Iconovo genomför en riktad emission av aktier om cirka 25 MSEK och en företrädesemission av aktier om cirka 24,6 MSEK vilken omfattas till 100% av teckningsförbindelser och garantiåtaganden

Emissionerna i korthet

• Teckningskursen i den Riktade Emissionen uppgår uppgår till 1,15 SEK. Den Riktade Emissionen riktar sig till Bolagets befintliga huvudägare, Färna Invest och FSG, och omfattar 21 739 130 nya aktier, vilket innebär att Bolaget tillförs cirka 25 MSEK före emissionskostnader.
• Företrädesemissionen omfattar högst 21 371 536 nya aktier och tillför Bolaget, vid full teckning, cirka 24,6 MSEK före emissionskostnader. Teckningskursen i Företrädesemissionen är densamma som i den Riktade Emissionen, dvs. 1,15 SEK per aktie.
• Bolagets aktieägare har företrädesrätt att teckna aktier i Företrädesemissionen, varvid varje befintlig aktie berättigar till en (1) teckningsrätt och sju (7) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) nya aktier. Aktier som tecknas i den Riktade Emissionen ger företrädesrätt att teckna aktier i Företrädesemissionen.
• Avstämningsdag för rätt att delta i Företrädesemissionen är den 11 februari 2026. Sista dag för handel i Iconovos aktie inklusive rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 9 februari 2026.
• Teckningsperioden i Företrädesemissionen löper under perioden 13 – 27 februari 2026.
• Handel med teckningsrätter beräknas äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden 13 - 24 februari 2026.
• Företrädesemissionen omfattas till 100 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.
• Emissionerna är villkorade av godkännande vid extra bolagsstämma den 15 december 2025. Kallelse till den extra bolagsstämman offentliggörs genom separat pressmeddelande.
• Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera ett informationsdokument (”Informationsdokumentet”) i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (”Prospektförordningen”).

Bakgrund och motiv
Iconovo utvecklar kompletta inhalationsprodukter baserade på fem egenutvecklade inhalatorplattformar. Produkterna utvecklas antingen proaktivt internt eller genom att Iconovo använder sin expertis inom inhalation för att bistå läkemedelsföretag i utvecklingen av torrpulverinhalationsprodukter (DPI). Målet är alltid att ingå licensavtal för att få tillgång till lönsamma intäktsströmmar via royalties eller vinstdelningsavtal.

Under åren har Bolaget utvecklat två stora och komplexa produkter helt internt: en generisk version av Symbicort i ICOres-inhalatorn och generiska versioner av Ellipta-portföljen i ICOpre-inhalatorn (marknaden för Symbicort omsätter årligen cirka 2,9 miljarder USD och marknaden för Ellipta omsätter årligen cirka 6,0 miljarder USD per dagen för detta pressmeddelande). Utvecklingen av dessa produkter omfattar både inhalatorer och pulverformuleringar.

För att förbereda Bolaget på bästa möjliga sätt i förhållande till framtida licensieringsdiskussioner har styrelsen i Iconovo beslutat om Emissionerna för att stödja utvecklingen av kärnprojekten (ICOpre, ICOres och intranasalt semaglutid) redan under fjärde kvartalet 2025 och första kvartalet 2026.

Användning av emissionslikvid
Emissionerna kommer, vid full teckning i Företrädesmissionen, tillföra Bolaget totalt cirka 49,6 MSEK före emissionskostnader. Kostnaderna relaterade till Emissionerna beräknas, vid full teckning i Företrädesemissionen, uppgå till högst cirka 2,0 MSEK, varv cirka 0,6 MSEK är hänförligt till garantiersättning. Den förväntade nettolikviden beräknas således uppgå till cirka 47,6 MSEK, och förväntas säkerställa tillräckligt rörelsekapital för Bolagets verksamhet åtminstone till och med januari 2027, baserat på Bolagets nuvarande kostnadsbild. Nettolikviden avses användas till följande områden, i prioritetsordning (andel av nettolikviden inom parentes):

1. Projekt- och utlicensieringsaktiviteter för ICOpre för att uppnå separata eller kombinerade licensavtal för USA, EU, och Asien för den generiska Ellipta-portföljen samt aktiviteter för att stödja och ge rådgivning till Amneal i utvecklingen av en budesonid/formoterol-produkt i ICOres, med målet att skala upp och genomföra en avgörande farmakokinetisk prövning (cirka 80 procent), och
2. Vidareutveckling av projektet för intranasal semaglutid fram till preklinisk proof-of-concept, dvs. en fas innan kliniska prövningar på människor inleds. Avsikten är att licensiera ut produkten, vilket möjliggör fortsatt utveckling av ett läkemedelsföretag medan Iconovo erhåller milstolpsbetalningar (cirka 20 procent).

