contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    pageUrl
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


redeye-gig-software-q1-initial-take-soft-ebitda-but-topline-as-expected-and-guidance-reiterated

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

Gig Software är verksamt inom IT-sektorn. Bolaget tillhandahåller molnbaserade tjänster samt systemtjänster och service till iGaming industrin, som bland annat består av online-kasinon och odds på nätet. Den tekniska utvecklingen baseras på egenutvecklade plattformar, och bolaget äger och förvaltar över ett flertal B2C spelprodukter. Gig Software skapades genom en avknoppning av Gaming Innovation Group år 2024.

Juroszeks har nu ökat sitt innehav till 29%. Ledningen köper också. Ändå fortsätter marknaden att sälja ner $G2M. Finns det några nyheter från Brasilien eller någon annan nyckelmarknad som förklarar denna press?

Handeln är verkligen trög. Mer aktiv på rapportdagar, mina egna aktier såldes redan vid Q4-rapporten. Q1:  Flaggskeppstillgångar ljummen 5% års-till-års tillväxt, exkl. casinotopsonline som fortfarande har problem Motvind från Brasiliens strikta reglering, där spelarpoolen minskade med 90% På Paid-sidan experiment med låg lönsamhet som avvecklas, antalet webbplatser minskar till 70; Paid har återigen vänt till tillväxt i mars och fortsatt växa i april-maj I samtalet nämndes att från Brasilien och avvecklingen av Paid-sidan försvann 2m+ från vardera, det var oklart om det avsåg omsättning eller EBITDA Fokus ligger på starka varumärkestillgångar som Google ger mer synlighet Revenue share och value of deposits på en hälsosam nivå Kostnadsnedskärningar, förväntade besparingar på 8-10 MEUR 2025 utsikter: omsättning oförändrad och 40-45% EBITDA, tillväxten fokuseras på H2  Analytikernas uppdaterade 2025-prognoser:      ABG Carnegie Red Eye     Omsättning 115 121 120   EBITDA 49 49 50   EBITDA % 42% 40% 42%   Verkligt värde - 26 sek 34 sek    Alltså en liten minskning av försäljning och EBITDA över hela linjen. För 2026 förutspår analytikerna en omsättningsökning på 10-14% och en EBITDA-ökning på 12-25%. Här är vi beroende av ledningens kommentarer. Med dessa prognoser är EV/EBITDA 2025 ~5.5, konkurrenterna Betco 9 och Gambling com 8. Länkar till rapporterna:  ABG  Carnegie  Red Eye IR-chef och styrelsemedlem gjorde små köp av 10k och 9k aktier efter rapporten till 13-14 SEK.

En liten bevakningspost av detta har funnits i portföljen. Värderingsmultiplarna har inte varit höga, men dock uppenbarligen motiverade med tanke på dagens rapportdata, det vill säga underprestation i förhållande till förväntningarna. En aktie med mycket låg omsättning. Jag har denna från den norska börsen, där bolaget håller på att avnotera sig. Förmodligen smart att sälja och köpa tillbaka från Sverige, men har någon information om vad som händer om man fortfarande äger aktien vid avnoteringen?

Gambling.com rapporterade idag preliminära siffror för räkenskapsåret 2024 Låt oss snabbt titta på dem och jämföra med g2m, eftersom jag tycker att Gambling är kanske den närmaste jämförelsen även storleksmässigt.  $Gambs omsättning var 127,1 miljoner dollar och $g2m:s 124,6 miljoner euro. $Gambs rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) var 48 miljoner dollar och $g2m:s 55,7 miljoner euro. Gamblings guidning för omsättningens mittpunkt är 172 miljoner dollar och rörelseresultatet (EBITDA) 68 miljoner dollar, varav 14,5 miljoner dollar kommer från förvärvade Odds Holdings. Om vi antar att Oddsjam har en omsättning på cirka 30 miljoner dollar, är den organiska omsättningstillväxten cirka 12 % och EBITDA-tillväxten ungefär på samma nivå. $g2m guidade för tvåsiffrig organisk tillväxt och antagna stabila marginaler. Med en tillväxt på 12 % skulle omsättningen vara cirka 140 miljoner euro och rörelseresultatet (EBITDA) cirka 63 miljoner euro. Vi kan se att den organiska tillväxten är mycket likartad, och $g2m har bättre marginaler. Intressant är värderingsskillnaden mellan dessa jämförelseobjekt. $g2m:s EV är cirka 360 miljoner euro och $gamb cirka 630 miljoner dollar (förutsatt en skuld på cirka 100 miljoner dollar, vilket bör klarna i morgondagens fullständiga rapport). $g2m:s EV/EBITDA är cirka 5,5 och $gamb cirka 9,2.  Som framgår av värderingen får dessa tillväxtbolag ingen onödig kärlek. Jag har inte kunnat hitta några fundamentala skäl till värderingsskillnaden mellan de två, så jag fortsätter att titta på g2m:s sidledes rörelse i hopp om att skillnaden ska minska.

