Wetteri Q2’25 förhandskommentar: Nya vindar blåser

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-08-26 05:11 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

Källa: Inderes

Wetteri publicerar sin Q2-rapport på torsdag. Ur märkesbilhandlarnas perspektiv har efterfrågemiljön under granskningsperioden förblivit svag, med nyregistreringar av nya bilar som fortfarande ligger på en historiskt låg nivå, även om begagnathandeln visade tecken på återhämtning i bilhandlarnas försäljningsvolymer under kvartalets gång. Q2-rapporten är Pietu Parikas, Wetteris nya verkställande direktörs, första i sin nuvarande roll, vilket gör att visibiliteten kring företagets strategiarbete och verksamhetsmodeller för att främja en resultatförbättring är särskilt intressant på rapportdagen. 

Vi förväntar att försäljningen av tunga fordon och personbilar har tyngt omsättningen

I våra estimat minskar Wetters Q2-omsättning med 13 % till 115 MEUR. Utvecklingen tyngs, liksom i början av året, av den svaga utvecklingen inom personbilsförsäljningen och försäljningen av Wetteri Power-affärsområdet som genomfördes vid årsskiftet. Till följd av koncernens omstrukturering har den organiska omsättningsutvecklingen varit starkare än den rapporterade siffran. Från serviceförsäljningen förväntar vi oss en försiktig tillväxt, men på grund av dess mindre storlek förändrar det inte den övergripande tillväxtbilden.

Wetteris jämförbara rörelseresultat för Q2 uppgår i våra estimat till 0,2 MEUR, vilket är lägre än jämförelseperiodens 0,7 MEUR. Wetteri har gått från att sträva efter tillväxt till att prioritera sin lönsamhet, och företaget har ett lönsamhetsprogram som syftar till en vinstförbättring på 8 MEUR. Vi förväntar oss att lönsamhetsprogrammets inverkan begränsar trycket på marginalen som orsakas av den minskande omsättningen, även om företagets jämförbara vinstnivå i våra estimat försämras från jämförelseperioden. Som en del av sitt effektiviseringsprogram avser Wetteri att förbättra kvaliteten på sin omsättning, effektivisera sin balansräkning, minska sin kostnadsstruktur och realisera synergieffekter från tidigare företagsarrangemang. Med tanke på dessa mål ser vi en särskild potential kopplad till segmentet för personbilsförsäljning, som presterar svagt, men att fullt ut realisera dessa effektivitetsvinster kommer utan tvekan att ta tid.

Guidning knappast att vänta, fokus på strategiprocessen

Wetteri drog tillbaka sin guidning för innevarande år i maj, och vi förväntar oss inte att företaget kommer med en ny guidning ännu. Vi är positiva till ledningens åtgärder för att förbättra lönsamheten, även om den fulla effekten sannolikt inte kommer att synas förrän i nästa års siffror. Utöver den nya verkställande direktören har även Wetteris övriga ledningsgrupp uppdaterats betydligt under innevarande år, vilket kan främja implementeringen av den nya strategin. Företaget har ännu inte offentliggjort sin nya strategi, men baserat på de senaste affärstransaktionerna kommer den kommande strategiperioden att fokusera starkare på personbilsförsäljning. I och med försäljningen av Wetteri Power samt service- och reservdelsverksamheten för tunga fordon i Kajana och Joensuu har företagets balansräkning stärkts avsevärt, men marginalen för affärsverksamheten har enligt vår bedömning blivit mer volatil än tidigare. I samband med Q2-rapporten kommer vi att inkludera försäljningen av Kajana och Joensuus service- och reservdelsverksamhet för tunga fordon i våra estimat.