contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

Pääanalyytikko

Petri Gostowski

Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.

En jaksa enempää tästä tingata samoista asioista, kassa on aina pienimillään H1:llä. Johdon arvio oli se 2-3 miljoonaa epäkuranttia tavaraa liittyen varaston optimointiin ja niistäkin saadaan silti jotain takaisin. (Vastaa aikalailla omaa näkemystä) Tulos on aikalailla nollan tuntumassa/pikkumiinuksella, kun otat huomioon poistot jotka eivät ole kassavirtavaikutteisia historiallisen heikossa markkinassa ja olosuhteissa sekä vuoden heikoimmilla kvartaaleilla mikä on minusta hyvä suoritus. (Odotin isompia tappioita) Tämäkin on jo käyty täällä läpi varaston arvo ei ole laskenut vuoden takaisesta, koska talvituotteiden loppusesonki jäi piippuun. (Rahat ei ole niistäkään hukassa ne pystyy myymään ensi kaudella) PS. Jos olisin Hartwall Capital harkitsisin hyvin vakavasti ostotarjouksen tekemistä nykyhinnoilla saisit koko yhtiön käytännössä ilmaiseksi.

Minusta Duellin haastavassa tilanteessa omavaraisuusasteen tuijottaminen voi olla riskialtista. Kassassa oli alle miljoona, varaston arvoon voi suhtautua varauksella, myyntisaamisia on paljon ja tulos on tappiolla. Jos kritisoi analyytikon kommentteja, voi yhtä perustellusti suhtautua varauksella johdon kommentteihin. Varmasti vapautetaan käyttöpääomaa kassaan koko ajan, mutta millä hinnalla ja vauhdilla? Varaston arvossa ja myyntisaamisissa ei ole tapahtunut isoa muutosta vuoden takaiseen.

Täällä ihan oikeasti keskustellaan siitä onko yli 50% omavaraisuusasteella operoiva yhtiö ongelmissa lainojensa suhteen..  Ymmärtäisin kaikki huolet paljon paremmin, jos mentäisiin huomattavasti isommalla velkalastilla, yhtiöllä ei olisi tavaraa mitä myydä ja tappiota tehtäisiin miljoonatolkulla kvartaalissa.. Mikä ei ole tilanne vaan päinvastoin.

Koska yksittäisen lainanhoitoerän hoitaminen on voitu tehdä esim. liiketoiminnan jatkuvuuden kustannuksella, jolloin seuraava tai sitä seuraava lainanhoitoerä ei enää hoidukaan. Yksittäinen lainanhoitoerä on pankin kannalta pienempi ongelma kuin se, että yhtiön taloudellinen tilanne ajautuu umpikujaan. Juuri silloin vaarantuu koko velan maksu.

Pankkia kiinnostaa saako se rahansa takaisin ajallaan, minkä ihmeen takia se hirttäytyisi johonkin yksittäiseen tunnuslukuun ja vaarantaisi koko velanmaksun sen sijaan, että antaa Duellin lyhentää ja maksella lainansa ajallaan minkä se pystyy täysin tekemään..

kyllä kovenanteilla on merkitystä, sillä niiden rikkoutuessa rahoittajalla on oikeus lähtökohtaisesti pyytää koko lainan maksua takaisin (eikä siihen ole Duellilla kassassa rahaa). Lainanlyhennysten ja korkojen maksamatta jättämäminen aiheuttavat niin ikään defaultin, mutta niin aiheuttavat myös kovenantit. Rahoittajan ja Duellin suhde on tähän mennessä ollut rakentava, ja kovenantit on aina ”weivattu”, mutta se laitetaan aina uudelleen testiin rajojen rikkoutuessa.

Ei kovenanteilla ole merkitystä, jos sinulla on kassassa rahaa maksaa kaikki lainanlyhennykset ajallaan ilman ongelmia. (Tähän viittaa myös se, että tällä kvartaalilla niitä ehtoja myös muutettiin eikä talousjohtaja nähnyt siinä ongelmaa.)

Duell

Duell on moottoriurheilun jälkimarkkinoilla toimiva jakelija, jolla on johtava asema Pohjoismaissa ja kasvava asema muualla Euroopassa. Kattavan ja yhä kasvavan brändiportfolion myötä yhtiö ...

<p>Duell on moottoriurheilun jälkimarkkinoilla toimiva jakelija, jolla on johtava asema Pohjoismaissa ja kasvava asema muualla Euroopassa. Kattavan ja yhä kasvavan brändiportfolion myötä yhtiö on houkutteleva kumppani laajalle jälleenmyyjäverkostolle, minkä avulla ennustamme yhtiön jatkavan historiallisen kehityksen tapaan ripeän kasvun tiellä lähivuosina. Tähän suhteutettuna osakkeen arvostus on näkemyksemme mukaan houkutteleva.</p> 

	2021	22e	23e
Liikevaihto	76,8	119,0	136,8
kasvu-%	29,1 %	55,0 %	15,0 %
EBIT (oik.)	8,0	13,0	16,1
EBIT-% (oik.)	10,5 %	10,9 %	11,8 %
EPS (oik.)	2,84	5,89	7,28
Osinko	0,00	1,24	2,12
Osinko %		98,8 %	169,4 %
P/E (oik.)	45,1	0,2	0,2
EV/EBITDA	26,8	1,7	1,0

Ripeään kasvuun viritetty jakelija

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut14.12.2021

Foorumin keskustelut