Endomines julkisti listautumisannin tuloksen

Endomines tiedotti tiistaina, että sen listautumisanti ylimerkittiin ja listautuminen toteutetaan suunnitellusti. Annin avulla yhtiö keräsi yhteensä noin 13,0 MEUR:n bruttovarat. Endominesin hallitus päätti ylimerkinnästä huolimatta olla käyttämättä yhteensä 5 MEUR:n lisäosake-erää. Merkintähinnoista yhteensä noin 4,0 MEUR maksettiin käteisellä ja annin ehtojen mukaisesti 9 MEUR kuittaamalla Endominesin liikkeeseen laskemiin vvk-lainoihin perustuvia saamisia. Alustavan arviomme mukaan vvk-lainojen kuittaamisten myötä yhtiön rahoituskulut tulevat laskemaan vuositasolla noin 0,9 MEUR:lla (vvk-lainojen korko 10 %). Olemme kommentoineet listautumisantia aikaisemmin täällä ja täällä.

Listautumisannin myötä Endomines laskee liikkeelle yhteensä 2,6 miljoonaa uutta. Tämän myötä yhtiön osakkeiden kokonaismäärä nousee noin 9,29 miljoonaan osakkeeseen, mikä vastaa noin 28 %:n diluutiota osakesarjaan. Uusista osakkeista valtaosa (97,1 %) allokoidaan institutionaalisille sijoittajille. Lisäksi uusista osakkeista noin 2,6 % odotetaan allokoitavan yleisöantiin osallistuneille ja 0,3 % henkilöstöantiin osallistuneille, joissa annetut merkintäsitoumukset odotetaan hyväksyttävän täysmääräisesti. Sinällään jakauma ei ollut yllättävä, kun otetaan huomioon, että yhtiö oli saanut merkintäsitoumuksia institutionaalisilta sijoittajilta 12,2 MEUR:n arvosta jo ennakkoon.

Annin tulos ei tullut suurena yllätyksenä

Listautumisannin ylimerkintä ei tullut varsinaisena yllätyksenä, kun huomioidaan, että yhtiö oli saanut ennakkoon merkintäsitoumuksia jo 12,2 MEUR:n edestä. Sen sijaan lievänä yllätyksenä meille tuli, ettei yhtiön hallitus käyttänyt lisäosake-erää lainkaan ylimerkinnän yhteydessä taseen vahvistamiseksi ja tulevien investointien rahoittamiseksi.

Tulemme päivittämään ennusteemme ja tavoitehintamme euromääräisiksi

Sijoittajan on hyvä huomata, että Endominesin sulautumisen ja kotipaikan vaihdon myötä Endomines AB:n osakkeiden viimeinen kaupankäyntipäivä Helsingissä ja Tukholmassa on alustavasti tänään 14.12. Puolestaan Endomines Finlandin ja Endominesin sulautumisen täytäntöönpanon on määrä tapahtua 16.12 ja kaupankäynti Endomines Finlandin osakkeilla Helsingin pörssissä alkaa arviolta 20.12.2022 edellyttäen, että sulautuminen rekisteröidään. Siten osakkeilla ei käydä kauppaa 15.–19.12 välisenä aikana.

Sulautumisen myötä Endominesin raportointivaluuttaa muuttuu Ruotsin kruunuista euroiksi ja osake tulee olemaan kaupankäynnin kohteena ainoastaan Helsingin pörssissä. Tätä peilaten tulemme päivittämään ennusteemme ja tavoitehintamme euromääräisiksi kaupankäynnin alkuun mennessä. Olimme ottaneet listautumisannin huomioomme jo edellisen päivityksemme yhteydessä, mutta tulemme tarkentamaan kerättyjen varojen jakaumaa käteisen ja vvk-lainojen kuittaamisen välillä päivityksen yhteydessä.