Vuolasta osinkovirtaa
Olemme tehneet ennusteisiimme pääosin pieniä tarkistuksia tilinpäätöksen lähestyessä. Sähkön hinta on kääntynyt jälleen nousuun, mitä huomioimme toistaiseksi varovaisesti. Fortumin tase on jo ylikapitalisoitunut eikä investointikohteita juuri nyt ole, joten osinkoa on luvassa runsaasti tilikaudelta 2023. Tämä yhdistettynä alhaiseen arvostukseen (2024e P/E alle 12x) antaa osakkeelle mielestämme houkuttelevan riskikorjatun tuotto-odotuksen.
Fortum
Fortum Oyj on vuonna 1998 perustettu suomalainen energiayhtiö, joka on kooltaan pohjoismaiden suurin. Yhtiön liiketoimintaa ovat sähkön ja lämmön tuotanto sekä myynti, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, ja muut palvelut. Fortum tarjoaa myös kierrätys- ja jätepalveluita. Yhtiön toiminta on keskittynyt Pohjoismaihin, Baltian maihin, Venäjälle, Puolaan ja Intiaan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.01.
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 7 774,0 | 6 553,0 | 5 733,7 |
kasvu-% | 21,05 % | −15,71 % | −12,50 % |
EBIT (oik.) | 1 611,0 | 1 640,2 | 1 349,6 |
EBIT-% (oik.) | 20,72 % | 25,03 % | 23,54 % |
EPS (oik.) | 1,21 | 1,32 | 1,15 |
Osinko | 0,91 | 1,15 | 1,02 |
Osinko % | 5,86 % | 9,54 % | 8,50 % |
P/E (oik.) | 12,85 | 9,11 | 10,47 |
EV/EBITDA | 6,99 | 5,19 | 6,17 |