Analyytikon kommentti
Aallon Group vahvistaa asemiaan Lapissa yrityskaupalla
Tiivistelmä
- Aallon Group hankkii Tilitori Oy:n liiketoiminnan vahvistaakseen asemaansa Lapissa, mutta kauppahintaa ei julkistettu.
- Kaupan myötä Aallon Groupin liikevaihtoennusteet nousivat 1 % ja tulosennusteet 1-2 % lähivuosille.
- Tilitori Oy:n liikevaihto kasvoi 10 % viime tilikaudella, ja sen kannattavuus oli poikkeuksellisen hyvä, mutta ei odoteta jatkuvan samalla tasolla Aallon Groupin alla.
- Kauppa tuo Aallon Groupille neljä uutta työntekijää ja mahdollistaa kulusynergioita Rovaniemellä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Aallon Group tiedotti keskiviikkona hankkivansa Rovaniemellä toimivan tilitoimisto Tilitori Oy:n liiketoiminnan. Järjestely on yhtiön strategian mukainen täsmähankinta, jolla yhtiö vahvistaa jalansijaansa Lapin alueella. Käteisellä maksettavaa kauppahintaa ei julkistettu, mutta arvioimme sen olleen Aallon Groupille tyypilliseen tapaan maltillisella tasolla. Lisäsimme kaupan ennusteisiimme, minkä myötä lähivuosien liikevaihtoennusteemme nousivat 1 %:n ja tulosennusteet 1-2 %. Yhtiön kokoluokkaan nähden pienellä järjestelyllä ei ole vaikutusta näkemykseemme osakkeesta.
Pitkäikäinen ja hyvin hoidettu tilitoimisto Rovaniemeltä
Vuonna 1992 perustetun Tilitori Oy:n tammikuuhun 2026 päättyneen tilikauden liikevaihto oli noin 0,53 MEUR, mikä vastaa reilun 10 %:n kasvua edellisvuoden 0,48 MEUR:n tasolta. Julkisten tietojen pohjalta yhtiön kannattavuus on ollut historiassa hyvällä tasolla ja viimeisimmän tilikauden osalta käyttökate olisi ollut jopa lähes 24 % (1/2025: 13 %). Arvioimme mukaan kannattavuus on ollut viime tilikaudella poikkeuksellisen hyvä emmekä odota kannattavuuden Aallon Groupin alla olevan näin hyvä. Kaupan myötä Aallon Groupin palvelukseen siirtyy neljä ammattilaista, ja yhtiö saa samalla täydentävää toimialaosaamista matkailualalta. Aallon Groupilla oli jo entuudestaan toimintaa Rovaniemellä ja järjestely mahdollistaa suoraan tiettyjä kulusynergioita (esim. toimitilat).
|
Ennustemuutokset |
2026e |
2026e |
Muutos |
2027e |
2027e |
Muutos |
2028e |
2028e |
Muutos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
MEUR / EUR |
Vanha |
Uusi |
% |
Vanha |
Uusi |
% |
Vanha |
Uusi |
% | |
|
Liikevaihto |
42,0 |
42,2 |
1 % |
42,4 |
42,9 |
1 % |
42,9 |
43,4 |
1 % | |
|
Käyttökate |
6,4 |
6,4 |
0 % |
6,6 |
6,7 |
1 % |
6,8 |
6,9 |
1 % | |
|
Liikevoitto ilman kertaeriä |
4,5 |
4,6 |
1 % |
5,0 |
5,1 |
2 % |
5,2 |
5,3 |
2 % | |
|
Liikevoitto |
3,3 |
3,4 |
1 % |
3,8 |
3,8 |
2 % |
4,0 |
4,1 |
2 % | |
|
Tulos ennen veroja |
3,0 |
3,1 |
1 % |
3,5 |
3,6 |
2 % |
3,8 |
3,9 |
2 % | |
|
EPS (ilman kertaeriä) |
0,94 |
0,95 |
1 % |
1,06 |
1,08 |
2 % |
1,13 |
1,15 |
2 % | |
|
Osakekohtainen osinko |
0,25 |
0,25 |
0 % |
0,26 |
0,26 |
0 % |
0,27 |
0,27 |
0 % | |
Lähde: Inderes
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aallon Group on 2019 perustettu alueellisista pitkän historian tilitoimistoista muodostettu konserni, joka tarjoaa tilitoimistopalveluja Suomessa. Yhtiön tarkoituksena on tarjota suuren tilitoimiston osaaminen ja asiantuntemus paikallisella palvelulla. Aallon Group kuuluu kokoluokaltaan Suomen suurimpien tilitoimistojen joukkoon. Aallon Group pyrkii aktiivisesti konsolidoimaan fragmentoitunutta tilitoimistomarkkinaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.06.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 39,6 | 42,2 | 42,9 |
| kasvu-% | 12,9 % | 6,5 % | 1,7 % |
| EBIT (oik.) | 4,1 | 4,6 | 5,1 |
| EBIT-% (oik.) | 10,4 % | 10,8 % | 11,8 % |
| EPS (oik.) | 0,90 | 0,95 | 1,08 |
| Osinko | 0,24 | 0,25 | 0,26 |
| Osinko % | 2,3 % | 2,9 % | 3,0 % |
| P/E (oik.) | 11,8 | 9,2 | 8,1 |
| EV/EBITDA | 7,7 | 5,8 | 5,0 |
Foorumin keskustelut
