contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


venajalta-irtautuminen-tulisi-antamaan-tukea-osakkeelle

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.

Jos Kronans päädytään myymään, niin sen EV:n tulee olla yli 460m, jotta Oriolalle ei tulisi viimeisimmän alaskirjauksen jälkeen tappiota. Alle tuon arvon myynti poistaa myös omaa pääomaa. Ongelma on Yhteisyritystä perustettaessa käytetyt korkeat EV:t (9.2.2022)   Oriolan Consumer-liiketoiminta-alueen yritysarvo on järjestelyssä noin 400 miljoonaa euroa. Apoteksgruppenin yritysarvo on noin 300 miljoonaa euroa.   Oriolan Consumer-liiketoiminta-alueen noin 134 miljoonan euron velat ja vastuut (IFRS 16 -vuokrasopimusvelat ja factoring-sopimukset) siirretään Uudelle Yhtiölle järjestelyn toteuttamisen yhteydessä. Apoteksgruppenilta siirtyvät Uuteen Yhtiöön noin 82 miljoonan euron nettovelat.   Oriola siirsi 134m velkoja pois ja opo:n arvoksi kirjattiin yli 250m. Kun tulos ei ole ollut tavoiteltu, niin nyt nämä kirja-arvot tulevat vähän kummittelemaan.

Järkevintä olisi laittaa osinko jäihin kokonaan ainakin pariksi vuodeksi. Idiottimaista jakaa osinkoa ja sitten kohta kerjätä rahat takaisin annissa. Tietenkin suunnatussa annissa alennuksella, jotta saadaan maksimoitua piensijoittajien vitutus.

Vaikea sanoa, eihän tuo nykyisellään (nollatulos ja verkkokaupan osuus hyvin pieni, jossa markkinan kasvu on) ole kovinkaan houkutteleva. Meidän arvo Oriolan osuudelle on 75 MEUR.  Lähinnä tämän toteaminen “virallisesti” ja prosessin käynnistäminen synnyttää omasta mielestä akuutin tarpeen kirjata tasearvo realistisemmalle tasolle, joka puolestaan synnyttää tarpeen vahvistaa omaa pääomaa. Tämäkin toki pitäisi olla jollain tasolla markkinan tiedossa.  Kuten raportissakin sanotaan, lisää omaa pääomaa tarvitaan etenkin jos Kronans-omistus kirjataan meidän arvion mukaiselle tasolle (joka tarkoittaisi noin 100 MEUR:n alaskirjausta). Ei yhtiö kovin pitkään oma pääoma nollassa voi/halua toimia, jo nykyinen tason on hyvin alhainen vaikka yhtiö onkin toistellut että se on riittävä. Kovenanttien suhteen tai velkaisuuden kanssa sinällään ei ole ongelmaa. Jos Kronans sattumalta olisi edes lähelle tasearvonsa arvoinen, omaa pääomaa tuskin tarvittaisi lisää. Ja onhan tuo mun tulkinnan mukaan ilmaistu myös Oriolan viime viikon tiedotteessa, toki tuon voi ajatella tarkoittavan vain osingonjaon pienentämistä sen verran että tuloksen tekemisellä oma pääoma alkaisi asteittain vahvistua.

Olisi kiinnostavaa kuulla Raulilta tarkalleen, milloin ja missä hän näkee tarvetta merkintäetuoikeusannille tai vaihtovelkakirjalainalle? Viimeksi tarkistaessani Oriolalla on vain yksi omaan pääomaan liittyvä lainakovenantti: ”nettovelkaantumisasteen (net debt to equity ratio) enimmäismäärä 100 %”.  Tämä tarkoittaa, että yhtiön pitäisi polttaa raportoitu 37 miljoonan euron nettokassansa kassavirrastaan huolimatta, jotta kovenantti tulisi vastaan. Kovenantti on ongelma vain, jos siitä ei voida neuvotella vapautusta (waiver) eikä uudelleenrahoitusta ole saatavilla. Oman pääoman osalta yhtiöllä oli Q3:lla 118 miljoonaa euroa omaa pääomaa. Kun tästä vähennetään joulukuun 16 miljoonan euron arvonalennus Kronans Apotekista, jää jäljelle 102 miljoonan euron puskuri mahdollisille uusille arvonalennuksille tai nettotappioille.

Kronans Apotekin myyminen ei poistaisi arvoa taseesta… Se muuttaisi omaisuuserän käteiseksi…

Onko @Rauli_Juva tai joku muu missään kohtaa haarukoinut paljonko Oriolan tulisi saada Kronans Apotekista minimissään? Tai mikä olisi sellainen hinta jolla (käteis-) ostajia varmasti jo ilmestyisi? Varmaan johdossa ja omistajissakin haaveillaan tasearvosta myyntihintana mutta selvää on että kauppa ei sillä hintaa käy. Sivuhuomiona tuo että Oriola kertoisi pääomamarkkinapäivässä myyntiaikeista on vähän nothingburgeri. Kaikki tietää että myynnissähän se on ollut jo pitkään ja jotain ovat tästä viestineet vuosien varrella moneen kertaan.

Muistakaahan muuten tämä yhtiön kysely, taisi olla vielä viikon verran aikaa vastailla. Tulevan CMD:n yhteydessä yhtiö kaiketi haluaa viestiä entistä paremmin, kuten Aktivistenkin omissa kommenteissaan toivoo, niin nyt on hyvä aika kommentoida.

Oriola

Toistamme Oriola-KD:n lisää-suosituksen ja 2,6 euron tavoitehinnan. Uskomme, että mahdollinen Venäjän liiketoiminnoista irtautuminen tulee antamaan tukea osakkeelle ja sijoittajien huomio kiinnittyy...

<p>Toistamme Oriola-KD:n lisää-suosituksen ja 2,6 euron tavoitehinnan. Uskomme, että mahdollinen Venäjän liiketoiminnoista irtautuminen tulee antamaan tukea osakkeelle ja sijoittajien huomio kiinnittyy entistä enemmän hyvää kannattavuutta tekevien Suomen ja Ruotsin liiketoimintojen arvoon.</p> 

Venäjältä irtautuminen tulisi antamaan tukea osakkeelle

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Foorumin keskustelut