Sanoma omorganiserar sin finansiering

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-12-08 05:40 GMT. Ge feedback här.

Med det nya låneavtalet på 220 MEUR betalar företaget tillbaka två gamla lån, vilket var i linje med våra förväntningar och vi bedömer att det kommer att sänka dess nettolikvid.

Det nya lånet används för att återbetala gamla lån

Sanoma meddelade på fredagen att de har undertecknat ett syndikerat låneavtal på 220 MEUR, med förfallodatum i mars 2029 och som inkluderar två ettåriga förlängningsoptioner. Medlen från lånet, tillsammans med kassan från det förbättrade operationella kassaflödet, avser Sanoma att använda för att i förtid återbetala sitt lån på 119 MEUR under innevarande månad samt för att återbetala sitt utestående hybridlån som förfaller i mars 2026.

I våra estimat ingick refinansiering av hybridlånet med främmande kapital

Omfinansieringen med skuldfinansiering, som vanligtvis har lägre ränta än egetkapitalbaserade hybridlån, var i linje med företagets tidigare kommunikation. Därmed var den nu meddelade finansieringslösningen i linje med våra estimat och vi bedömer att den kommer att sänka den genomsnittliga räntenivån för företagets alla lån och därmed även dess totala nettolikvid. Företaget har betalat en fast ränta på 8 % för hybridlånet, medan räntan på skuldfinansiering enligt vår bedömning är lägre (mot Q3’25:s genomsnittsränta för externa lån på 3,7 %).