Siili Solutions meddelade på onsdagen att bolaget inleder förhandlingar om nedskärningar i en del av sin finländska organisation. Bolaget förväntar sig att åtgärderna ger årliga kostnadsbesparingar på 3,0–3,5 MEUR vid utgången av 2027 jämfört med 2025. Beskedet kom inte som en fullständig överraskning, eftersom vi redan i samband med Q3-rapporten bedömde att bolaget kommer att tvingas fortsätta effektiviseringen när omsättningen fortsätter att sjunka. Besparingarnas storlek är dock betydande och något större än våra förväntningar, och de stöder den resultatvändning för 2027 som vi estimerar. Enligt bolaget påverkar förhandlingarna inte 2026 års guidning.

Besparingarna är betydande

De planerade nedskärningarna riktar sig mot både konsulter och tjänstemän, och de motsvarar ungefär 5 % av koncernens 786 anställda i slutet av Q3'26. Bolaget betonar i sitt meddelande att kompetensprofilen stärks för att svara mot den efterfrågan som förändrats av AI-skiftet. Vi tolkar detta som att Siili skär ner på kapaciteten inom traditionell mjukvaruutveckling och allokerar resurser till AI-moderniserings- och transformationsprojekt, vars efterfrågan enligt bolaget stärktes under Q3. En del av besparingarna kan därmed gå åt till nyanställningar och kompetensutveckling, samtidigt som löneinflation och prispress äter upp en del av nyttan.

Omsättningsminskningen måste brytas för att effektiviseringsfördelarna ska materialiseras

Siili har, i likhet med många andra bolag inom sektorn, redan genomfört flera effektiviseringsåtgärder under de senaste åren. Ofta har dessa åtgärder inom sektorn och även hos Siili helt enkelt kommit alltför sent. De åtgärder som nu vidtas är enligt vår mening mer proaktiva i detta avseende, även om vi förväntade oss nya effektiviseringsåtgärder. Det är också värt att notera att nedskärningarna görs i ett läge där bolaget rapporterar om en återhämtning på marknaden. Detta tyder på att det vid sidan av konjunkturen rör sig om en struktureffektsförändring där artificiell intelligens förändrar den kompetens som krävs och projektens arbetsmängd i personer. En uthållig resultatvändning gör emellertid fortfarande en stabilisering av omsättningen nödvändig för att bolaget ska undvika en ständigt pågående effektiviseringsspiral, vilket uppenbarligen inte skymtar på alla kompetensområden.

Engångsposterna för anpassningsåtgärderna bokförs i resultatet för Q4'26 och uppgår enligt vår bedömning till cirka 0,5 MEUR. Vi lägger till posten i våra estimat i samband med nästa uppdatering. De nya (något mindre) besparingarna ingick redan i våra estimat. Vi kommer att följa effektiviseringsåtgärdernas genomslag från och med Q1'27 och mer intensivt under Q2'27, samt bevaka att omsättningsminskningen bryts.