Vedämme henkeä kurssinousun jälkeen
Cibuksen Q2-raportti oli operatiivisesti hieman pehmeä, mutta tämän taustalla olivat pääasiassa kertaluonteiset tekijät. Raportoitu Q2-tulos ylitti ennusteemme selvästi korkeiden positiivisten kiinteistöjen arvonmuutosten myötä. Näkemyksemme osakkeesta säilyy isossa kuvassa ennallaan. Yhtiön kassavirtaan perustuvan noin 7 %:n osinkotuoton saavuttamiseen liittyvä riski on mielestämme matala huomioiden kassavirtojen hyvä ennustettavuus ja liiketoiminnan vähäinen suhdanneherkkyys. Ennustamme osingon kasvavan noin 5 % vuosittain vuodet 2019-2021. Osakkeen arvostustaso on kuitenkin alkuvuoden kurssinousun myötä mielestämme noussut vuoden tähtäimellä jo korkeahkoksi emmekä ole valmiita hyväksymään korkeampia arvostuskertoimia osakkeelle.
Cibus Nordic Real Estate
Cibus Nordic Real Estate is an investment company focused on the real estate and food sector. The company's strategy is to acquire, operate and develop properties and distribution networks used by major food chains in Finland and Sweden. Cooperation is carried out with major food chains around the Nordic region. The company was founded in 2017 and is headquartered in Stockholm.
Lue lisää yhtiösivulla