Villkor för den Riktade Emissionen och avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt
Styrelsen har idag, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 15 december 2025, beslutat att genomföra den Riktade Emissionen. Den Riktade Emissionen omfattar 21 739 130 nya aktier till en teckningskurs om 1,15 SEK per aktie, genom vilket Bolaget erhåller cirka 25 MSEK före avdrag för emissionskostnader hänförliga till den Riktade Emissionen. Tecknarna i den Riktade Emissionen är de befintliga huvudägarna Färna Invest och FSG. De aktier som tecknas och emitteras i den Riktade Emissionen kommer att registreras hos Bolagsverket innan avstämningsdagen för Företrädesemissionen och ger därmed rätt att delta i Företrädesemissionen. Såvitt avser beslut om den Riktade Emissionen har Christer Fåhraeus och Andreas Engström inte deltagit i styrelsens beslut.

Genom den Riktade Emissionen kommer Färna Invests och FSGs respektive innehav att överskrida 20 procent av rösterna i Bolaget. Tilldelning av aktier i den Riktade Emissionen är således villkorat av att Inspektionen för strategiska produkter (”ISP”) fattar ett beslut enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar (”FDI-lagen”) med innebörden att tilldelning får ske.

Styrelsen anser, efter en samlad bedömning och efter noggrant övervägande, att den Riktade Emissionen med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillsammans med den efterföljande Företrädesemissionen, är ett bättre alternativ för Bolaget och Bolagets aktieägare än en isolerad företrädesemission och att det objektivt sett ligger i både Bolagets och dess aktieägares intresse att genomföra den Riktade Emissionen. Styrelsen har bland annat beaktat följande:

• En isolerad företrädesemission skulle ta betydligt längre tid att genomföra och medföra en högre risk för en väsentligt negativ effekt på aktiekursen, särskilt mot bakgrund av marknadsvolatiliteten och de utmanande marknadsförhållandena. Genom att i ett första steg genomföra den Riktade Emissionen kan Bolaget bättre hantera dessa marknadsrisker.
• Det huvudsakliga skälet till att den Riktade Emissionen riktas till befintliga aktieägare är att dessa har uttryckt och visat ett långsiktigt intresse för Bolaget, vilket enligt styrelsens bedömning skapar trygghet och stabilitet för både Bolaget och dess aktieägare. De befintliga aktieägarnas engagemang utgör enligt styrelsen en tydlig förtroendesignal till marknaden, vilket hjälper till att attrahera nya investerare genom att visa förtroende för Bolagets strategi, styrning och framtida potential. Samtidigt ges övriga aktieägare möjlighet att försvara sina ägarandelar i Företrädesemissionen.
• Genomförandet av den Riktade Emissionen kan ske till lägre kostnader och med mindre komplexitet än en företrädesemission som inte hade kombinerats med den Riktade Emissionen. Mot bakgrund av volatiliteten på marknaden är styrelsen av uppfattningen att en isolerad företrädesemission skulle kräva ytterligare emissionsgarantier, vilket sannolikt skulle vara tidskrävande och medföra högre kostnader och/eller ytterligare utspädning beroende på typen av ersättning för sådana garantier.

Styrelsens samlade bedömning är således att skälen för att genomföra den Riktade Emissionen dels överväger skälen som motiverar huvudregeln att nyemissioner ska genomföras med företrädesrätt för aktieägarna, dels att den Riktade Emissionen tillsammans med Företrädesemissionen är det mest fördelaktiga alternativet för Bolaget, skapar värde för Bolaget, och får anses ligga i såväl Bolagets som samtliga aktieägares intresse.

