Voimakas tasokorjaus
Piirilevy-yhtiö Aspocompin eilen julkaisema Q4-tulos oli erinomainen. Korkea liikevaihtotaso toi esille yhtiön merkittävän tulosvivun ja liikevoittomarginaali nousi yli 12 %:n tason. Vaikka Q4-tulos oli poikkeuksellinen eikä vastaavaa kannattavuustasoa kannata odottaa vuonna 2017, kasvatti onnistuminen selvästi luottamustamme yhtiön kannattavaan kasvuun ja tulospotentiaaliin. Ohjeistus vuodelle 2017 indikoi vahvaa tuloskasvua ja olemme nostaneet lähivuosien tulosennusteita noin 15 %. Osake on noussut yli 37 % vuoden alusta, mistä merkittävä osa on tullut arvostuskertoimia venyttämällä. Mielestämme Q4:n jälkeen myös hyväksyttävät kertoimet ovat kuitenkin nousseet. Jatkossa mahdollisen nousun pitää kuitenkin tulla tuloksen ja ennusteiden nousun kautta, sillä muuten arvostus venyy liikaa.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.02.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 21,6 | 24,0 | 25,9 |
kasvu-% | 23,90 % | 10,78 % | 8,00 % |
EBIT (oik.) | 0,7 | 1,3 | 1,5 |
EBIT-% (oik.) | 3,19 % | 5,60 % | 5,80 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,19 | 0,23 |
Osinko | 0,00 | 0,02 | 0,04 |
Osinko % | 0,66 % | 1,32 % | |
P/E (oik.) | 9,91 | 15,59 | 13,04 |
EV/EBITDA | 6,55 | 8,25 | 7,47 |