Suominen Q4’25 förhandskommentar: Fokus skiftar till nya åtgärder för att förbättra resultatet

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-01-22 05:34 GMT. Ge feedback här.

Källa: Inderes & Vara Research, 3 analytiker (konsensus)

Suominen släpper sin Q4-rapport torsdagen den 29 januari 2026. Vi förväntar oss att företagets resultat för slutet av året förblev svagt, då produktionsproblemen som uppstod under Q3 delvis återspeglades i det sista kvartalet. Huvudfokus i rapporten ligger dock på 2026 och de åtgärder som VD Charles Héaulme eventuellt presenterar för att vända marginalen uppåt. Vi förväntar oss att företaget guidar för ett förbättrat resultat för 2026.

Vi förväntar oss att omsättningen har minskat från jämförelseperioden

Vi estimerar att Suominens omsättning för Q4 uppgick till ungefär 107 MEUR, vilket skulle innebära en tydlig minskning från jämförelseperioden (Q4’24: 119 MEUR). Bakgrunden till omsättningsminskningen är enligt vår bedömning en försvagning av volymerna. Företaget meddelade i samband med Q3-rapporten att ett maskinfel vid fabriken i USA fortfarande påverkar Q4-siffrorna negativt. Dessutom har marknadsläget enligt vår bedömning fortsatt att vara utmanande och överkapacitet har tyngt priser och volymer.

Produktionsproblem tynger resultatet ytterligare

Vi förväntar att Suominens justerade EBITDA uppgår till 4,5 MEUR under Q4. Detta är något högre än jämförelseperioden (4,2 MEUR), men under företagets för närvarande normala kvartalsnivå på 5–6 MEUR. Vår resultatprognos återspeglar företagets tidigare kommentarer, enligt vilka maskinfel i Q3 fortfarande belastar marginalen under resten av året. Vi estimerar att företagets justerade EBITDA för helåret 2025 kommer att uppgå till cirka 15 MEUR, vilket är i linje med företagets guidning från oktober.

Vinstförbättrande guidning och nya åtgärder förväntas

Suominen VD Charles Héaulme tillträdde i augusti, och vi förväntar oss att han presenterar sina planer för att förbättra marginalen i samband med Q4-rapporten. Företaget har tidigare uppskattat att åtgärderna för att förbättra marginalen kommer att ta 1,5–2 år. Vi förväntar oss att få höra om konkreta åtgärder, vilka kan inkludera ytterligare besparingar, effektivisering av produktionsnätverket eller överföring av kapacitet till mer kostnadseffektiva länder.

Vi förväntar oss att Suominen guidar för en förbättrad justerad EBITDA för 2026 jämfört med 2025. Vårt estimat för 2026 är en justerad EBITDA på 23 MEUR. Vi förväntar oss inte att företaget föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2025 på grund av det svaga resultatet och skuldsättningen. Företaget delade inte heller utdelning för 2024.