Styrelsen har inför beslutet om den Riktade Emissionen lagt stor vikt vid att teckningskursen ska vara marknadsmässig. Teckningskursen har fastställts genom förhandling på armlängds avstånd med investerarna. Mot bakgrund av de utmanande förhållandena på kapitalmarknaden och det faktum att aktieägare erbjuds möjlighet att till samma teckningskurs teckna aktier i Företrädesemissionen, bedömer styrelsen att teckningskursen är marknadsmässig. Styrelsen noterar härvidlag även att teckningskursen är densamma som vid Bolagets tidigare företrädesemission som genomfördes under maj – juni 2025.

Villkor för Företrädesemissionen
Styrelsen har idag, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 15 december 2025, beslutat att genomföra Företrädesemissionen. Rätt att teckna aktier sker med företrädesrätt för Bolagets aktieägare per avstämningsdagen. Företrädesrätten i Företrädesemissionen är beräknad på antalet aktier i Bolaget efter den Riktade Emissionen. Varje befintlig aktie som innehas i Bolaget på avstämningsdagen den 11 februari 2026 berättigar till en (1) teckningsrätt. Sju (7) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) nya aktier till en teckningskurs om 1,15 SEK per aktie. Sammanlagt kommer högst 21 371 536 aktier att emitteras. I den utsträckning nya aktier inte tecknas med företrädesrätt ska dessa erbjudas aktieägare och andra investerare som inkommit med önskan att teckna aktier i Företrädesemissionen. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 24,6 MSEK före avdrag för emissionskostnader.

Teckningsperioden löper från och med den 13 februari 2026 till och med den 27 februari 2026. Teckningsrätter som inte utnyttjas under teckningsperioden kommer därefter inte kunna utnyttjas för teckning av aktier och förlorar därmed sitt värde. Handel i teckningsrätter äger rum på Nasdaq First North Growth Market från och med den 13 februari 2026 till och med den 24 februari 2026 och handel i BTA (betalda tecknad aktie) under perioden från och med den 13 februari 2026 till och med 17 mars 2026.

Om inte samtliga aktier tecknas med stöd av teckningsrätter ska tilldelning av resterande aktier inom ramen för emissionens högsta belopp ske:

• i första hand till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som var och en av de som anmält intresse att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter utnyttjat för teckning av aktier;
• i andra hand till annan som anmält sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och
• i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av aktier, i proportion till sådana garantiåtaganden.

I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden
Företrädesemissionen omfattas av teckningsförbindelser samt garantiåtaganden motsvarande 100 procent av emissionsbeloppet. Medlemmar av Bolagets styrelse, innefattande Carl Lindgren, Mats Johansson, Berndt Axelsson och Andreas Engström, samt de befintliga aktieägarna Gerald Engström (direkt och indirekt via Färna Invest), FSG, Andra AP-fonden, Landia AB och Bolite Invest AB, har åtagit sig att teckna aktier för sin pro-rata andel i Företrädesemissionen. Teckningsförbindelserna uppgår till totalt cirka 17 MSEK, motsvarande cirka 69,3 procent av Företrädesemissionen.

Utöver nämnda teckningsförbindelser har de befintliga aktieägarna Färna Invest, Andra AP-Fonden och Landia AB tillsammans med medlemmar av Bolaget styrelse, innefattande Mats Johansson, Berndt Axelsson, Andreas Engström och Carl Lindgren lämnat garantiåtaganden som sammanlagt uppgår till cirka 7,5 MSEK, motsvarande totalt cirka 30,7 procent av Företrädesemissionen. För garantiåtagandena utgår en kontant garantiersättning om åtta (8) procent av garanterat belopp. Ingen ersättning utgår för teckningsförbindelserna. Ingångna teckningsförbindelser och garantiåtaganden är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.

Fullgörandet av Gerald Engströms garantiåtagande via Färna Invest och Andreas Engströms garantiåtagande innebär att de sammanlagt kan komma att överskrida 30 procent av rösterna i Iconovo. Eftersom föräldrars och barns aktieinnehav ska räknas samman vid bedömning av anmälningsplikt enligt FDI-lagen medför detta således att deras eventuella fullgörande av den del av garantierna som medför att investeringen måste godkännas av ISP enligt FDI-lagen är villkorad av att ISP fattar ett beslut med innebörden att tilldelning får ske.

