Lindex Group Q2'25-förhandskommentar: Resultatet väntas vara i nivå med jämförelseperioden

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-07-15 05:23 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

Lindex Group publicerar sin Q2-rapport fredagen den 18 juli cirka kl 8.30. Vi estimerar att koncernens omsättning har ökat något från jämförelseperioden och att den just. rörelsevinsten ligger på samma nivå som jämförelseperioden. Lindex har guide:at att omsättningen för helåret i lokala valutor ökar med 0–4 % och att den just. rörelsevinsten uppgår till 70–90 MEUR. Bolaget kan sänka sin guidning, särskilt vad gäller omsättningsutvecklingen, och våra estimat ligger närmare den nedre delen av intervallen för både omsättning och rörelsevinst.

Stängningen av varuhuset i Itis och valutor stöder omsättningen

Vi förväntar oss att bolagets omsättning ökar med 3 % jämfört med jämförelseperioden. För Lindex-divisionen förväntar vi oss en tillväxt på 3 %, vilket till stor del beror på stärkta valutor, medan den organiska omsättningstillväxten endast är marginellt positiv. Tack vare en stark juni har marknadsutvecklingen på dess viktigaste marknad, Sverige, varit något positiv, vilket stöder vårt estimat. Vi tror att omsättningen för divisionen Stockmann har ökat med 3 % på grund av slutförsäljningen av varuhuset i Itis. Å andra sidan har marknadsutvecklingen i Finland varit svag åtminstone i april-maj. Den omsättningstillväxt vi förväntar oss är alltså av svag karaktär.

Vinstestimat i nivå med jämförelseperioden

Vi förväntar oss att Lindex-divisionens just. rörelseresultat minskar något till 29 MEUR, jämfört med 31 MEUR under jämförelseperioden. Detta beror främst på att jämförelseperiodens exceptionellt starka bruttomarginal (67,5 %) normaliseras. Lindex-divisionen drabbades av logistikproblem/flytten av logistikcentret både under Q3'24 och Q1'25. Det är möjligt att även Q2 fortfarande kommer att påverkas negativt av detta, innan det nya logistikcentret är i full gång i slutet av året. I Stockmann-divisionen förväntar vi oss att vinsten förbättras från -1 MEUR till 1 MEUR. Slutförsäljningen i Itis tynger troligen bruttomarginalen, men vi tror att kostnadseffektiviseringar och ökad omsättning kommer att uppväga den svagare bruttomarginalprocentens negativa effekt. Koncernens vinstestimat hamnar därmed på 29 MEUR, det vill säga mycket nära jämförelseperiodens nivå.

Våra estimat ligger i den nedre delen av guidningen.

Lindex guidning förväntar sig en omsättningsändring för 2025 på 0-4 % i lokala valutor och ett just. rörelseresultat på 70-90 MEUR. Våra estimat ligger närmare den nedre delen av guidningen, eftersom vi endast förväntar oss en svagt positiv tillväxt och en just. rörelsevinst på 74 MEUR. Därmed anser vi att t.ex. en liten sänkning av omsättningsestimatet och en sänkning av den övre gränsen för vinstestimatintervallet är möjliga, men redan i linje med våra förväntningar.

Saneringen avslutas under hösten, strategisk utredning i slutet av året 

Bolaget meddelade i juni att den sista omstruktureringstvist till slut har lösts och godkänts i tingsrätten. Därmed återstår endast rättens formella godkännande för att avsluta omstrukturering, vilket bolaget förväntar sig ta emot under Q3. Bolaget meddelade också att den strategiska utredningen av varuhusverksamheten, det vill säga Stockmann-divisionen, som redan har pågått i snart två år, fortsätter och att resultaten kommer att presenteras i slutet av året. Vi tror fortfarande att bolaget siktar på att avyttra varuhusverksamheten. Resultaten av den strategiska utredningen kommer sannolikt att presenteras efter att saneringen officiellt har avslutats. Vi kommenterar slutförandet av omstruktureringen och den strategiska utredningen mer i detalj i vår senaste rapport.