Tervetuloa InderesTV:n pariin! Endomines julkaisi tänään kolmannen kvartaalin tuloksensa, ja sen myötä meillä on haastattelussa tuttuun tyyliin toimitusjohtaja Kari Vyhtinen. Morjesta Kari, ja tervetuloa haastatteluun!

Kiitos paljon!

Aloitetaan tuttuun tyyliin Q3:n pääkohdista. Mitä haluaisit nostaa esiin, ja oliko toisaalta tulos myös odotetunlainen?

No joo, siis kyllä se oli vahvaa. Vahva esitys meiltä, että olen tyytyväinen. Jos ajattelee tätä 9 kuukauden matkaa. Sitä mä ehkä mietin, että meillä on kuitenkin. Liikevaihto kasvoi 42 %, ja EBITDA oli 40 prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos melkein 30 prosenttia liikevaihdosta. Niin se on vahva esitys. Ja sitten sen päälle vielä kaikki meidän malminetsinnän tulokset, ja neuvoteltiin uusi sopimus Bolidenin kanssa ja näin poispäin. Kyllä paljon aktiviteettia tapahtui, ja olen tosi tyytyväinen. Iso kiitos tiimille!

Jes, mennään tuohon sopimukseen myöhemmin. Q3:lla tuotanto jäi 3 854 unssiin, kun mukana oli myös näitä matalamman pitoisuuden alueita. Etenikö kaivostuotanto kuitenkin suunnitelmien mukaisesti?

Kyllä se eteni. Joo. Meidän ohjeistus on, että kasvaa aina vaan 10–20 prosenttia. Kyllä me odotetaan, että se tulee tapahtumaan. Nyt me ollaan viisi ja puoli prosenttia yli viime vuoden 9 kuukauden jälkeen, ja viime vuonna meillä Q4 oli jo aika alhainen. Ja tänä vuonna pusketaan kunnolla siihen Q4:seen, että uskotaan, että päästäisiin ohjeistukseen. Suunnitelman mukaan mennään.

Jes, käteiskustannus jatkoi edelleen kasvuaan. Johtuiko tämä malmin syöttöpitoisuudesta vai oliko taustalla muitakin tekijöitä?

No se johtui pääasiassa, suurin yksittäinen tekijä on ehdottomasti syöttöpitoisuus, koska sitten kun tämä lasketaan per unssi, niin jos siinä tonnissa on vähän vähemmän kultaa per tonni, niin sitten tarvitaan enemmän tonneja, että saa unssin kasaan siitä. Se siitä tulee. Ja me tosissaan louhittiin näitä matalamman pitoisuuden alueita, koska joskus ne pitää louhia. Sieltä ne on edessä, että pääsee sitten taas muille alueille. Ja tehtiin valmistavia töitä. Niin kyllä se suurin syy ehdottomasti on siinä.

Jes, tavoitteena on Q4:lle myös kvartaalin tuotantoennätys. Niin, mihin tämä luottamus perustuu, ja toisaalta miltä lokakuu näytti?

Se perustuu siihen, että näihin töihin, mitä me tehtiin tuossa Q3:lla, me tehtiin paljon niitä valmistavia töitä, tehtiin alueita valmiiksi, parannettiin suunnittelua ja näin poispäin. Kyllä me siihen uskotaan, että tällä hetkellä asiat menee suunnitelman mukaan. Että kyllä me uskotaan vahvaan vahvaan Q4:seen, kuten ollaan sanottu, ja asiat etenee. Ollaan ajateltu.

Jes! No, rikastamo siirtyi elokuun lopussa keskeytymättömään viisivuorojärjestelmään. Niin miten tämä siirtymä sujuu, ja riittääkö kaivoksista malmia täyttämään lisäkapasiteetin?

Se sujuu hyvin. Siis me. Me palkattiin muutama ihminen siihen. Ei vaatinut mitään niin merkittävää. Meillä oli aikaisemmin neljä vuoroa, nyt me siirryttiin viiteen. Ja tietysti se vaatii muutoksia, kuten kunnossapidon aikataulutukseen ja tällaiseen. Se siirtymä meni hyvin, että tällä hetkellä totta kai se on iso hyppy. Että jos ajattelee, että me aikaisemmin tehtiin kahdeksan päivää tehdas käynnissä, kaksi päivää pois, ja ne aloitus- ja lopetuspäivät oli vähän puolikkaita, niin tästä tuli 25 % lisää kapasiteettia, niin ei se heti ole täynnä.

