strategian mukaisesti.</p> 

	2023	24e	25e
Liikevaihto	66,0	77,1	79,4
kasvu-%	5,1 %	16,8 %	3,0 %
EBIT (oik.)	4,8	4,9	5,3
EBIT-% (oik.)	7,3 %	6,3 %	6,6 %
EPS (oik.)	0,32	0,29	0,32
Osinko	0,06	0,08	0,08
Osinko %	1,3 %	3,7 %	3,9 %
P/E (oik.)	15,1	7,1	6,4
EV/EBITDA	8,2	4,8	4,2

Vakaata kehitystä vaisussa markkinassa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut11.03.2024

Foorumin keskustelut