Copyright © Inderes 2011 - present. All rights reserved.
  • Uusimmat
  • Pörssi
    • Aamukatsaus
    • Osakevertailu
    • Pörssikalenteri
    • Osinkokalenteri
    • Analyysi
    • Artikkelit
    • Sisäpiirin kaupat
  • inderesTV
  • Mallisalkku
  • Foorumi
  • Premium
  • Femme
  • Opi
    • Sijoituskoulu
    • Q&A
    • Analyysikoulu
  • Meistä
    • Seurantayhtiöt
    • Tiimi
Kolmannen osapuolen analyysi

Bredband2: Growth investments to taper off in H2e - ABG

Bredband2

Tämä on kolmannen osapuolen analyysi, eikä välttämättä vastaa Inderesin näkemystä tai arvoja

Lataa raportti (PDF)
Surprisingly high costs, but solid top-line and customer intake
We cut '25e EBITA by 7%, but raise '26e-'27e by 1%
12x-10x '25e-'26e EV/EBITA (vs. 5Y f12m avg. of 12x)


Sales 2% ahead of ABGSCe alongside elevated costs

Bredband2 is a comparatively predictable business, but despite management's guidance of an increased focus on growth in 2025, Q1 costs were surprisingly high. As a result, EBITA came in 17% below our forecast and was down 13% y-o-y. However, the higher costs related to marketing activities that benefited both customer intake and sales, which both came in above our expectations (sales +2% vs. ABGSCe, +10% y-o-y). Interestingly, at +5k q-o-q, the customer intake was higher than at its closest competitor, Bahnhof (+2.1k q-o-q). Finally, lease adj. FCF of SEK 38m was strong and grew 90% y-o-y, partly driven by the solid customer intake (prepayments).
Sosiaalinen media
  • Inderes Foorumi
  • Youtube
  • Facebook
  • Instagram
  • X (Twitter)
  • Tiktok
  • Linkedin
Yhteystiedot
  • info@inderes.fi
  • +358 10 219 4690
  • Porkkalankatu 5
    00180 Helsinki
Inderes
  • Meistä
  • Tiimi
  • Avoimet työpaikat
  • Inderes sijoituskohteena
  • Palvelut pörssiyhtiöille
Sivusto
  • UKK
  • Käyttöehdot
  • Tietosuojaseloste
  • Vastuuvapauslauseke
Inderesin vastuuvapauslauseke löytyy täältä. Kunkin Inderesin aktiivisessa seurannassa olevan osakkeen tarkemmat tiedot löytyvät kunkin osakkeen omilta yhtiösivuilta Inderes-sivustolla. © Inderes Oyj. Kaikki oikeudet pidätetään.