Enersense Q1’26 snabbkommentar: Tillväxtmålet för strategiperioden höjdes

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-05-07 06:30 GMT. Ge feedback här.

Källa: Inderes

Enersense publicerade sin Q1-rapport i morse. Företagets omsättningsutveckling var väl i linje med våra förväntningar, medan det operationella resultatet överträffade våra förväntningar under det säsongsmässigt tystaste kvartalet. Enersense upprepade som väntat sin resultatprognos för innevarande år, men höjde tillväxtmålet för sin strategiperiod, vilket stärker förtroendet för företagets marknadsutsikter på medellång sikt. 

Omsättning i linje med förväntningarna

Företagets rapporterade omsättning minskade kraftigt som väntat, vilket återspeglar effekten av jämförelseperioden för sålda eller nedlagda verksamheter. Justerat för dessa var omsättningsutvecklingen (61,1 MEUR jämfört med Q1’25: 62,3 MEUR) i linje med vårt estimat (61,4 MEUR). Sett till affärsområden växte Power (+2 % å/å) omsättning något jämfört med jämförelseperioden, medan Connectivity förblev stabil. Däremot minskade Energy Transitions jämförbara omsättning med 14 %. Utvecklingen för affärsområdena Power och Connectivity överträffade våra estimat, medan Energy Transition låg under estimaten. På grund av avsaknaden av uppdaterade kvartalsvisa jämförelsesiffror för affärsområdena finns det dock en viss osäkerhet i estimaten på enhetsnivå.

Motsvarande ökade företagets orderstock till 413 MEUR i slutet av Q1 och fortsatte att öka fram till slutet av året (Q4’25: 392 MEUR) och även jämfört med jämförelseperioden (Q1’25: 373 MEUR). Det bör dock noteras att större order kan påverka orderstocken på kort sikt.

Operationell resultatutveckling överträffade förväntningarna

Enersenses justerade EBITDA uppgick till 1,5 MEUR, vilket överträffade vårt estimat på 0,9 MEUR. Resultaten för affärsområdena Power och Energy Transition var i linje med våra förväntningar, medan Connectivity säsongsmässigt tyngde ner något mer än väntat. Överträffandet av estimatet kom därmed främst från poster som inte var hänförliga till specifika affärsområden. Motsvarande uppgick företagets rapporterade EBITDA till 1,4 MEUR och överträffade vårt estimat tack vare lägre engångskostnader och en liten engångsintäkt.

Resultatguidningen för innevarande år upprepades

Enersense upprepade i samband med rapporten, i enlighet med våra förväntningar, sin guidning för innevarande år och estimerar att dess justerade EBITDA kommer att uppgå till 19–23 MEUR (2025: 18,8 MEUR). Företaget förväntar sig att resultatet och tillväxten förbättras särskilt under andra halvåret, i linje med våra nuvarande förväntningar. Före rapporten var vårt estimat för innevarande års justerade EBITDA 20,6 MEUR. Vi ser preliminärt ingen betydande press på att ändra vårt estimat för innevarande år, men vi avvaktar företagets mer detaljerade kommentarer om utsikterna för resten av året.

Företagets marknadskommentarer var också oförändrade. Företaget förväntar sig att situationen förblir god inom Enersenses strategiska marknadssegment. Enligt Enersense investeras det i kapacitet och driftsäkerhet för el- och telekommunikationsnät i alla dess verksamhetsländer. Särskilt datacentersinvesteringar ökar kapacitetsbehovet. Samtidigt trodde företaget att den försiktigt positiva utvecklingen skulle fortsätta inom investeringar i den rena energiomställningen. Enskilda stora investeringsprojekt kan påverka marknadsutvecklingen.

Företaget rapporterade också framsteg med sitt Value Uplift-effektiviseringsprogram och hade uppnått en årlig resultatförbättringstakt (EBIT/EBITDA run-rate) på 6,9 MEUR vid slutet av Q1. Företaget höjde även sitt totala mål till 8,0 MEUR (tidigare 7,5 MEUR) till slutet av H1’26.

Tillväxtmålet för strategin höjdes

Enersense meddelade i morse att företaget höjer sitt tillväxtmål för strategiperioden 2025–2028 och lägger till datacenter som ett eget kundsegment. Framöver kommer Enersenses kundsegment att vara energiöverföring och -produktion, industriell energiomställning, telekommunikation samt datacenter. Uppdateringen återspeglar enligt företaget en gynnsam marknadsutveckling samt en betydligt ökad orderstock. De uppdaterade målen är:

• Tillväxt: genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) 6–7 % (tidigare 4–5 %)
• Lönsamhet: EBITDA-marginal över 7 %, vilket enligt företaget motsvarar det tidigare målet om en rörelsemarginal på över 5 %
• Balansräkning: nettohävstång under 85 % (tidigare under 100 %)

Vi ser höjningen av målen som en positiv signal som stärker förtroendet för företagets förmåga att dra nytta av energiomställningen och digitaliseringen. Vi avvaktar företagets mer detaljerade kommentarer om de höjda tillväxtmålen i samband med Q1-webbsändningen, som kan följas här från klockan 11.30.