Delårsrapport januari - mars 2026

• Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 10,6 % till 110,7 MSEK (100,0). Den organiska och valutajusterade förändringen uppgick till 19,1%.
• Justerad EBITDA ökade under kvartalet till 15,9 MSEK (-2,1), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 14,4 % (-2,1).
• Rörelseresultatet uppgick till 8,6 MSEK (-11,2) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,7 % (-11,2).
• Kvartalets resultat uppgick till 4,3 MSEK (-7,6).
• Resultatet per aktie uppgick till 0,30 (-0,52) SEK.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 35,7 MSEK (14,2). 

VD-kommentar

Årets första kvartal präglades av en stabil utveckling med bra lönsamhet och starkt kassaflöde, trots att marknaden fortsatt var avvaktande och volatil. Särskilt positivt är att vi levererar organisk tillväxt på drygt 19 procent, rensat för valutakurseffekter och förvärv, jämfört med samma period föregående år. Sammantaget visar kvartalet att vi har en robust affärsmodell som möjliggör både tillväxt och lönsamhet även i ett mer utmanande marknadsklimat.

Med stark tillväxt framför allt i vår europeiska verksamhet men även i USA nådde vi en omsättning på 110,7 miljoner kronor under kvartalet. Det är en ökning med 10,6 procent i absoluta tal jämfört med första kvartalet 2025 och 19,1 procent justerat för valutakurseffekter och förvärv.

Bruttomarginalen på koncernnivå uppgick under kvartalet till 68,6 (68,4) procent med ett justerat EBITDA-resultat på
15,9 miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 14,4 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 35,7 miljoner kronor och koncernens soliditet uppgick till 56,9 procent vid periodens utgång.

Det här är ett starkt resultat mot bakgrunden att marknaden varit volatil under kvartalet till följd av att efterfrågan på våra lösningar är beroende av långsiktiga investeringsbeslut. Marknaden på vilken vi verkar, påverkas därför av den oförutsägbara utvecklingen i världsekonomin och de ökande störningarna i försörjningskedjorna.

En starkt bidragande orsak till att vi trots dessa omvärldsfaktorer visar ökad omsättning med bra lönsamhet är att vi har stärkt vårt erbjudande inom parkering- och accessdigitalisering avsevärt och därmed även ökat andelen av vår försäljning till företagskunder (B2B). Det kompletterar den övriga affären som till övervägande del riktar sig mot myndighetssektorn (B2G) och gör oss därmed något mindre känsliga för osäkerheter som ger tröghet i myndighetsbeslut.

Vi kan dock notera stigande insatskostnader, speciellt gällande halvledare, delvis av ökad efterfrågan till följd av AI-satsningar samt minskad oljetillgång. Ambitionen är därför att kompensera för dessa utmaningar genom nära samarbete med kunder och leverantörer samt genom produktsubstitution och ytterligare effektivitetsåtgärder.

Under kvartalet såg vi att det företagsövergripande effektivitetsprogram som genomfördes 2025 ger resultat. Koncernens totala kostnader under kvartalet minskade med drygt 9 miljoner kronor jämfört med samma period förra året och de årliga kostnadsbesparingarna beräknas uppgå till nästan 13 miljoner kronor. Arbetet med att minska det arbetande kapitalet har fortsatt fokus. Sekventiellt har lagret för jämförbara enheter ökat något med cirka 3 procent, men jämfört med motsvarande kvartal föregående år har det minskat med knappt 18 procent.

Traffic Solutionsaffären under det första kvartalet uppgick till 94,5 miljoner kronor, vilket är en ökning med cirka 7 procent jämfört med motsvarande kvartal 2025. Under kvartalet stod Traffic Solutions för 85 procent av försäljningen, medan Rail Solutions stod för 15 procent.

Under kvartalet har vi för att ytterligare förstärka vårt erbjudandes konkurrenskraft fortsatt investera i produktutveckling, med särskilt fokus på mjukvara, AI och datadrivna lösningar. Vår uttalade AI First-strategi är idag en integrerad del av hela organisationen och genomsyrar såväl utvecklingsarbete som interna processer och marknadsföring. Med ett starkt utvecklingsteam och ledande kompetens inom AI, bildanalys och sensorteknologier är vi väl positionerade för utveckling av nya tillämpningar och för den växande efterfrågan på multisensorlösningar.

Med totalt 50 utvecklingsingenjörer, varav cirka 30 med fokus på att vidareutveckla AI-baserade videolösningar, där i princip hela utvecklingsteamet arbetar med AI-baserade kodverktyg och AI-agenter, utvecklar vi lösningar som ligger i framkant i branschen. Under kvartalet uppgick satsningen på produktutveckling till cirka 15 procent av koncernens omsättning.

Även efter det nya årets första kvartal kan jag konkludera att efterfrågan på våra lösningar ökar och att vi därför med gott självförtroende är fast beslutna att fortsätta stärka TagMasters position trots att osäkerheten kring tullar, geopolitik och regelverk har bidragit till en avvaktande hållning på marknaden. Vi är mycket väl positionerade för att kunna bidra till lösningar på några av de stora utmaningar som världens transportsystem står inför såsom trängsel i trafiken i tätbefolkade områden, ökad säkerheten samt reducering av utsläppen från trafiken.

Jonas Svensson
Verkställande direktör

Granskning av revisorer

Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Finansiell kalender

27 april 2026: Årsstämma i Kista
17 juli 2026: Delårsrapport för andra kvartalet 2026
28 oktober 2026: Delårsrapport för tredje kvartalet 2026
4 februari 2027: Bokslutskommuniké 2026

Denna rapport samt tidigare finansiella rapporter och pressmeddelanden finns på bolagets hemsida www.tagmaster.com.