Copyright © Inderes 2011 - present. All rights reserved.
  • Uusimmat
  • Pörssi
    • Aamukatsaus
    • Osakevertailu
    • Pörssikalenteri
    • Osinkokalenteri
    • Analyysi
    • Artikkelit
    • Sisäpiirin kaupat
  • inderesTV
  • Mallisalkku
  • Foorumi
  • Premium
  • Femme
  • Nora AI
  • Opi
    • Sijoituskoulu
    • Q&A
    • Analyysikoulu
  • Meistä
    • Seurantayhtiöt
    • Tiimi
Kolmannen osapuolen analyysi

Green Landscaping Group: Mild winter is a warning blinker - ABG

Green Landscaping Group

Tämä on kolmannen osapuolen analyysi, eikä välttämättä vastaa Inderesin näkemystä tai arvoja

Lataa raportti (PDF)
Q4: -6% org. sales growth, 2% adj. EBITA growth, strong cash flow
'25e-'26e adj. EBITA down 5-3%; 7% CAGR '24-'27e
10-9x EBITA '25e-'26e, 8-11% FCF yields


Sweden remains challenging

Green Landscaping Group (GLG) delivered a soft Q4 with sales 1-3% below ABGSCe/FactSet cons, as organic sales was -6% (ABGSCe 0%, cons. +1%, +3% Q3'24), due to less snow-related demand and a challenging Swedish market. Adj. EBITA grew 2% y-o-y, but came in 7-8% below expectations due to competitive pressure, a credit loss provision, and company-specific headwinds in Sweden (we estimate an underlying margin in Sweden of 5.4%, vs. reported 3.1%). Norway and RoE (21% margin vs. cons. 17.2%) continued to perform well. As the weather continues to be mild, we expect adj. EBITA to decline 36% y-o-y in Q1'25, before recovering to ~17% growth in Q2-Q4'25e, supported by a return to stable organic growth of 2-4%. Cash flow was strong, and yielded a pro forma gearing of 2.5x, in-line with GLG's target. This should in turn support >8% earnings growth potential from 2025, considering GLG's active, and margin-accretive, M&A agenda.
Sosiaalinen media
  • Inderes Foorumi
  • Youtube
  • Facebook
  • Instagram
  • X (Twitter)
  • Tiktok
  • Linkedin
Yhteystiedot
  • info@inderes.fi
  • +358 10 219 4690
  • Porkkalankatu 5
    00180 Helsinki
Inderes
  • Meistä
  • Tiimi
  • Avoimet työpaikat
  • Inderes sijoituskohteena
  • Palvelut pörssiyhtiöille
Sivusto
  • UKK
  • Käyttöehdot
  • Tietosuojaseloste
  • Vastuuvapauslauseke
Inderesin vastuuvapauslauseke löytyy täältä. Kunkin Inderesin aktiivisessa seurannassa olevan osakkeen tarkemmat tiedot löytyvät kunkin osakkeen omilta yhtiösivuilta Inderes-sivustolla. © Inderes Oyj. Kaikki oikeudet pidätetään.