Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-05-19 05:45 GMT. Ge feedback här.

Gofore publicerade sin affärsöversikt för april i måndags. Företagets omsättning växte kraftigt, drivet av företagsförvärv, och var väl i linje med vårt estimat. Organiskt bedömer vi att omsättningen har ökat något, liksom under början av året. Under månaden meddelade företaget även två nya avtalsvinster inom den offentliga sektorn samt gav en positiv uppdatering om framstegen i Esentri-integrationen. Dessa nyheter stöder våra tillväxtförväntningar för innevarande år. Eftersom siffrorna var väl i linje med våra förväntningar, medför översikten inga större revideringar av våra estimat.

Källa: Gofore och Inderes

Omsättningen fortsatte sin starka tillväxt, driven av företagsförvärv, i linje med våra förväntningar

Omsättningen i april ökade med 28 % från jämförelseperioden till 19,8 MEUR (4/2025: 15,5 MEUR). Utfallet var praktiskt taget perfekt i linje med vårt estimat på 20,1 MEUR. Antalet arbetsdagar i april var 20, vilket var samma antal som under jämförelseperioden. Vi bedömer att tillväxten, liksom i början av året, till stor del var beroende av genomförda företagsförvärv och att den organiska tillväxten var blygsam (1 %). Vår beräknade parameter för omsättning per anställd per arbetsdag förbättrades med 1 % å/å, vilket vi bedömer beror på en ökning av antalet fakturerbara anställda.

Utvecklingen av kapaciteten var också väl i linje med våra förväntningar: den egna kapaciteten var 1771 experter (estimat 1778) och underleverantörskapaciteten var 186 experter (estimat 181).

Nya avtalsvinster stärker förtroendet för den offentliga sektorn

Gofore meddelade i sin översikt att bolaget har valts ut som en av tre strategiska partner för applikationsutveckling i CSC:s Digivisio-projekt. Det totala värdet av avtalet är 16–25 MEUR, varav Gofores andel beräknas uppgå till cirka 35 % (det vill säga grovt räknat 5,6–8,8 MEUR). Avtalet löper över två år och inkluderar en option på ytterligare två år. Dessutom valde Patent- och registerstyrelsen (PRS) Gofore som partner för expertstjänster inom cyber- och informationssäkerhet genom ett sexårigt avtal värt 7,2 MEUR. Vi finner dessa vinster som ett bevis på Gofores goda konkurrenskraft inom den offentliga sektorn och förmågan att vinna långa, kontinuitetsskapande projekt, vilket är avgörande för att bolaget ska uppnå sina tillväxtmål.

Integrationen i DACH-regionen fortskrider som planerat

Företaget gav också en positiv kvalitativ uppdatering om integrationen av Esentri-förvärvet i DACH-regionen, som genomfördes i januari. Teamets ledningsstrukturer och processer har harmoniserats, och byggandet av en gemenskap med över 200 experter har kommit igång väl, stöttat av en god tillväxtorienterad atmosfär. Vi finner detta uppmuntrande, då det har funnits utmaningar med att uppnå kostnadssynergier i den tidigare Huld-integrationen. Dessutom är den organiska vändningen i DACH-regionen och en framgångsrik integration centrala faktorer för att företagets strategi och våra tillväxtestimat för 2026 ska förverkligas.

Vi behöll våra estimat praktiskt taget oförändrade

Våra omsättnings- och resultatestimat förblev praktiskt taget oförändrade, då omsättningen något understeg vårt estimat, men kapaciteten var i linje med våra förväntningar. Vi estimerar att omsättningen kommer att växa med 22 % (organiskt +3 %) och att justerad EBITA kommer att uppgå till 8,2 % av omsättningen under 2026 (2025: 8,8 %). Lönsamheten tyngs av svagheten under första halvåret (H1'26), men stöds av flera effektiviseringsåtgärder och kostnadssynergier.