Varainhoidon heikkous nostaa riskiprofiilia
Tarkistamme Taalerin tavoitehintamme 10,0 euroon (aik. 11,0 euroa) ja laskemme samalla suosituksemme tasolle lisää (aik. osta). Varainhoidon vaisu tuloskehitys nostaa lyhyellä aikavälillä yhtiön riskiprofiilia ja kurssinousu nojaa entistä enemmän tuloskasvun realisoitumiseen. Kohtuullinen arvostus, hyvät kasvunäkymät ja M&A-optio pitävät näkemyksemme kuitenkin edelleen positiivisena. |
Taaleri
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.08.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 58,4 | 62,3 | 60,8 |
kasvu-% | 7,75 % | 6,60 % | −2,33 % |
EBIT (oik.) | 20,1 | 20,1 | 21,4 |
EBIT-% (oik.) | 34,36 % | 32,25 % | 35,20 % |
EPS (oik.) | 0,55 | 0,57 | 0,61 |
Osinko | 0,20 | 0,30 | 0,35 |
Osinko % | 2,39 % | 3,69 % | 4,30 % |
P/E (oik.) | 15,11 | 14,20 | 13,25 |
EV/EBITDA | 5,90 | 11,67 | 10,81 |