Varustamon potentiaalin on aika lipua esiin
Q4-tulos nousi ennätysvahvaksi Telkon sekä ESL:n vahvojen suoritusten vetämänä. Luottamuksemme Telkon tuloskäänteen kestävyyteen vahvistui erinomaisten kvartaalien sarjan venyttyä jo kolmeen. Odotamme myös ESL:n parantavan selvästi viime vuoteen nähden elpyneen asiakaskysynnän siivittämänä. Ennustamme Aspon tulostason nousevan 2021 selvästi ja realisoimatonta potentiaalia vielä selvästi parempaankin jää jäljelle. Vahva tuloskasvunäkymä pitää meidät kyydissä, vaikka Aspon kohonnut arvostus (2021e P/E 14x) hinnoittelee sisäänsä jo osan käänteestä.
Aspo
Aspo on Suomessa vuonna 1929 perustettu teollisuuden logistiikkapalveluihin keskittyvä monialayhtiö, jonka liiketoiminta koostuu kolmesta liiketoimintasegmentistä: ESL, Telko ja Leipurin. Aspon strategian keskiössä on omistaa ja kehittää B2B-markkinoilla pääsääntöisesti operoivia yrityksiä. Maantieteellisesti Aspo on fokusoitunut toimimaan Pohjois-Euroopassa ja itämarkkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.02.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 500,7 | 524,9 | 572,6 |
kasvu-% | −14,80 % | 4,83 % | 9,09 % |
EBIT (oik.) | 19,3 | 28,2 | 34,2 |
EBIT-% (oik.) | 3,85 % | 5,38 % | 5,97 % |
EPS (oik.) | 0,38 | 0,64 | 0,76 |
Osinko | 0,35 | 0,45 | 0,46 |
Osinko % | 4,17 % | 7,53 % | 7,69 % |
P/E (oik.) | 22,00 | 9,29 | 7,92 |
EV/EBITDA | 9,19 | 6,51 | 5,82 |