contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    pageUrl
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
    videoEmbedUrl(location: "inderes")
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
      researchContent {
        title
        lang
        pdfUrl
        relatedContent {
          __typename
          ...PublishingDetails
          ...Reactions
          id
        }
        content {
          title
          lang
          slug
          htmlBody
          publishedAt
          createdAt
          changedAt
          isOutdated
          isPremium
        }
      }
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


duell-headwinds-in-france-delay-the-turnaround-evli

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.

Useaan otteeseen olen tänne jo oman näkemykseni auki kirjoittanut se, että analyytikko ei osaa ottaa tase-arvoja tai edes kausiluonteisuutta huomioon analyysissa vaan höpisee osakeannista ja kireästä taseasemasta on ammattitaidottomuutta pahimmillaan mistä vielä maksetaan Inderekselle. Markkinoilta sai vasta pari kuukautta takaperin ostettua Duellin 30 miljoonan euron velatonta varastoa 6 miljoonalla eurolla mistä on nyt noustu sinne → 10,5 miljoonaan euroon mikä ei vieläkään ole paljon mitään varsinkin, jos Duell palaa takaisin kasvuun. Jos kuuntelit analyytikkoa menetit rahasi ja möit osakkeet paniikissa pois kurssin ollessa pohjilla nyt sitä yritetään sitten paikata nostamalla kurssin jo noustua tavoitehintaa perässä +55%.. Mitä tulee kielenkäyttöön varmasti voisin myös kirjoittaa rakentavammin joten pahoittelut siitä. EDIT: “Kireä taseasema” sanan käytön ymmärrän tapauksissa missä yhtiö tekee merkittävästi tappiota ja velkaa on yhtiön kantokykyyn ja arvostukseen nähden aivan liikaa sekä velkamäärä kasvaa tämän seurauksena. Mikään näistä ei päde Duellin tapauksessa joka operoi yli 50% omavaraisuusasteella ja pääomia on moninkertaisesti enemmän mitä markkina-arvoa ja ylipäätänsä varallisuutta on merkittävästi enemmän mitä velkaa joten tälle luulisi että analyytikkokin ymmärtäisi laskea jotain arvoa.  Toki mitäpä minä mistään tiedän kunhan huutelen +40% tuotoilla Duellista toistaiseksi.

Inderesillä tavoitehinta haarukka ilman antia siis 3e ja annin kanssa 1,5e. Jos inderes olisi tässä yhtä kärsivällinen kuin Aiforiassa, niin onhan tuo 3e silti aika vähän   ja toki vain oma mielipide on, että Eezyllä, kun on velkaa vuoden lopussa (ennuste) 42m ja Duellilla vain 18 m, niin vain jälkimmäiseen uskaltaa sijoittaa..Pitäisiköhän Duellillekin saada takaisin sama analyytikko kuin on nyt Eezyllä. Kinnusen kanssa eivät negaroi niin helposti

Tommin tavoitehinnan veivaukset ovat täysin loogisia siihen nähden mitä tapahtunut. Juuri tuon kireän taseaseman takia tilanne heilahtaa suuntaan jos toiseen voimalla. Sehän se onkin se velkavivun huomattavin ominaisuus? Myös oma näkemys on heilahtanut samalla lailla kuten Tommilla. Ennen Q3 oli pikemminkin oletus Duellilla ja muilla että markkina säilyy vaisuna. Nyt tilastot osoittavatkin aivan muuta Pohjoismaissa joten voidaan olettaa myynnin edelleen hyvin. Kun sitten taseasema on kovenanttien suhteen ollut kireä, niin siihen hyvällä liikevaihdolla on jo erittäin positiivinen vaikutus kun varasto konvertoituu velan lyhyennykseen vaikkakin kannattavuus olisi edelleen vaisu. Duell on sijoituskohteena tällä hetkellä aika binäärinen sen suhteen, että tarvitaanko lisärahoitusta vai ei ja viime aikoina kehitys on ollut sen suuntaista että todennäköisyys lisärahoituksella pienenee ja sitten yhtiön arvokin nousee. Lisäksi tavoitehinta on vain analyytikon paras veikkaus kurssitasosta vuoden päähän ja sen lähtökohta on aina se mitä markkinat ovat valmiita maksamaan tällä hetkellä (arvostuskertoimet). Muutenkin analyysissa kannattaa keskittyä sisältöön kuin tavoitehintoihin. Itsekin olen täällä kirjoitellut Duellista suuntaan ja toiseen, mutta aina kuitenkin perustellut jollain tapaa näkemykseni. Väärässä on toki tullut oltua monta kertaa.

