Nightingales forskningsverksamhet fick medvind från den första stora multiomik-beställningen

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-09-16 16:12 GMT. Ge feedback här.

Nightingale Health meddelade på tisdagen att bolaget har valts till tjänsteleverantör för ett omfattande forskningsprojekt som leds av Aalborgs universitet i Danmark. Det totala värdet av avtalet är betydande för företaget i dess nuvarande storlek, ungefär 2,4 MEUR, vilket motsvarar grovt hälften av företagets realiserade omsättning för räkenskapsåret 2024 och vårt estimat för 2025. Detta är Nightingales första betydande multiomik-order, där flera olika kroppsmolekyler undersöks samtidigt. I beställningen levererar företaget, med hjälp av sin kärnteknologi, en metabolomik-analys (analys av ämnesomsättningsprodukter, såsom sockerarter och fetter) kombinerat med en proteomik-analys (analys av proteiner) producerad av en partner.

Även om forskningsverksamhetens roll i företagets långsiktiga tillväxthistoria enligt oss är mindre, ger avtalet ett värdefullt tillskott till företagets omsättning. I ljuset av nyheten ser vi nu en möjlighet att företagets forskningsverksamhet, med hjälp av multiomik-tjänsten, kan bilda en starkare affärsbas än våra tidigare förväntningar. Detta skulle ge företaget ytterligare tid att utveckla och mogna hälsovårdskunder, vilka startar långsamt men som vi ser det är kritiska för företagets långsiktiga tillväxt. Vi förväntar oss ytterligare kommentarer från Nightingale i ämnet, och vi kommer att uppdatera våra estimat och vår ståndpunkt om företaget i samband med bokslutskommunikén som ska lanseras nu på torsdag den 18 september.

Forskningsverksamheten utvecklas starkare än förväntat: multiomik har en intressant potential

Avtalet på ungefär 2,4 MEUR är betydande för Nightingale, vars omsättningsestimat för räkenskapsåret 2025 (7/2024-6/2025) är 5,0 MEUR. Även om kärnan i företagets strategi och långsiktiga värdeskapande är partnerskap inom hälsovården, utgör stora forskningsprojekt tills vidare ryggraden i företagets omsättning. Utöver det strategiska värdet genererar de även kassaflöde och stöder tillväxten på kort sikt, då kommersialiseringen och expansionen av hälsovårdspartnerskap med stor potential fortfarande är i ett tidigt skede.

Avtalet är betydligt större än Moli-sani-forskningsprojektet som offentliggjordes i somras (värde ungefär 0,7 MEUR, endast metabolomik). Betydande beställningar från forskningsprojekt tyder på att företagets forskningsverksamhet är i bättre skick än vi förväntat oss. Även om dessa intäkter är projektbaserade, indikerar de att företagets forskningsverksamhet har förutsättningar att bilda en starkare verksamhet och en stabilare intäktsbas än våra tidigare förväntningar. Vi söker kommentarer från företaget om detta i samband med bokslutskommunikén som ska lanseras torsdagen den 18 september.

I projektet erbjuder Nightingale både metabolomik- och proteomik-analyser från samma prover. Enligt företaget är grunden för erbjudandet att spara kundernas råvaror och sänka de totala kostnaderna för forskningen. Avtalet är för Nightingale, i dess nuvarande storlek, inte bara ekonomiskt betydande utan också en intressant referens som kan stödja försäljningen i framtida multiomikprojekt. Företagets konkurrenskraft inom multiomik-tjänster är sannolikt god, eftersom vi inte har identifierat någon betydande konkurrent till företagets kostnadseffektiva och omfattande metabolomik-analys. 

Nightingales Multiomik-tjänst

Källa: Nightingale

Ingen ytterligare information gavs i meddelandet om tidpunkten för leveransen av beställningen eller fördelningen av leveransens värde mellan Nightingale och partnerleverantören, men vi antar preliminärt att leveransen huvudsakligen kommer att ske under räkenskapsåret 2026. Vårt omsättningsestimat för räkenskapsåret 2026 är 7,5 MEUR, vilket kan ha en uppåtgående press om företagets kommersiella projektutsikter annars är ganska starka. Vi kommer att beakta orderns effekter i våra estimat i samband med bokslutskommunikén nu på torsdag (18.9.).