Tillgång till information är en investerares grundläggande rättighet

12:52

Incaps Q1-resultat var betydligt lägre än våra förväntningar, både vad gäller omsättning och lönsamhet.

11:22

Eltel released their first quarter results today, reporting a significant improvement in profitability. We sat down with CEO Håkan Dahlström.

Vi estimerar att den justerade EBITA kommer att stiga tydligt till 1,4 MEUR, drivet av vändningen i Sverige.

Vi estimerar att dieselprisökningen tynger ner Q1-resultatet till 1,3 MEUR från jämförelseperiodens 2,7 MEUR.

Vinsten var dock lägre än förväntat på grund av livförsäkringsverksamhetens investeringsportfölj.

Feelians marginal pressades av produktionsproblem som löstes under kvartalet.

Vi anser att substansvärdesutvecklingen under Q1 var motståndskraftig, givet de volatila marknadsförhållandena, och vi ser den nuvarande P/NAV-rabatten som överdriven

Företagets marknadssituation är fortfarande svår och vi har ytterligare sänkt våra volym- och vinstestimat för den närmaste framtiden. Makroeffekterna av kriget i Iran underlättar inte heller företagets vändning till vinst, även om pågående och väl framskridna massiva effektiviseringsåtgärder och ett sjunkande träpris minskar företagets förluster i år. Vi anser fortfarande inte att Metsä Boards avkastningsförväntan är attraktiv, med tanke på den i bästa fall tidskrävande vinstvändningen och en potentiellt strukturellt försvagad verksamhetsmiljö.

KONE anordnade igår en webcast relaterad till sin Q1-rapport och förvärvet av TK Elevator (TKE).

Den övergripande bilden av UPM:s Q1-rapport var enligt vår mening ganska neutral. Vi gjorde inga betydande estimatrevideringar efter rapporten. Aktien är inte billig på kort sikt (2026e: P/E 16x), även om resultatet förväntas vända till tillväxt från en låg nivå i år, trots risker relaterade till verksamhetsmiljön. Därmed upprepar vi vår riktkurs på 24,00 EUR och vår Minska-rekommendation för UPM.

Vi estimerar att omsättningen och det justerade rörelseresultatet har ökat från jämförelseperioden, drivet av båda dotterbolagen.

Företagets nyhetsflöde har varit fortsatt gott och i rapporten kartlägger vi framför allt förutsättningarna för vinsttillväxt under de närmaste åren

Boreons operationella vinstutveckling under Q1 förbättrades i linje med våra förväntningar, vilket stärker vårt förtroende för den snabba vinsttillväxt vi estimerar för de kommande åren. Med detta i åtanke är aktien attraktivt värderad.

Nya avtal värda nästan en miljon euro stärker vår ståndpunkt om att tillväxten kommer att accelerera under de kommande kvartalen.

Företagets tillväxtutsikter ser enligt vår mening gynnsamma ut.

Alma Medias Q1-rapport var en tydlig positiv överraskning, då företagets marginal förbättrades avsevärt jämfört med jämförelseperioden.

Vi förväntar oss att företagets omsättning har återgått till tillväxt efter ett svagt årsslut.

Det finns fortfarande mycket osäkerhet i verksamhetsmiljön, men vi tror att företagets starka orderstock och vändningen inom tjänsteverksamheten kommer att stödja Constis omsättning och resultat.

Gofores omsättning vände uppåt efter en lång tid, men marginalen var svag för företaget under Q1.