En nyt tätä erityisesti kohdenna kenellekään nimimerkille, mutta tässä ketjussa on kyllä näkynyt aika räikeää vedätystä suuntaan ja toiseen. Toivon Duellille ja kaikille muillekin firmoille vaan hyvää toki. Duellin oikean arvotuksen laskeminen on varmasti haastavaa, mutta seuraavassa OVKssa saadaan taas onneksi faktaa pöytään

Periaatteessahan se on toki vähän ärsyttävää lukea analyysiä, joka pohjautuu vain yhden vuoden tavoitehintaan. Kai nyt suurin osa omistajista odottaa ,että tulos normalisoituu vielä tuonne 5% liikevoittoon, jolloin P/B=1 on jo relevantti vaihtoehto eli n. 9 euroa. Sehän olikin myös Inderesin tavoitehinta vuosi sitten, Inderes: tuloskasvunäkymään nähden alhainen arvostus kääntää riski/ tuotto-suhteen erinomaiseksi. Siten toistamme Osta-suosituksemme ja 9 euron tavoitehintamme. Osakeantiuhan sinänsä mainitsi myös Sauli Vilen, vähän tuntuu, että suomalaiset on aika varovaisia sijoittajia verattuna mm. ruotsalaisiin   Reilu 20 vuotta sitten ei kyllä näin halpoja osakkeita ollut kuin P/B=0,2. Metsäyhtiöt , rakennusyhtiöt tai Outokumpu, kun teki 10% liiketappiota, niin P/B meni max 0,5 tasolle, ei sen alle.

Kritiikin analyysia kohtaan voi varmaan esittää vähän rakentavammin, vai oletko eri mieltä? Tämä nyt on toki vain oma mielipide ja saat kyllä olla eri mieltä. Minä en ainakaan foorumin päivittäisenä käyttäjänä voi hyväksyä tälläistä kielenkäyttöä, jossa pyritään rivienvälistä tuomaan esiin omaa erinomaisuutta ja samalla puhutaan alentavasti muita kohtaan. Selvästi sinulla on vahva oma näkemys, joka eroaa valtavirrasta Duellin suhteen. Toivoisinkin, että voisit kirjoittaa tällä hiukan enemmän toisia kunnioittavasti. Erilaisia näkemyksiä on kiva lukea perusteluineen, mutta jos haluat jatkaa tälläisellä tavalla, niin ehkä sinun on parempi kirjoittaa viestisi vaikka omaan päiväkirjaasi.

““Kireä taseasema” Kuitenkin säilyy sanavarastossa.. Odotan suurella mielenkiinnolla mitä satuja keksit Q3 raportin jälkeen.” Oliko sulla  @S_Nyyssonen  jotain sisältöä antaa Inderesin analyysin vastapainoksi?

Duell

Duell’s Q2 held up slightly better than feared following the profit warning, but the downgrade shifts the burden clearly to H2. The ongoing French portfolio transition is set to weigh more heavily...

Duell’s Q2 held up slightly better than feared following the profit warning, but the downgrade shifts the burden clearly to H2. The ongoing French portfolio transition is set to weigh more heavily in the second half, delaying the earnings recovery.

Duell: Headwinds in France delay the turnaround - Evli

Duell: Headwinds in France delay the turnaround - Evli