contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


canatu-sai-odotetusti-toimitettua-toisen-s-100-reaktorin-puolijohdesektorin-suurelle-asiakkaalle

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Atte Riikola

Canatu on syväteknologiassa toimiva teknologiayritys, joka tuottaa hiilinanoputkia (Canatu CNT), niihin liittyviä tuotteita ja valmistuslaitteita puolijohde-, auto- ja lääketieteellisen diagnostiikkateollisuuden tarpeisiin. Yhtiö toimii kahdella liiketoimintamallilla, ensin omien reaktoreidensa kautta kehittääkseen ja valmistaakseen CNT-tuotteita. Toiseksi yritys myy CNT-reaktorinsa ja lisensoi niihin liittyvää teknologiaansa, jolloin asiakkaat voivat valmistaa tuotteita itse rajoitetulla lisenssillä.

Tässä on Atelta yhtiöraportti Canatusta H2-tuloksen tiimoilta.  Toistamme Canatun lisää-suosituksen, mutta laskemme tavoitehintaa 9,0 euroon (aik. 10,0 EUR). Yhtiön loppuvuoden tappio oli hieman odotuksiamme pienempi, mutta vuoden 2026 näkymäkommenttien pohjalta ennusteemme ovat laskeneet. Viime vuoden heikon kehityksen jäljiltä yhtiön kasvutarinaan on tullut selkeä lovi, mikä näkyy myös osakekurssissa. Siitä huolimatta Canatun CNT-pohjaisten pellicle-kalvojen markkina on yhä muodostumassa, ja yhtiön asema täällä vaikuttaa vahvalta. Canatun pitkän aikavälin potentiaali on siis edelleen houkutteleva, mutta sijoittajilta vaaditaan kärsivällisyyttä, joka on koetuksella.                   Inderes              Canatu H2'25: Kasvutarinan lovi on vielä paikattavissa - Inderes    Viime vuoden heikon kehityksen jäljiltä yhtiön kasvutarinaan on tullut selkeä lovi, mikä näkyy myös osakekurssissa.

Pari poimintaa webcastista koskien puolijohdeteollisuutta (Vapaat Q&A-käännökset kirjattuna alle):   Viittaus alkuvuoden SPIE-konferenssiin ja Beryllium-esitykseen (täällä oli esillä viittaus SPIE-esitykseen aiemmin): “Tiedossa on, että Beryllium on erittäin myrkyllinen ja nähtävissä oli selvää vastahakoa tuoda tällaista materiaalia EUV-laitteisiin. CNT-pellicleillä tullaan menemään niin pitkälle, kuin meillä on näkyvyyttä eteenpäin”   Kilpailutilanne: "Lintec ei ole toistaiseksi saanut tractionia markkinoilla, vaikka kehitti omaa ratkaisuaan. He olivat taho, joka soitteli ja pyysi meiltä reaktoreita (viime vuonna). Mitsuin osalta heillä käytössä pinnoittamaton CNT-pellicle, joten kesto ei pärjää Canatulle. Canatun market position CNT-pellicleissä siksi “erittäin kilpailukykyinen”.   “Ensimmäiset lisenssimaksut CNT100-tuotannosta asiakkaalta tänä vuonna tulossa.”   Vahvistus sille, että 600W tasoilta tarvitaan CNT-pelliclejä riippumatta onko Low vai High-NA.   “2nm tuotannossa / alle 600W tuotannossa käytetään myös Canatua” (oma tulkinta: Tämä siis mielestäni varmistaa sen, että Samsungilla kyseessä on alkava Low NA tuotanto tänä vuonna Taylor Fabissa).   Timontin oma kysymys: “Foundryillä näkyvissä korkeaa mielenkiintoa Low NA 600W laitteisiin koskien pelliclejä. Koko teollisuus (ASML) ottavat ‘suurella lämmöllä’ vastaan CNT pelliclet. Tämä mahdollistaa enemmän tehoja irti näistä laitteista. ASML puolelta on tultu kiittelemään Kokkosta, että tämä ratkaisu on tarjolla.”   Omasta mielestä tämä tekninen puoli näyttää edelleen tosi hyvältä. Pitää odotella, että nodet menevät eteenpäin. strong hodl

Voin kommentoida hyvin yleisellä tasolla, kun en ihan tarkkaan tiedä Canatun teknologiasta. Projekti yleisesti jaetaan seuraaviin jaksoihin:  Laiteasennus, laite asennetaan fyysisesti asiakkaan tilaan. Tyyppillisesti tämä vie 6 -12 kk Prosessin ylösajo ja optimointi. Tyyppillisesti 6 - 12kk. Tätä kohtaa ei yleensä tehdä samanaikaisesti kohdan 1. kanssa Ensimmäiset testierät, tätä tehdään kohdan 2. kanssa rinnakkain. Tähän on hyvin vaikea antaa mitään arvioita kun hyvin pitkälle riippuu prosessista. Tätä jatketaan niin pitkään, että asiakas on tyytyväinen tuotteeseen, tai että speksissä määritetty primary point saavutetaan. Yleensä asiakas haluaa, että laite kytketään jo valmiiseen rajapintaan FAB:n kanssa. Näitä voi olla useampiakin, kuten SECS/GEM, erilaiset prosesidata integraatiot, laitteen lataus yms. Näistäkin voi hyvin nopeasti kertyä useampien kuukausien työ  Hahmotelma on hyvin karkea ja ei pidä käyttää suorana johtopäätöksenä Canatun CVD- kammioon.

