Nightingale Health meddelade på måndagskvällen en vinstvarning, enligt vilken företaget inte kommer att nå sitt mål om över 50 % omsättningstillväxt för innevarande räkenskapsår på grund av en försening i ett betydande projekt. Med hänsyn till projektförseningen är våra estimat väl i linje med både innevarande räkenskapsår och företagets guidning för nästa räkenskapsår. Nyhetens påverkan på våra estimat och vår ståndpunkt är mycket liten. Vi kommer att uppdatera våra estimat baserat på den nya informationen inom kort.

Förseningen flyttar omsättning, men ändrar inte helhetsbilden

Företaget förväntar sig nu att omsättningen för innevarande räkenskapsår kommer att växa med cirka 20 % (+/- 5 %) jämfört med föregående år, medan det tidigare målet var en tillväxt på över 50 %. Enligt företaget beror avvikelsen från målet på att ett projekt värt 2,4 MEUR, som tillkännagavs i september 2025, försenas av orsaker som är oberoende av företaget. Enligt Nightingale kommer projektet att genomföras i sin helhet, men cirka 2,0 MEUR av den relaterade omsättningen flyttas till nästa räkenskapsår. Enligt företaget skulle tillväxten för innevarande räkenskapsår ha varit cirka 65 % om projektet hade framskridit enligt den ursprungliga tidsplanen (Inderes +68,5 %). Detta stärker vår uppfattning att Nightingales kärnverksamhet har utvecklats i linje med våra förväntningar, trots förseningen av ett enskilt projekt.

Våra estimat är i linje med det nya målet

I samband med vinstvarningen gav Nightingale också en preliminär utblick för nästa räkenskapsår (2026–2027), då företaget förväntar sig att omsättningen överstiger 10 MEUR. Med beaktande av att cirka 2,0 MEUR i omsättning flyttas från innevarande räkenskapsår till nästa, är våra egna estimat redan väl i linje med den nya guidningen. Eftersom det enbart rör sig om en försening i intäktsföringen av ett projekt, ändrar nyheten inte vår ståndpunkt om företagets långsiktiga potential eller strategins framskridande. Som vi tidigare har betonat är det väsentligt för företagets värdeskapande att partnerskap med hög volym skalas upp på lång sikt. Vi anser att förseningen av ett enskilt projekt, som nu meddelats, inte har någon betydande inverkan på detta.