Kyllä me joudutaan sitä asteittain nostamaan, sitä malmimäärää. Mutta kyllä siitä nyt heti tulee vaikutuksia. Kyllä sitä heti tulee vaikutuksia, mutta ei se vielä ole sellaista, että se menisi ihan täysillä. Että kyllä se tästä pikkuhiljaa eteenpäin, ja kasvatetaan tuotantomääriä.

Kyllä tosiaan, kun henkilöstökulut kasvavat ja toisaalta volyymi nousee, niin miten tämä ympärivuorokautinen ajo vaikuttaa yksikkökustannukseen?

Meillä se kustannus, se suurin kustannus tulee sieltä kaivoksesta, ja sitten se tulee just sieltä, että mitä malmeja, ja sitten kaivoksen tonnit ja pitoisuudet, siellä on se suuri tekijä. Sanotaan, että jos ajatellaan, että meiltä tulee muutama ihminen siihen lisää, niin se ei sitä kokonaisuutta niin heiluta, että kyllä me ajatellaan, että jos puhutaan tästä, mikä yksikkökustannus on ollut. Euroa tonni tammi-syyskuu. Niin se on se taso, missä me varmaan tullaan tässä lähitulevaisuudessa menemään eteenpäin, ja sitten neljännesten välissä on vaihtelua. Joskus voi olla korkeampi, joskus matalampi, mutta se keskiarvo on kohtuullisen sama. Ei ole odotettavissa suuria muutoksia varmaan suuntaan eikä toiseen, että sillä mennään.

Jes. No mennään tähän Boliden-sopimukseen seuraavaksi. Se tosiaan arvioinnin mukaan parantaa nettotulosta sen 1,7–2,3 miljoonaa euroa vuonna 2027. Mistä tämä parannus käytännössä syntyy?

Se syntyy siitä, että kullan tuotannossa on tällainen vaahdotusprosessi, niin siinä on kaksi isoa muuttujaa. Siinä on se, että kuinka paljon saadaan siitä malmista sitä kultaa talteen siihen rikasteeseen, mikä myydään. Ja sitten se toinen on tämä rikasteen pitoisuus, että mikä sen rikasteen pitoisuus on, mikä menee Bolidenille. Ja siinä meidän vanhassa sopimuksessa siinä oli tosi vähän liikkumavaraa, että se piti olla tietynlainen se tuote, että me saadaan siitä hyvä hinta, ja se ajoi siihen, että me ei saatu ajettua sitä prosessia sillä tavalla, että me maksimoitaisiin kullantuotannon määrää.

Ja esimerkkinä, nyt tässä uudessa sopimuksessa on enemmän räätälöity sille meidän tuotteelle, ja me pystytään joustavammin. Me ollaan ajateltu, että kyllä se tulee merkittävästi parantamaan sitä prosenttia, mitä me saadaan siitä rikasteesta, ja myöskin sitä, minkälaista rikastetta me tuotetaan, että siinä on enemmän mahdollisuuksia optimoida sitä kultaa.

Kyllä, mennään seuraavaksi Ukkolanvaaraan. Siellä tosiaan pohjoisin uusi vyöhyke löytyi 1,7 kilometrin päästä pääesiintymästä, ja ensimmäinen reikä oli Ukkon parhaita. Niin miten kairausta suunnataan sinne, ja muuttaako tämä ensi vuoden suunnitelmia kairausten osalta?

Kyllä me tullaan tekemään siellä muutama reikä, että katsotaan vähän enemmän, mitä siellä on, ja sitten me saadaan tulokset. Sitten mietitään, että miten jatketaan. Jatketaan. Mutta ei sellaisia suuria muutoksia, että se on niin valtava se Ukkola, että kun se tosissaan alkaa olla jo 10 kilometriä pitkä se juttu, niin kyllä me tullaan ensi vuonna kairaamaan sitä pääesiintymää aika paljon. Meillä on myös se tavoite, että koska me lähdetään tekemään kannattavuusselvitystä, niin siihen nämä täytyy olla. Täytyy olla ne varannot tietyssä luokassa, että ne kelpaa siihen kannattavuusselvitykseen. Niin me joudutaan tekemään sellaista, että me nykyisten reikien väliin tiheämmin tehdään, että me saadaan niitä nostettua niitä luokkia.

Se tulee olemaan ensi vuonna merkittävä osa. Ja sitten kun tullaan katsomaan 10 kilometrin jaksoa, että mitä siellä on. Kyllä me tullaan tuoltakin tutkimaan. Se oli mahtavaa. Mahtavaa. Avaus heti ensimmäisellä reiällä. Meillä on usein ollut ensimmäiset tosi hyviä. Aina kun mennään uuteen paikkaan, niin ensimmäinen aina osuu tosi hyvin.