Gentoolta kom igår Q4/24-rapporten. Tåget tuffar på:   Bra:  En sund helhetsbild: 16:e gången i rad med intäkter på ATH och 18% organisk YoY-tillväxt. Hela årets organiska tillväxt 17%. De förväntar sig tvåsiffrig organisk tillväxt även i år. Mer detaljerad guidning kommer i Q1-rapporten. Inga större motvindar från Googles uppdateringar och inga problem förväntas heller inom den närmaste framtiden. Överlag en bra prestation 2024 jämfört med konkurrenterna. Styrelseordföranden nämnde återköp som ett alternativ för kassaflödesallokering.  Dåligt:  EBITDA sjönk till 40% (hela året 46%) och därmed led även kassaflödet; det satsades tydligt på “extra” marknadsföring på bekostnad av lönsamheten för att nå den nedre delen av intäktsguidningen. Enligt VD:n kommer man framöver att hålla sig till den vanliga EBITDA på 45-50%, vilket naturligtvis också försämrar intäktstillväxten jämfört med detta kvartal. Andelen av intäktsdelning (mest värdefulla intäkter) av de totala intäkterna var endast 51%, förmodligen samma orsak som ovan. Enligt VD:n kommer detta också att återgå till den normala nivån på ca 60% framöver. Topp 5-webbplatserna platt YoY, tillväxten kom från mindre sajter. Särskilt casinotopsonline har fortfarande problem. I rapporten försökte de vända detta till att tillväxten kommer från en bred front och att man inte är helt beroende av de största sajterna. Men det inger inte förtroende och det är lite svårt att tro på stark hållbar tillväxt när vissa av spjutspetsprodukterna stagnerar. Å andra sidan finns här en dold uppsida om och när de får igång t.ex. casinotops, vilket verkar vara ett prioriterat projekt för VD:n.  Från analyshusen ABG och Carnegie (edit: nu även Redeye) har redan publicerat sina uppdaterade prognoser, med genomsnittliga 14% intäktstillväxt för 2025 med 45% EBITDA. EV/EBITDA ligger på ca 5 med dessa, och om de kan konvertera ca 2/3 av detta till kassaflöde enligt deras kommentarer, är FCF-avkastningen tydligt tvåsiffrig. Marknaden tror knappt på företagets framtid och jämförbara företag handlas till betydligt högre multiplar:  Storägaren Juroszek har gott om förtroende, köpte ytterligare 700k aktier och äger nu drygt 18% av företaget.

@IsoValas som en fortsättning på den utmärkta sammanfattningen kommer här ytterligare ett par slides från presentationen. Omsättning och EBITDA tickar stadigt uppåt tack vare förvärv. I Q3-resultatet är det värt att notera säsongsvariationen: QoQ-tillväxten har varit praktiskt taget oförändrad (flat) varje år. Enligt bolagets förväntningar kommer Q4 återigen att bli starkt.  Kassaflödet ser utmärkt ut. VD:n nämnde i webcasten att om man når 15 MEUR i EBITDA, förväntar han sig ett kassaflöde på 10–11 MEUR (här är räntekostnaderna för obligationen redan avdragna). Bolaget kan nu äntligen använda sitt genererade kassaflöde fritt eftersom det inte längre finns någon mjukvarudel att finansiera. Enligt mina servettskalkyler ligger Gentoos FCF-yield nu på cirka 10 %, vilket är rimligt för ett bolag som växer organiskt med ungefär 15 %. (obs. betydande förvärv ingår i investeringsdelen i bilden)  GIG Software har nu mycket riktigt knoppats av till ett eget bolag. Det finns troligen inte tillräckligt många entusiastiska ägare här för att mjukvaran ska få en egen tråd, så nedan följer ett kort utdrag även från deras rapporterade Q3-resultat. Tldr: verksamheten fortskrider enligt förväntningarna och för nästa år förväntas fortfarande en omsättning på över 44 MEUR och en EBITDA på 10 MEUR. 10 MEUR i kassan och cash flow break-even förväntas i Q3/25.

Inderes              Gentoo Media - Mandatory notification of trade - Inderes    MJ Foundation Fundacja Rodzinna, a company related to Mateusz Juroszek, Board Member and primary insider of Gentoo Media Inc. (Gentoo) has today acquired 115,604 shares in Gentoo at a price ...                             Spammar lite till med att det smakar bra för insynspersoner även till premiumpriser. Kanske en ivrig säljare har blivit av med sina aktier nu så att vi för en gångs skull kan få lite positiv kursutveckling också.

GiG Software

Redeye’s analyst just published a Research Note on GiG Software.Click here to read the articleMake sure to add GiG Software to your Watchlist at Redeye and our analysts will notify you if anything...

<div class="mfn-body"><p>Redeye’s analyst just published a Research Note on GiG Software.</p><p><strong><a href="https://www.redeye.se/research/1168536/gig-software-q1-initial-take-soft-ebitda-but-topline-as-expected-and-guidance-reiterated?utm_source=MFN&amp;utm_medium=pmcour" rel="noopener">Click here to read the article</a></strong></p><p>Make sure to add GiG Software to your Watchlist at Redeye and our analysts will notify you if anything relevant happens regarding your companies.</p><p>This is a press release from Redeye - Nordic Growth.&nbsp;<a href="http://www.redeye.se/" rel="noopener">www.redeye.se</a></p></div><div class="mfn-footer mfn-attachment mfn-attachment-general"><p><strong class="mfn-heading-1">Attachments</strong></p><hr><p><a class="mfn-generated mfn-primary" href="https://storage.mfn.se/4680745e-5b46-451b-b712-f72267a93f24/gig-software-q1-initial-take-soft-ebitda-but-topline-as-expected-and-guidance-reiterated.pdf" rel="noopener">GiG Software (Q1 Initial take): Soft EBITDA, but topline as expected and guidance reiterated</a></p></div>