Vihaiset linnut liitäneet arvolaariin
Rovion osake on laskenut vahvan Q1-tuloksen jälkeisistä (3.5.) huipuistaan noin 34 % ilman merkittäviä yhtiökohtaisia uutisia. Arviomme mukaan mobiilipelimarkkinan viime kuukausien heikot kasvuluvut yhdessä koko pelisektorin happaman markkinasentimentin kanssa ovat antaneet painetta Rovion osakkeelle. Mielestämme tämä ei ole kuitenkaan täysin perusteltua, sillä Rovion kasuaalipeleihin painottuva portfolio on pärjännyt hyvin nykyisessä markkinaympäristössä, eikä yhtiön kasvunäkymissä ole nähdäksemme tapahtunut niin dramaattisia muutoksia kuin mitä kurssilasku antaisi ymmärtää. Tämän myötä osakkeen arvostus on painunut tasolle, missä Rovion lähivuosien tuloskasvupotentiaalille ei anneta käytännössä minkäänlaista painoarvoa, mikä tekee tuotto/riski-suhteesta houkuttelevan.