En itse edelleenkään ymmärrä miksi Canatu toimittaa pelkkiä reaktoreita eikä itse pellikkeliä. Eihän tuossa ole pitkässä juoksussa kauheasti järkeä jäädä raaka-ainetoimittajaksi? Väkeä on taloon lisäksi tullut merkittäviä määriä mutta tulokset ovat vaisuja. Onko rekrytoinnit nyt menneet ihan maaliin saakka?

Olen täysin samaa mieltä. Kyllä, vuoden 2027 taloudellisen ohjeistuksen peruminen ei ole erityisen optimistista. On kuitenkin tärkeää ymmärtää koko puolijohdeteollisuuden monimutkaisuus ja vaativuus. Alalla on vain muutama avainpelaaja, joiden on varmistettava täysin turvallinen, luotettava ja vakaa ympäristö tuleville seuraavan sukupolven valmistustoiminnoilleen. Tämän seurauksena kaikki tarvittavat hyväksynnät vievät yksinkertaisesti odotettua kauemmin. Tämä ei ole mitenkään erityisen yllättävää. Tästä huolimatta odotan johdon laativan viipymättä päivitetyn ohjeistuksen ja suunnitelmat varmistaakseen läpinäkyvän viestinnän sijoittajille.

Osaatko kommentoida kuinka pitkiä prosesseja käyttöönotot karkeasti voisivat olla? Nyt 2024 joulukuussa toimitetun reaktorin hyväksyntäprosessi on ~15 kuukauden jälkeen kesken ja ilmeisesti ihan oleellisesti, koska prosessin valmistumisesta ei sanota mitään. Toinen kysymys: osaatko arvioida kuinka paljon mahdollisten seuraavien reaktoreiden käyttöönotto voisi nopeutua, kun ensimmäisen osalta on saatu speksit selville?

Canatu

Uutinen oli odotettu, sillä yhtiö kertoi jo listautumisen yhteydessä yhtiöesitteessä toimittavansa kaksi ensimmäistä reaktoria tämän vuoden aikana.

<p>Canatu <a href="https://www.inderes.fi/releases/canatu-toimittaa-toisen-s-100-reaktorin-hiilinanoputkipohjaisten-pellicle-membraanien-valmistusta-varten-globaalille-puolijohdealan-johtajalle">tiedotti</a> tiistaina toimittaneensa onnistuneesti toisen S-100-reaktorinsa merkitt&#xe4;v&#xe4;lle kansainv&#xe4;liselle puolijohdeasiakkaalle. Uutinen oli odotettu, sill&#xe4; yhti&#xf6; kertoi jo listautumisen yhteydess&#xe4; yhti&#xf6;esitteess&#xe4; toimittavansa kaksi ensimm&#xe4;ist&#xe4; reaktoria t&#xe4;m&#xe4;n vuoden aikana. Ensimm&#xe4;inen reaktori toimitettiin toiselle suurelle asiakkaalle syyskuussa.</p>
<p>Uutinen kertoo Canatun strategian etenev&#xe4;n suunnitellusti oikeaan suuntaan, mik&#xe4; luo pohjaa tulevien vuosien voimakkaalle kasvulle. Reaktoriliiketoiminnan yl&#xf6;sajo on Canatun kasvun kannalta keski&#xf6;ss&#xe4;, sill&#xe4; reaktorien toimitusten my&#xf6;t&#xe4; jatkuva liikevaihto rojalteista ja kulutusosista alkaa asteittain kasvaa, kun asiakkaat valmistavat niill&#xe4; hiilinanoputkipohjaisia EUV pellicle -kalvoja. Olemme avanneet reaktoriliiketoimintaa tarkemmin Canatun <a href="https://www.inderes.fi/research/canatu-seurannan-aloitus-houkutteleva-kasvutarina-heijastuu-myos-arvostukseen">seurannan aloitus</a> -raportissa.</p>

	2023	24e	25e
Liikevaihto	13,6	22,7	30,3
kasvu-%	62,1 %	66,8 %	33,6 %
EBIT (oik.)	−0,6	−3,4	−2,4
EBIT-% (oik.)	−4,7 %	−15,1 %	−7,9 %
EPS (oik.)	−0,04	−0,09	−0,04
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	neg.	neg.	neg.
EV/EBITDA	844,0	neg.	neg.

Canatu sai odotetusti toimitettua toisen S-100 reaktorin puolijohdesektorin suurelle asiakkaalle

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut21.10.2024

Foorumin keskustelut