Förändring av aktiekapital, antal aktier och utspädning
Den Riktade Emissionen kommer att öka antalet aktier med 21 739 130 från 53 061 250 till 74 800 380. Aktiekapitalet kommer att öka med 2 173 913 SEK, från 5 306 125 SEK till 7 480 038 SEK. Den Riktade Emissionen medför en utspädningseffekt om cirka 29 procent av kapital och röster i Bolaget.

I det fall Företrädesemissionen fulltecknas kommer antalet aktier öka med 21 371 536, från 74 800 380 till 96 171 916. Aktiekapitalet kommer att öka med 2 137 153,60 SEK, från 7 480 038 SEK till 9 617 191,60 SEK. För befintliga aktieägare som inte deltar i Företrädesemissionen innebär detta vid full teckning en utspädningseffekt om cirka 22 procent av kapital och röster i Bolaget. Den sammanlagda utspädningen för båda Emissionerna uppgår till maximalt cirka 45 procent.

Informationsdokument
Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera Informationsdokumentet i den form som föreskrivs av bilaga IX i Prospektförordningen. Informationsdokumentet kommer att tillgängliggöras på Bolagets hemsida, www.iconovo.se, innan teckningsperioden i Företrädesemissionen inleds.

Extra bolagsstämma
Styrelsens beslut avseende Emissionerna förutsätter godkännande vid extra bolagsstämman den 15 december 2025. Aktieägare som tillsammans innehar cirka 57 procent av aktierna och rösterna i Bolaget har åtagit sig eller utryckt sin avsikt att rösta för Emissionerna. Kallelse till extra bolagsstämma offentliggörs genom separat pressmeddelande.

Preliminär tidplan för Företrädesemissionen

Tidigareläggande av bokslutskommuniké
Med anledning av Företrädesemissionen har styrelsen beslutat att tidigarelägga publiceringen av bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2025 till den 12 februari 2026 istället för den 27 februari 2026 som tidigare kommunicerats.

Rådgivare
Iconovo har anlitat Setterwalls Advokatbyrå AB som legal rådgivare i samband med Emissionerna och Nordic Issuing AB som emissionsinstitut i samband med Emissionerna.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Anders Månsson, vd
Tel: +46 76 518 84 91
E-mail: anders.mansson@iconovo.se

Carl Lindgren, Styrelseordförande
Tel: +46 76 010 50 60
E-mail: carllindgren@live.com

Om Iconovo
Iconovo (Nasdaq First North Growth Market: ICO) utvecklar nya inhalationsläkemedel i samarbete med internationella läkemedelsföretag. Bolaget tillhandahåller flera typer av patentskyddade inhalatorer som kan generera betydande kommersiella möjligheter vid utveckling av helt nya läkemedel och vacciner, samt vid patentutgångar för etablerade läkemedel. Det längst framskridna läkemedelsprojektet är en generisk version av astma- och KOL-läkemedlet Symbicort®. Iconovo planerar att marknadsföra denna produkt i Norden genom sitt dotterföretag Iconovo Pharma, medan bolagets partner Amneal Pharmaceuticals har rättigheterna i övriga delar av Europa och i USA.

Bolagets Certified Adviser är Tapper Partners AB.

Viktig information
Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan att, förvärva eller teckna några värdepapper i Iconovo i någon jurisdiktion, varken från Iconovo eller från någon annan.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera Informationsdokumentet i den form som föreskrivs av bilaga IX i Prospektförordningen innan teckningsperioden i Företrädesemissionen inleds.

Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara hänförliga till en investering i Bolaget. Informationen i detta pressmeddelande är endast till för att beskriva bakgrunden till Emissionerna och gör inget anspråk på att vara fullständigt eller uttömmande. Ingen försäkran ska lämnas med anledning av informationen i detta pressmeddelande avseende dess noggrannhet eller fullständighet.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19 (5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49 (2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som "anser", "förväntar", "förutser", "avser", "uppskattar", "kommer", "kan", "förutsätter", "bör" "skulle kunna" och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Markets regelverk för emittenter.

Då Iconovo anses bedriva skyddsvärd verksamhet enligt FDI-lagen kan vissa investeringar i Emissionerna förutsätta prövning av ISP. Iconovo kommer senast i samband med offentliggörandet av Informationsdokumentet att publicera mer information om detta på Iconovos hemsida, www.iconovo.se.