YIT Q4 - suhdanteen huipputulos jo hinnassa
Pidämme YIT:n suosituksen vähennä-puolella viime perjantaina odotuksiin ja ohjeistuksen alalaitaan osuneen Q4-tuloksen jälkeen. Kuluvasta vuodesta on tulossa YIT:lle ohjeistuksen mukaan tämän suhdanteen paras, jota markkinatilanne ei kuitenkaan mielestämme tue. Lähivuosien epävarmuus, vähentynyt asuntokysyntä ja isojen kiinteistömyyntien alle jääneet projektien kateheikennykset nostavat yhtiön riskiprofiilia. Huipputuloksesta huolimatta arvostus ei anna mielestämme osakkeelle tälle vuodelle sen tarvitsemaa turvamarginaalia lähivuosien arvostuksen ollessa neutraali.
YIT
YIT on vuonna 1940 perustettu suomalainen hankekehittäjä ja rakennusyhtiö, joka toimii asunta-, toimitila- ja infrarakentamisen sektoreilla. Yhtiö työllistää useita tuhansia ammattilaisia useissa Euroopan maissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.02.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 759,4 | 3 680,7 | 3 636,3 |
kasvu-% | −2,67 % | −2,09 % | −1,20 % |
EBIT (oik.) | 134,5 | 191,6 | 166,3 |
EBIT-% (oik.) | 3,58 % | 5,21 % | 4,57 % |
EPS (oik.) | 0,32 | 0,62 | 0,53 |
Osinko | 0,27 | 0,30 | 0,32 |
Osinko % | 5,29 % | 15,05 % | 16,06 % |
P/E (oik.) | 15,77 | 3,20 | 3,73 |
EV/EBITDA | 12,12 | 4,17 | 4,42 |