Se on hyvä kuulla. Ukon pääesiintymän ja eteläisen vyöhykkeen väliset tulokset jäivät maltillisiksi. Niin, mitä se kertoo tämän esiintymän rakenteesta?

No se on selvityksessä vielä, että siinä on mahdollisuuksia. Että joko ne on pikkasen erilliset, että siinä on etelässä eteläinen osa. Niin se menee niin, että ne ei liity toisiinsa, tai sit ne liittyy jossain syvemmällä. Me mentiin yli. Se on vaikea. Vaikea vielä sanoa. Se on monimutkainen. Täytyy selvittää lisää.

Jes, Ukkolanvaaran ensimmäinen mineraalivarantoarvio on tarkoitus. Valmistua 27:n alkupuolella. Tarkoitetaanko tällä alkuvuotta vai ensimmäistä vuosipuoliskoa?

Maaliskuu 27. Silloin se tulee.

Jes! Eteläisen kultalinjan hanketta ei valittu EU:n strategiseksi hankkeeksi. Niin, mistä näette, että tämä on jäänyt kiinni?

No, se jäi siitä kiinni, että meillä oli osa niistä. Me saatiin kirjallinen palaute, että moni kohta täyttyy. Moni kohta täyttyi, ja se mikä ei täyttynyt oli se, että jotkut suunnitelmat oli liian varhaisessa vaiheessa. Ja sitten kun me sitä analysoitiin. Kyllä me ollaan samaa mieltä, että me jätettiin se hakemus tammikuussa tänä vuonna. Ja me ollaan sen jälkeen tehty paljon asioita ja viety suunnitelmia eteenpäin, että ne oli aika aikaisessa vaiheessa. Mä ajattelin, että ne voisi riittää, mutta ei riittänyt, että täytyy tehdä. Täytyy tehdä vielä detaljimmat suunnitelmat, jos jätetään uudestaan.

Kyllä, kerrotte kuitenkin jatkavanne tätä hanketta ilmankin tätä statusta, ainakin toistaiseksi. Näin kommentoitte raportilla. Niin mihin tällä viittaatte?

Siis me ehdottomasti jatketaan, että se ei tule muuttumaan. Mutta se, mihin siinä viitattiin, oli se, että me mahdollisesti haetaan sitä statusta myöhemmin, kun me viedään suunnitelmia vähän pidemmälle, niin sitten me haetaan uudestaan. Volframi on kuitenkin kriittinen mineraali Euroopan unionissa, ja kysyntää on ja kiinnostusta on, käytetään puolustusteollisuudessa, niin kyllä me nähdään, että se ehdottomasti kannattaisi siihen ottaa. Se on tärkeä Suomelle, tärkeä Euroopalle ja hyvä hanke, niin ehdottomasti kannattaisi. Voi olla, että me haetaan uudestaan sitä. Siihen siinä viitattiin.

Vaan kyllä. Voiko olettaa, että haette sitä seuraavalla kierroksella?

No se voi olla. Se on yksi mahdollisuus, että kyllä joo. Katsotaan. Katsotaan sitten kun se tulee hakuun. Että nyt ei taida olla vielä tietoa, että milloin se tulee se seuraava.

Jes. Sitten vielä lopuksi, onko PFS yhä ensi vuoden tavoite vai vaatiiko se lisäaikaa?

Meillä alkaa se ensi vuonna, mutta me ollaan nyt ajateltu niin, että se tulee valmiiksi. Se tulee valmiiksi siinä elo-syyskuussa 2028. Se menee vähän pidemmälle, koska. Ja se. Se johtuu just nimenomaan siitä, koska Ukkolassa ne pitää kairata siihen toiseen luokkaan, varantoluokkaan, ja sitä me tehdään tässä, mutta se on niin iso alue, että tarvitaan siihen vähän aikaa, että varmaan sitten siellä elo-syyskuussa 2028 meillä on PFS valmis.

Me tullaan tekemään sitten, mikä on poikkeavaa. Me ollaan aikaisemmin sanottu. Me tehdään PFS heti. Me tullaan tekemään nyt ensi keväänä tällainen scoping study -vaihe. Se on sitten valmis tuossa kesällä ensi vuonna, ja siitä saadaan sitten sellaisia alustavia datoja. Mikä sitten lähtee pohjaksi siihen PFS:ään?

Selvä homma. Kiitos Kari haastattelusta, ja tsemppiä loppuvuoteen!

Kiitos paljon!