Bioretec Q4'25 -ennakko: Loppuvuoden odotukset maltillisella tasolla
Tiivistelmä
- Bioretecin Q4-liikevaihdon ennustetaan olevan 1,0 MEUR, ja kasvun odotetaan tulevan Activa-tuoteperheestä sekä RemeOs-traumaruuvien myynnistä Yhdysvalloissa ja Euroopassa.
- Yhtiön Q4-liikevoiton odotetaan olevan -1,8 MEUR, johtuen etupainotteisista investoinneista tutkimukseen, tuotekehitykseen ja myyntiverkoston rakentamiseen.
- Bioretec päivitti strategiansa vuosille 2026–2028, mikä viittaa maltillisempaan kasvuun ja voitollisuuden saavuttamisen viivästymiseen strategiakauden aikana.
- Yhtiön rahoitusasema on keskiössä, ja ennustetaan, että Bioretec tarvitsee uutta rahoitusta viimeistään kesään 2026 mennessä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 1,80 | 1,00 | 3,79 | ||
| Käyttökate | -0,84 | -1,77 | -8,04 | ||
| Liikevoitto | -0,89 | -1,83 | -8,31 | ||
| EPS (raportoitu) | -0,06 | -0,06 | -0,30 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | -10,8 % | -44,4 % | -16,6 % |
Bioretec julkaisee Q4-raporttinsa perjantaina 13.2.2026, ja yhtiön tulosjulkistusta voi seurata tästä kello 13.00. Odotamme yhtiöltä liikevaihdon maltillista kasvua ja selvästi tappiollista tulosta kasvavien kaupallistamis- ja tuotekehityspanostusten vuoksi. Huomiomme kiinnittyy erityisesti RemeOs-tuoteperheen kaupalliseen etenemiseen Yhdysvalloissa ja Euroopassa sekä yhtiön rahoitusasemaan, sillä kassa vaatinee täydennystä viimeistään vuoden 2026 puoliväliin mennessä.
Liikevaihdon kasvu nojaa RemeOs-tuoteperheen vaiheittaiseen ylösajoon
Ennustamme Bioretecin Q4-liikevaihdoksi 1,0 MEUR. Odotamme kasvun tulevan perinteisestä Activa-tuoteperheestä sekä asteittain käynnistyvästä RemeOs-traumaruuvien myynnistä Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Yhtiön kaupallinen eteneminen on kuitenkin ollut odotuksia hitaampaa, minkä vuoksi Bioretec laski loppuvuodesta 2025 vuoden 2028 liikevaihtotavoitteensa merkittävästi 10 MEUR:oon aiemmasta 65 MEUR:sta. Q4-raportissa onkin keskeistä seurata, onko RemeOs-tuoteperheen myynnin edistymisestä nähtävissä merkkejä päämarkkinoilla Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Activa-tuotteiden osalta Kiinan volyymipohjainen hinnoittelu aiheuttaa edelleen painetta myyntikatteisiin.
Kustannuspaineet ja investoinnit pitävät tuloksen pakkasella
Odotamme Q4-liikevoitoksi -1,8 MEUR. Bioretecin tulosta rasittavat etupainotteiset investoinnit tutkimukseen, tuotekehitykseen ja myyntiverkoston rakentamiseen. Yhtiö saattoi loppuvuonna päätökseen muutosneuvottelut, joilla tavoitellaan noin 0,4 MEUR:n vuosittaisia säästöjä, mutta näiden vaikutus on yhtiön kokonaistappioihin nähden maltillinen. Myyntikatemarginaalin osalta yhtiö tavoittelee yli 70 %:n tasoa, mutta RemeOs-tuotteiden hidas volyymikasvu ja Kiinan hinnoittelupaineet painavat kannattavuutta. Rahavirta on perinteisesti ollut linjassa tuloksen kanssa. Kassan riittävyyden osalta ennustamme yhtiön tarvitsevan uutta rahoitusta viimeistään kesään 2026 mennessä.
Strategiapäivitys laski odotuksia – rahoitustarve keskiössä
Bioretec ei anna numeerista ohjeistusta, mutta yhtiön joulukuussa 2025 päivitetty strategia vuosille 2026–2028 viitoittaa tietä aiempaa maltillisemmalle kasvulle. Yhtiö ei odota saavuttavansa voitollisuutta strategiakauden aikana, mikä oli merkittävä heikennys aiempiin odotuksiin. Positiivisena edistysaskeleena yhtiö sai joulukuussa FDA:n Breakthrough Device -statuksen RemeOs-DrillPinille, minkä pitäisi sujuvoittaa tuotteen myyntilupaprosessia. Tämä ei kuitenkaan ratkaise yhtiön lyhyen aikavälin haasteita. Sijoittajien kannalta raportin tärkeintä antia ovat kommentit RemeOs-traumaruuvin myynnin etenemisestä. Lisäksi yhtiön johdon kommentit rahoitusvaihtoehdoista ovat keskiössä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Bioretec on lääketeknologian alalla toimiva yritys, joka kehittää, valmistaa ja myy biohajoavia implantteja ortopedian alueelle. Tuotevalikoimassa on lääkinnällisiä laitteita sekä lasten että aikuisten tarpeisiin ja tuotteita voidaan käyttää luu- ja pehmytkudosvammoihin. Implanttien lisäksi yhtiön tuotevalikoimaan kuuluvat implanttien asennukseen käytettävät instrumentit. Yhtiöllä on kaksi erillistä tuoteperhettä: biopolymeeristä valmistettu Activa ja vuonna 2023 markkinoille Yhdysvalloissa saatu biohajoavasta metallista valmistettu RemeOs™. Yhtiön tuotteita myydään maailmanlaajuisesti ja erityisesti RemeOs™ osalta tärkein markkina-alue on Yhdysvallat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 4,5 | 3,8 | 5,0 |
| kasvu-% | 16,3 % | −16,6 % | 32,6 % |
| EBIT (oik.) | −4,2 | −8,3 | −7,7 |
| EBIT-% (oik.) | −92,5 % | −220,0 % | −152,5 % |
| EPS (oik.) | −0,20 | −0,31 | −0,19 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | neg. | neg. | neg. |
Foorumin keskustelut
