Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-11-04 07:30 GMT. Ge feedback här.

Källa: Inderes

HKFoods rapporterade sin Q3-rapport i imorse, vilken var något bättre än våra förväntningar. Företaget lyckades förbättra det justerade rörelseresultatet trots de exportutmaningar som afrikansk svinpest orsakat. Att guidningen om resultatillväxt uppfylls år 2026 börjar redan vara ganska tydligt med hänvisning till den realiserade resultatillväxten. Företagets presskonferens kan ses här med start kl. 10.

Detaljhandeln och foodservice drev tillväxten

Omsättningen i Q3 ökade med 3 % till 255 MEUR och var något (1 %) högre än vårt estimat. Försäljningen växte i alla försäljningskanaler. Särskilt Kariniemi fjäderfäprodukter och HK färdigmat nådde tillväxt inom detaljhandeln. Även höjda försäljningspriser på nötkött hade en positiv inverkan på omsättningen. Marknaden för charkuterier har varit svag under början av året. Försäljningen inom foodservice utvecklades gynnsamt.

Resultatet förbättrades trots svinpesten

Det justerade rörelseresultatet uppgick till 12,4 MEUR, vilket innebar en ökning på 5 % å/å. Det just. rörelseresultatet överträffade vårt estimat med 7 %. Resultatet gynnades av detaljhandelns och foodservices goda utveckling. Å andra sidan tyngdes resultatet av bland annat stigande oljepriser som drev upp logistik- och förpackningsmaterialkostnaderna. Afrikansk svinpest förhindrar export av fläskkött till de lönsamma marknaderna i Kina och Japan, vilket företaget bedömer ha en negativ resultatpåverkan på 1 MEUR för H2 i sin helhet (bedömningen är oförändrad). Företaget bokförde en beräknad modifieringsintäkt på 11,2 MEUR i samband med förnyelsen av låneartade skuldebrev, till följd varav företagets resultat före skatt uppgick till hela 21,1 MEUR och klart överträffade vårt estimat (vårt estimat var 8,4 MEUR). Kassaflödet från den löpande verksamheten var dock i Q3 7 MEUR svagare än under jämförelseperioden till följd av bundet rörelsekapital.

Guidningen oförändrad

Bolaget upprepade guidningen om att det justerade rörelseresultatet för 2026 kommer att öka från 2025. Den goda Q3-rapporten stärkte utsikterna för att guidningen infrias, eftersom det just. EBIT har ökat med 3 MEUR å/å under januari–september, vilket innebär att Q4-resultatet inte längre utsättas för något betydande tryck ur ett guidningsperspektiv. Enligt bolaget kunde det kostnadstryck som är relaterat till de stigande oljepriserna överföras till försäljningspriserna i slutet av kvartalet. Vi ser visserligen fortfarande ett mindre frågetecken kring hur konsumenterna reagerar på den accelererande inflationen.