HCA Red Flag: Darzalex tvingar Genmab att höja sin prognos för 2026 (AI)
HC Andersen Capital
Sammanfattning
- Genmab har höjt sin försäljningsprognos för 2026 till 4 325–4 525 MUSD, vilket överstiger analytikernas förväntningar med 91 MUSD, men vinsten efter skatt på 303 MUSD beror främst på en skatteförmån.
- Kostnadsprognosen för året har justerats upp med 100 MUSD, vilket innebär att kostnaderna förväntas öka under andra halvåret.
- Kassaflödet från driften har minskat kraftigt, från 349 MUSD föregående år till endast 54 MUSD, på grund av höga räntekostnader och skuldminskningar.
- Försäljningen av EPKINLY ökade med 45 % till 175 MUSD, och AbbVie har dragit tillbaka sitt klagomål mot importen av Rina-S, vilket minskar risken för ett importförbud.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-08-06 15:18 GMT. Ge feedback här.
Red Flag första läsning av Genmabs rapport för andra kvartalet 2026, publicerad den 6 augusti, med en samlad bedömning, tre röda flaggor och tre gröna flaggor.
Red Flag · Första läsningen av rapporten · AI-genererat innehåll
HCA Red Flag: Genmab uppjusterar förväntningarna för 2026 till följd av utvecklingen från Darzalex (AI)
Genmab (GMAB) · Q2 2026 · 6 augusti
Aktien har stigit cirka 10 % på 3 månader och ligger cirka 16 % under toppen det senaste året
Samlad bedömning
Positiv bedömning
Positiv bedömningBalanseradNegativ bedömning
Aktien bör öppna högre: Genmab har höjt sin försäljningsprognos för 2026 till 4 325 till 4 525 MUSD, och mittpunkten ligger 91 MUSD över analytikernas siffror. Motvikten är kvaliteten på vinsten, för resultat efter skatt på 303 MUSD kom från en skatteförmån och inte från driften.
Röda flaggor i rapporten
Vinsten över förväntan kom från skatten
Resultat före skatt 295 MUSD · Föregående år 423 MUSD
Resultat efter skatt på 303 MUSD överträffade analytikernas förväntningar på 210 MUSD, men resultat före skatt sjönk med 30 % till 295 MUSD. Skillnaden är en skatteförmån på 8 MUSD mot en skattekostnad på 87 MUSD året innan, vara beroende av en skattesats på 3,6 %, som Genmab själva kallar orepresentativ för kommande perioder.
Kostnaderna skjuts över till andra halvåret
Kostnadsprognos 2 810 till 2 950 MUSD · Tidigare 2 710 till 2 910 MUSD
Genmab använde 664 MUSD på driften under kvartalet, 37 MUSD mindre än förväntat, men höjde ändå kostnadsramen för hela året med 100 MUSD i båda ändar. Detta innebär 1 540 till 1 680 MUSD under andra halvåret mot 1 270 MUSD under första halvåret, och vinsttaket sjönk från 1 400 till 1 385 MUSD.
Kassaflödet från driften är nästan borta
Rörelselikviditet 54 MUSD · Föregående år 349 MUSD
Första halvåret förvandlade ett rörelseöverskott på 555 MUSD till endast 54 MUSD i likviditet från driften mot 349 MUSD året innan. Räntor på 191 MUSD och en minskning av skulder på 269 MUSD tog pengarna, och endast 125 MUSD amorterades på en skuld på 5 135 MUSD.
Gröna flaggor i rapporten
Prognosen höjdes över analytikernas siffror
Försäljningsprognos 4 325 till 4 525 MUSD · Förväntat 4 334 MUSD
Genmab höjde sin försäljningsprognos för 2026 till 4 325 till 4 525 MUSD, efter att företaget höjt sin försäljningsuppskattning för DARZALEX, myelomläkemedlet som Johnson & Johnson säljer och betalar royalty till Genmab för, från 16,0 till 16,7 BUSD. Den nya mittpunkten på 4 425 MUSD ligger 91 MUSD över de 4 334 MUSD som analytikerna redan räknade med.
EPKINLY växer nu snabbare än royaltyintäkterna
EPKINLY 175 MUSD · Föregående år 121 MUSD
Försäljningen av EPKINLY, lymfomläkemedlet som Genmab säljer tillsammans med AbbVie, steg med 45 % till 175 MUSD under kvartalet. Prognosen för Genmabs egen produktförsäljning startar nu vid 595 MUSD, över de 555 MUSD som var taket i februari, och den försäljningen lever vidare när royaltyintäkterna från DARZALEX upphör.
AbbVie har släppt sin importsak mot Rina-S
Nytt: Amerikansk handelsklagan dras tillbaka
AbbVie har dragit tillbaka det klagomål som företaget lämnade in till den amerikanska handelskommissionen ITC för att blockera importen av Rina-S, det medel mot äggstockscancer som Genmab nu har i fem fas 3-studier. Hotet om ett importförbud mot företagets största lansering 2027 är därmed borta, men AbbVie kommer att återuppta ärendet vid en distriktsdomstol.
Disclaimer: Detta är en HCA AI-genererad forskningskommentar baserad enbart på företagets offentliggjorda rapport. Kommentaren utgör inte investeringsrådgivning och bör inte ensam ligga till grund för investeringsbeslut. Investeringar i aktier innebär risk för förlust. Sök professionell rådgivning. /HC Andersen Capital, 17.15, 2026-08-06
Login required
This content is only available for logged in users