Källa: Inderes

Digital Workforce publicerar sin Q2-rapport fredagen den 17 juli. Vi förväntar oss att företagets omsättning har fortsatt att växa starkt, drivet av förvärv och god organisk tillväxt. Vi estimerar också att resultatet har förbättrats jämfört med jämförelseperioden, tack vare ökade volymer och en viss skalbarhet inom de kontinuerliga tjänsterna. I rapporten kommer vi särskilt att fokusera på hållbarheten i den organiska tillväxten, framstegen i kommersialiseringen av AI-agenter samt kommentarer om utsikterna för den brittiska marknaden.

Den starka tillväxttrenden förväntas ha fortsatt

Vi estimerar att Digital Workforces omsättning ökade med 31 % till 7,8 MEUR under Q2 (Q2'25: 5,9 MEUR). Tillväxten drivs enligt vår bedömning fortsatt särskilt av förvärvet av e18 i Storbritannien, men vi förväntar oss också att den organiska tillväxten har förblivit stark (+11 %). Per affärsområde förväntar vi oss att de strategiskt viktiga återkommande tjänsterna driver tillväxten (+36 %). Dessutom stöds tillväxten inom konsulttjänster (24 %) enligt vår bedömning fortsatt av den starka utvecklingen inom hälsovården i Finland och Storbritannien. Förvärvet av Front AI, som meddelades i början av juli, påverkar ännu inte Q2-siffrorna, utan kommer att konsolideras i resultatet från och med det tredje kvartalet.

Marginalen förväntas ha förbättrats något i takt med volymerna

Vi förväntar oss att företagets EBITDA har förbättrats till 0,6 MEUR (Q2'25: 0,4 MEUR). Vi estimerar att den justerade rörelsevinsten uppgick till 0,5 MEUR (Q2'25: 0,3 MEUR), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,1 %. Vi har justerat rörelsevinsten för icke-kassaflödespåverkande goodwillavskrivningar. Marginalförbättringen drivs enligt vår bedömning av tillväxten och skalbarheten inom de kontinuerliga tjänsterna samt konsulternas debiteringsgrader, vilka vi antar har förblivit på en god nivå. Å andra sidan förväntar vi oss att företaget, liksom i början av året, fortsatt har investerat i uppstarten av stora kundavtal, vilket enligt vår bedömning begränsar hur omsättningstillväxten återspeglas i resultatet. Den rapporterade rörelsevinsten tyngs av goodwillavskrivningar relaterade till företagsförvärv (0,45 MEUR), varför vi förväntar oss att den rapporterade rörelsevinsten har legat på nollnivå (Q2'25: 0,3 MEUR).

Guidningen förväntas förbli oförändrad, fokus på möjligheterna från Front AI-affären

Digital Workforce har guide:at för en omsättningstillväxt på minst 15 % för år 2026 jämfört med 2025, och en justerad EBITDA-marginal på 7–13 % av omsättningen. Vi förväntar oss att företaget upprepar sin guidning i samband med Q2-rapporten. Vi estimerar att helårsomsättningen kommer att öka med 31 % till 32 MEUR, med stöd av företagsförvärv, och att den justerade EBITDA-marginalen kommer att uppgå till knappt 10 %. Företagets prestation verkar därmed vara i linje med guidningen.

I rapporten kommer vi särskilt att fokusera på utvecklingen på den brittiska marknaden samt nya kundavtal inom hälsovårdssektorn. Dessutom följer vi med intresse ledningens kommentarer om den kommersiella utvecklingen av AI-agenter. Enligt vår bedömning stärkte förvärvet av Front AI, som meddelades i juli, tydligt företagets förmåga inom automatisering av kundtjänst, och vi förväntar oss att få höra mer om de korsförsäljningsmöjligheter som affären medför.