Päätämme Hiabin analyysiseurannan ja tästä syystä emme anna osakkeelle enää tavoitehintaa (aik. 42,0 euroa) tai suositusta (aik. Myy). Suosittelemme sijoittajia seuraamaan jatkossa yhtiön omaa pörssi- ja sijoittajaviestintää, minkä lisäksi yhtiöön tiedotteita sekä siitä käytävää keskustelua on mahdollista seurata inderes.fi alustalla.

Hiab muodostui Cargotecin pilkkomisen kautta

Nykymuotoinen Hiab muodostui Cargotecin vuosina 2024-2025 toteutetussa pilkkomisessa, jossa Kalmar irrotettiin omaksi yhtiökseen ja MacGregor myytiin pääomasijoittajalle. Hiab on kuormankäsittelylaitteiden, niihin liittyvien palveluiden sekä yhdistettyjen ratkaisujen toimittaja. Hiabilla on kaksi liiketoimintaa eli laitteet ja palvelut. Hiab teki viime vuonna 1647 MEUR:n liikevaihdolla 217 MEUR:n oikaistun liikevoiton.

Konsensusodotuksissa lievää operatiivisen tuloksen kasvua lähivuosille

Hiabin edeltäjä Cargotec ohjeisti tilinpäätöstiedotteensa yhteydessä jatkuvilla toiminnoilla (ts. Hiab) yli 12 %:n vertailukelpoista liikevoitto-% tälle vuodelle. Ennen keskiviikkona julkaistua Q1-raporttia päivitetty konsensus odotti yhtiön liikevaihdon laskevan tänä vuonna 4 % 1 585 MEUR:oon ja vertailukelpoisen EBIT-%:n kohoavan noin 13,8 %:iin. Ensi vuonna konsensus odotti Hiabilta 4 %:n liikevaihdon kasvua 1 646 MEUR:oon ja 14,3 %:n vertailukelpoista EBIT-%. Maailmantalous on globaaleissa logistiikkasektorin ja rakentamisen arvoketjuissa operoivalle Hiabille tärkeä ajuri, joten ennusteisiin liittyvät riskit ovat arviomme mukaan tuntuvia vallitseva kireä kauppa- ja geopoliittinen tilanne ja sen mahdolliset talousvaikutukset huomioiden. Alkuvuonna nämä tekijät eivät kuitenkaan olleet heijastuneet olennaisesti yhtiön kehitykseen, sillä Hiab julkisti keskiviikkona Q1-tuloksensa, joka peittosi odotukset selkeästi, odotettua paremman kannattavuuden ansiosta. Kommenttimme ensimmäisen neljänneksen tuloksesta on luettavissa täällä.

Osakkeen arvostustaso ja osinkotuotto-% konsensuksen ennusteilla

Hiabin kuluvan vuoden ja ensi vuoden konsensusennusteiden mukaiset P/E-luvut ovat 17x ja 15x sekä vastaavat vahvan taserakenteen huomioivat EV/EBIT-kertoimet 11x ja 10x. Konsensuksen ennusteilla yhtiö tarjoaa lähivuosina sijoittajille reilun 3 %:n osinkotuottoa. Näkemyksemme mukaan Hiab profiloituu sijoittajille kannattavaksi kasvajaksi.

Analyysiseuranta päättyy Inderesillä noin 15 vuoden jälkeen

Hiabilla on analyysiseurantaa useilta muilta analyysitoimittajilta, minkä lisäksi suosittelemme sijoittajia seuraamaan jatkossa yhtiön omaa pörssi- ja sijoittajaviestintää. Yhtiöön liittyvää uutisvirtaa voi myös edelleen seurata Hiabin yhtiösivullamme ja sijoittajayhteisömme keskustelu yhtiöstä jatkuu Inderesin sijoitusfoorumilla myös tulevaisuudessa. Tietoa yhtiöstä sijoituskohteena on myös saatavilla yhtiön omilla sijoittajasivuilla. Seuranta päättyy Inderesin päätöksestä. Näkemyksemme mukaan analyysimarkkina siirtyy asteittain kohti kaikille sijoittajille avointa kohdeyhtiöiden maksaman analyysin mallia. Tämän ja kansainvälistymisstrategiamme johdosta keskitämme seurantaresurssejamme asiakasyhtiöihimme, rajattuun joukkoon Helsingin pörssin suurimpia yhtiöitä sekä yksittäisiin Pohjoismaisiin tai kansainvälisiin suuryhtiöihin.