Aktieanalys

Vi har i detta skede uppskattat företagets verkliga värde till 0,8–1,6 euro per aktie.

Ilkkas Q4-resultat var något lägre än våra estimat, men guidningen för året indikerar, i linje med våra förväntningar, att vinsttillväxten fortsätter under 2026.

Företagets vinst fortsätter att öka kraftigt, med stöd av volymtillväxt och förbättrad effektivitet.

HomeMaid levererade en blandad Q4-rapport, med omsättning i linje med förväntningarna men lönsamheten var sämre än väntat.

Lönsamhetsvändningen och internationaliseringen av försäljningen av energilager fortskrider gradvis.

Den övergripande bilden av Scanfils Q4-rapport, som publicerades i fredags, var enligt vår bedömning neutral och vi gjorde inga väsentliga revideringar av våra estimat efter rapporten. Vi upprepar därmed vår Minska-rekommendation för Scanfil och justerar vår riktkurs till 11,50 EUR (tidigare 11,00 EUR) på grund av en något sänkt risknivå. Företagets utsikter är positiva både på kort och lång sikt, men vi anser att aktien redan är godtagbart prissatt för den väntade vinsttillväxten (2026e: just. EV/EBITA 12x). Därmed blir den förväntade avkastningen för året inte tillräckligt attraktiv från den nuvarande värderingsnivån.

Sotkamo Silvers Q4-produktion var tydligt under våra förväntningar, men de operationella siffrorna var i linje med våra estimat, stöttade av en förstärkt metallmarknad.

Modulights år 2025 präglades av tillväxt.

Enligt vår bedömning är avknoppningen av Aspon affärsområden den viktigaste kursdrivaren för aktien inom den närmaste framtiden, medan en tydligare vinsttillväxt fortfarande väntar på en tydligare volymutveckling.

Wulffs investeringsberättelse är beroende av en förbättrad resultatutveckling genom en stark tillväxt inom tjänster.

Den detaljerade kassaflödesanalysen förstärkte vår oro över svaga kassaflöden, vilket fortsätter att utmana vår investeringstes.

Vincits omsättning minskade som väntat kraftigt, men effektiviseringsåtgärderna gav något bättre resultat än förväntat.

Vinstvändningen underlättar stärkandet av balansräkningen och sänker den resultatbaserade värderingen.

Starbreeze levererade en omsättning för Q4 som var tydligt under vår förväntning, där avvikelsen främst drevs av ett särskilt svagt bidrag från PAYDAY 3 ("PD3").

För segmentet Defense & Security var Q4 som helhet utmärkt, men guidningen för 2026 var en klar besvikelse.

Företagets Q4-vinst var i linje med våra förväntningar och utsikterna för i år indikerar att vinsttillväxten fortsätter som vi förväntat.

In connection with the interim report for H1 2025/26, we have updated our one-pager analysis. Read more about valuation perspectives and the key investment reasons and risks.

Vi har publicerat en Aktiebrief om Upsales, baserat på bolagets Q4'25-rapport. Läs hela briefen via länken.

Witteds Q4 var ett steg i rätt riktning, men antalet specialister i början av året var lägre än våra förväntningar.